從老賴們“維權”，看拍拍貸的底色
合規自查已告一段落，暴 ofollow,noindex">雷平 臺逐漸減少，投資者的信心也逐漸回振。看起來，那些可能合規的網貸平臺馬上就能風和日麗了。
然而，前不久誤打誤撞進了一個拍拍貸維權群后，才發現平臺合規只是開始，投資者的風險依然不小。這個維權群 和平 常所理解的並不一樣，主要是老賴們維權聚集之地。或許，於P2P投資者而言，這些風起雲湧的“老賴們”才是網貸平臺的底色所在。
一、“老賴們”的維權亂象
我們知道，P2P投資模式中，平臺只是一個第三方中介，真正的債權還是屬於投資者和貸款人之間的合同關係。因而，貸款人的還款狀況直接影響著投資人的借款回款率。
螳螂財經總結了下拍拍貸維權群的“老賴們”對待催收的幾大心態，大體有這麼幾種。
1、一旦爆通訊錄，就破罐子破摔
爆通訊錄，是拍拍貸等網貸平臺催收歷史慣用的手法。儘管國家明令規定不允許大範圍爆通訊錄，但是許多的催收公司仍然沿用這招。比如群裡就拍拍貸代催收公司的爆通訊錄行為討論的沸沸揚揚，不少人揚言“既然通訊錄爆了，就堅決不還了，要麼就給我所有的親友道歉”。針對此，原本是帶有“威脅意味”的暴力舉措，反而並沒能收到預料的效果，一旦爆通訊錄，貸款人反而是破罐子破摔。
2、上門催收，則以暴制暴
不少的代收公司通過發郵件、發簡訊、電話等方式，告知貸款人再不還款則上門催收。當然，對待那些講上門催收的人，大多貸款人選擇以暴制暴。根據《刑法》規定，擅闖民宅屬於違法犯罪行為，因而憑著這條，貸款人更是有恃無恐。
3、各種擼貸，以貸還貸
這部分人還是有一定的還款意識，但是鑑於收入與總還款金額懸殊太大，致使很多人還款青黃不接。而還不上，逾期則費用更高，因而大多數人都選擇以貸養貸。這種擼貸行為又分成兩種：一類是為了還債，各大平臺擼貸，拆東牆補西牆；還有一類是帶有詐騙性質，本身並不想還。
4、對上徵信的網貸平臺敏感
群裡很多人都在詢問拍拍貸是否上徵信，而他們提供的還款策略則是先還上徵信的，對於不上徵信的平臺則很多人採取強制上岸，或者欲與平臺協商利息。
大多數貸款人反饋，網貸平臺的利率太高。有群友就在拍拍貸的貸款還特意算了一下，13200元的貸款分12期還，利息是4751.76元，合計利率為35.99%。而根據相關法律規定，未超過年利率24%，出借人有權請求借款人按照約定的利率支付利息，而超過年利率36%部分的利息應當被認定無效，借款人有權請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息。簡言之，網貸平臺將利率定在24%-36%之間是最為安全且利益最大化的區域。而根據該群的貸款人反饋，將利息控制在24%以內則是最能接受的。很顯然，拍拍貸的利率是壓線的。因此，不少人對於拍拍貸為代表的網貸利率是不滿的，引發了強烈的不還或者協商還本金等牴觸情緒。
二、“老賴”不還款，網貸平臺有何罪過？
（圖：拍拍貸線上平臺撮合的所有連續借款產品在不同借款發放期間的歷史累計30天以上的逾期率）
很多平臺在暴雷期面對投資者擠兌潮時，往往會告知投資者，網貸平臺只是一個撮合平臺而已。看起來，對於平臺的追債行為投資人應該給予慶幸與感激。然而，“老賴們”還不上錢，網貸平臺就真的沒有過錯嗎？
根據拍拍貸2018Q2財報顯示，今年第二季度的貸後服務費同比增長31.8%。而從30天以上的逾期率來講，3個月以內的貸款逾期率相對較低，而一年左右的貸款逾期率則在2018年第一季度也達到了4%，較17年的7%有所降低，然而比2015年、2016年則有所升高。
當然，這只是一個參考數值。螳螂財經從群內的討論資訊來看，一些貸款人的逾期賬單直接被撕毀。儘管此討論者的貸款並非拍拍貸平臺，但也一定程度上顯露出了行業在處理逾期率資料上的一些普遍做法。這種做法雖然能美化前端資料，卻會更添“老賴們”的囂張氣焰。
拍拍貸維權群裡的貸款人反饋透露出了拍拍貸作為撮合平臺的兩大盲點：一是利率過高；二是平臺不上徵信。高貸款利息是影響貸款人還款逾期行為的主要因素，上不上徵信則是貸款人逾期除財產損失外最為忌憚的因素。
因而，這種狀況至少反映了拍拍貸客觀上存在的兩大問題：
1、利率定價。從其官網上的借貸產品來看，拍拍貸的利率定價一部分採用投資者與貸款人直接協商的方式，利率相對較低，但投資者的風險增加；另一部分採用間接定價法則，即大部分的投資者選擇由平臺把控風險，給予10%左右的固定回報給到投資者，風險依然由投資者承擔。此時的拍拍貸引進了保險機制，儘可能將風險降低到最小。這樣的機制下，即成本相對確定，平臺的獲利空間來源於息差及服務費，而此時息差的利益回報空間遠大於服務費。鑑於定價的複雜性，尚無法確定利率的合理性。從貸款人維權的情況來看，定價越接近36%，貸款人逾期成為“老賴”的傾向性就越大，也就意味著投資者的可能回報要做壞賬準備。
2、魔鏡的風控能力。風險由投資者承擔，而收益大頭歸屬於平臺。這樣在利益的驅動下，就可能滋生放水行為。如下圖所示：
（圖：紅途鑑標11月6日報道的一個關於拍拍貸平臺的資產標的）
紅途鑑標在11月6日報道了資深評委Frank在評審拍拍貸時寫的一篇文章，原名為《是誰給了 張俊 和他的拍拍貸鋌而走險的膽氣》，文中Frank就披露了這樣一個標的。這個標的一些關鍵性資訊，如畢業院校、文化程度、學習形式、工作資訊、徵信記錄等，均為“無”。僅憑著幾次短期按時還款，便將利息降低而放款。這不禁讓人產生一些疑惑，究竟是“魔鏡”的風險識別能力已經強大到只需要一張身份證、憑貸款人自身提供的經營資訊和收入資訊就可以，還是因為錢和風險都歸屬於投資人、基於利益需要而有意放水呢？或是值得琢磨的一件事情。
在激烈市場競爭的環境之下，我們可以理解網貸“平臺利率可以偏高、風控也可以稍作‘休息’”的行為。只是這些風險又該由誰來兜底呢？
三、百行徵信真是治癒“老賴病”的解藥嗎？
從拍拍貸維權群中貸款人的還款邏輯來看，基本優先還款上徵信的平臺。也就是說，徵信狀況對於貸款人而言，依然是最為在意的因素。打的“老賴”主意，主要還是針對不上徵信的網貸平臺。
今年6月份，宜人貸、拍拍貸、樂信等15家機構相繼接入百行徵信。據悉，本月中旬第二批P2P“老賴”資訊已納入央行徵信，並同步到百行徵信，可供已簽約P2P網貸機構和金融機構便捷查詢。於此配套的，還有法院對於“老賴”案件的流程支援，因而，群內頻頻有人收到法院傳票。此舉從理論上來講，確實能有效遏制“老賴”心理。
但是，螳螂財經認為拍拍貸等網貸平臺接入百行徵信，還存在著一些問題：即披露哪些資料以及如何確保公民的個人隱私安全。納入徵信系統，最大地優勢在於能夠運用全行業道德自律的力量，對惡意逃廢債使用者進行圍剿，實際上是一種懲戒行為。然而，短期來看，對平臺和貸款使用者而言，都是雙輸。一則制約著平臺的利率定價，網貸平臺為了降低逾期率以及提高使用者的復貸率，可能要以降低現有的貸款利率為前提，這也牽涉到利潤的問題。而且一旦上徵信，使用者再從金融機構獲得貸款的可能性幾近於零。
殺敵一千，自損八百。因此，當中還存在著許多的利益糾葛，也是平臺慎用的一招。而從行業良性發展的長遠性角度來看，納入百行徵信又是大勢所趨，信用社會到來的步伐也在加快。
百行徵信在解決“老賴”問題上，確實是一劑良藥。只是，效能要得到充分發揮，還需要整體的信用配套設施建設，包含法律、政策、獎懲機制、資料用途等。在資料收集的過程中，也要確保資料的真實性和安全性。
貸款人的借貸構成了網貸平臺的主要資產，因此，這一群體的還款行為及心態則構成了網貸平臺的底色。反觀拍拍貸平臺，或許還有更多的進步空間。