18家貸款超市盤點：平臺質量參差不齊，亂象叢生亟待監管破局
在金融市場上，看一個商業模式是否有可持續性首先要看的就是市場需求，俗話說“需求決定市場”，在網際網路金融崛起的這幾年裡，我們可以看到網際網路+金融、金融科技對傳統金融的“影響”還是非常明顯的。
從信用貸款上看，線上的風控、獲客、催收相比於傳統線下模式節約了大量成本。與此同時新的貸款流程也帶來了新的機遇。
以線上獲客來說，在流量緊缺的時代，“流量變現”成為網際網路巨頭、初創公司新的突破點，不少平臺開始為一家或多家貸款平臺提供獲客渠道。
貸款超市作為連結B端與C端的產品，橋樑作用明顯。更值得關注的是，隨著貸款超市上線平臺的增多，使用者也會被迅速集中到頭部，而使用者越多平臺也越願意接入，進而形成強者恆強的局面。不過目前這一領域依然未出現明顯頭部平臺的原因，主要是其合規性不足。
據億歐不完全統計，目前市場上有數千家包括微信公眾號、小程式、APP等形式的貸款超市，我們梳理了18家頭部平臺，並對其進行分析。
1、行業獲客成剛需，催生助貸模式迅速崛起
經過2017年現金貸風波洗禮，消費金融行業的使用者經歷了一輪大規模的洗牌，在多頭借貸、惡意逾期等風險過後平臺自有使用者的活躍度大大降低，與此同時原有存量使用者的信貸資質也出現了不同程度的下降。
事實上，任何一個領域在成長到一定規模後都會面臨瓶頸，消費金融行業經過8年的發展，業內平臺已經覆蓋大量的使用者，在獲客方面行業整體出現了新增註冊使用者增速放緩的情況。因此，行業內的玩家對於獲客的需求越來越強烈，平臺們開始加大使用者獲取力度。
近期，掌眾集團釋出了“善貸”計劃，為網貸平臺理財踩雷的人群提供信貸服務。億歐認為，其目的在於將大量網貸理財人群劃歸到自己的使用者群體中。
據瞭解，網貸理財的人群普遍集聚了一定的資產，同時還可以拿出一部分資金用來理財，這種使用者對於現金貸平臺來說信貸資質較高。此外，理財端使用者與此前平臺自身存量借貸使用者的重合率較低，長期看來不僅可以獲取新使用者，而且可以有效降低獲客成本。
除了尋找新的渠道進行獲客，行業內大量玩家還是依賴“貸款超市”導流進行，大規模的獲客需求催生了行業內出現了大量形態各異的貸款超市，包括微信公眾號、微信小程式、APP等。
與此同時，捷信消費金融、馬上消費金融、中原消費金融、興業消費金融、平安i貸、百度有錢花、萬達e貸、水象分期、小贏卡貸、閃銀等主流平臺在上述18家貸款超市中均有頻繁出現。
值得注意的是，有不少企業遵循著“打鐵還需自身硬”的邏輯，開始自營貸款超市增強獲客能力，同時將自有使用者分層對外輸出，如馬上消費金融旗下的馬上借、百度金融超市。
對於這種“既做裁判員又做運動員”的方式有業內人士表示，一般自營平臺對外輸出的是次級資質或資質較差的使用者，但也不排除一部分優質借貸群體是不符合自身產品定位的，如貸款額度、貸款期限等。
2、入場玩家“參差不齊”，盈利能力引焦慮
貸款超市的模式尚處監管空檔期、行業標準化缺失、平臺准入門檻低，因此導致大量的流量方瞄準“貸款超市”這一流量變現渠道，以滿足自身“流量貨幣化”需求。
其中包括網際網路巨頭，如百度、京東、愛奇藝等；具有流量+品牌優勢的平臺，如迅雷、電信旗下翼支付等；現金貸轉型平臺，如掌眾集團、我來貸、淺橙科技等；創業平臺，如融360、速貸之家、卡牛、小黑魚等紛紛加入這一行列，行業玩家質量參差不齊，合規程度不一，主流大公司大品牌整體較好，其他則表現較為混亂。
在盈利方面，貸款超市主要通過API、H5等方式成功推銷使用者來賺取利潤。其中API模式是使用者每借一次款收一次費，每次收費金額相同。H5模式是按照註冊下載收費，使用者註冊下載後貸款超市收取費用。
對於貸款主體來說，更多會的選擇H5模式將使用者導流到自家平臺。因此，貸款超市模式可以說是“一錘子買賣”，從長期來看其盈利模式存在一定短板。
在使用者活躍度方面，註冊使用者不等於活躍使用者，往往平臺對外宣稱自身使用者註冊量為幾千萬，其實際活躍使用者不足百萬。億歐從某企業內部拿到的資料顯示，該平臺對外宣稱註冊使用者為2500萬，而實際活躍使用者不足60萬，佔比不到2.5%。
與此同時，根據此前國家網際網路金融風險分析技術平臺提供的報告顯示，預計有近200萬現金貸借款人存在多頭借貸情況，其中，近50萬借款人在一個月內連續借款十家以上平臺，申請者共債比例超過80%。
有業內人士分析認為，從現金貸平臺開展的貸款超市業務來看，掌眾、我來貸、淺橙科技等平臺的使用者重合率較高，核心競爭優勢不明顯。
值得關注的是，不少貸款超市經過發展後逐漸開始重視盤活存量使用者的活躍度，其業務已經不侷限於貸款推薦，而是開始搭建貸款黑名單查詢、大資料風控、信用卡申請、信用卡代償及自營現金貸等為使用者提供多方面、多維度的服務，來提高其活躍度和增加附加值服務。
3、稽核不嚴，潛在風險成隱患
2017年12月1日，央行和銀監會聯合釋出的《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》明確叫停金融機構的“助貸”模式、嚴禁砍頭息，綜合資金成本將不得超過36%的年化利率。
在統計中，億歐發現某些貸款超市往往對上線產品的稽核不嚴，主要體現在平臺上線高利率產品、預設砍頭息、利用商城優惠券變相收取砍頭息等行為。如卡牛上線的現金360、葡萄錢包、閃電虎；我來貸上線的糖果貸、滴滴錢包、來一貸；我愛卡上線的節氣貓、萬萬掌櫃、大白錢包等年化利率均超過36%紅線。
另一層面，不少平臺獲得貸款超市准入資格後，會再“偷摸”上線其它不合規產品，鑽貸款超市稽核不嚴的空子。
此外，貸款超市在宣傳方面實際上助推了行業“多頭借貸”的發生機率，某些貸款超市打著“一次性申請多個平臺將會提高放款機率”的口號誘導使用者在多家平臺申請貸款。
值得關注的是，貸款超市之間也會相互導流，使用者往往在一家貸款超市申請資料下載APP後會發現，實際上自己註冊了另一家貸款超市，使用者在平臺之間相互流轉也是風險的相互傳遞，一家平臺出現風險事件所帶動的是整個行業的危機。此外，平臺間互相倒流也會增加使用者資訊洩露的風險。