供應鏈金融實際操作模式全解析
中小企業是我國經濟的重要組成部分，但其面臨著融資難的問題長期制約著企業的發展，供應鏈金融有望成為解決中小企業融資問題的重要途徑。在之前的研究中我們已經從理論出發對典型的供應鏈金融提供模式進行了簡要的分析，本文將從當前的實踐出發，對供應鏈金融的實際操作模式進行更進一步的分析和研究，以供各位投資者參考。
一、供應鏈金融：解決中小企業融資問題的重要途徑
中小企業是我國經濟的重要組成部分，根據國家統計局的資料顯示，我國的中小企業佔企業總數的99%以上，它們解決了全國75%的就業總量，是我國經濟發展的重要力量。
中小企業是一種特殊的企業群體，一方面，對經濟增長有著巨大的貢獻；另一方面，中小企業由於自身規模小、自有資金不足、資信水平低等方面的限制，融資難成為阻礙其發展的一大障礙。
供應鏈金融是金融服務和實體經濟的有機結合，作為一種近年來逐漸興起的融資模式， 由於拓展了交易邊界，使其能在很大程度上彌補傳統金融服務的不足，為整體資信不足的中小微企業等利基市場客戶群體提供金融產品和服務 ，有望成為解決中小微企業融資難、融資成本高的重要途徑。
另一方面，供應鏈金融 對於商業銀行等金融機構傳統業務範圍的拓寬，特別是供應鏈金融與網際網路的結合，大大增加了業務數量，豐富了產品種類，金融機構得以從中獲得中間業務收入和安全的派生利潤 。
這種可以實現多方共贏的融資模式正越來越多地引起了企業及金融機構的關注。資料顯示，至2020年我國供應鏈金融市場規模有望達到15萬億左右。
“供應鏈金融”是什麼？ “供應鏈金融”是指金融機構（如商業銀行、網際網路金融平臺）通過引入核心企業、第三方企業（如物流公司）等，實現對資訊、資金、物流等資源的整合，有針對性地為供應鏈的某個環節或全鏈條提供定製化的金融服務，達到提高資金使用效率、為各方創造價值，並把單個企業的不可控風險轉變為供應鏈企業整體的可控風險。
更進一步來講，供應鏈本身是一個系統化、整體化的概念，隨著社會化生產方式的不斷深入，現代企業的競爭已經從單一客戶之間的競爭轉變為供應鏈之間的競爭。
根據目前西方現代企業供應鏈管理髮展路徑以及中國已有的實踐，可以看出 建立一個有效供應鏈或者說供應鏈管理，其核心在於提升效率，降低成本 。具體而言，以ROE做為分析切入點， 資產淨利率ROE=銷售淨利率*資產週轉率*槓桿比率 ，若將銷售淨利率的提升視作整個產業鏈在降低成本以及提高產品附加值上所作出的努力，那麼資產週轉率的提升便是對於整個供應鏈再生產效率的追求。
因此，一個供應鏈的建立或優化，無論是縱向的上下游整合，或者是平臺級的撮合，抑或資訊中介模式的聚合，其實質都是要為特定行業鏈條帶來效率的提高。
“供應鏈金融”服務基於供應鏈上各個主體之間真實的交易關係提供融資，元立方金服研究人員認為，其核心在於 區隔不同的現金流並鎖定風險可以識別的現金流，實質是幫助企業盤活流動資產，提高生產效率。
在供應鏈中尋找出一個大的核心企業，以核心企業為出發點，為供應鏈提供金融支援 是“供應鏈金融”的最大特點。
核心企業在供應鏈中處於強勢地位，對供應鏈組成有決定權，對供應商、經銷商、下游製造企業有嚴格選擇標準和有較強控制力，能對供應鏈條的資訊流、物流、資金流的穩定和發展起決定性作用。
當前供應鏈金融服務主要集中在製造業，而隨著經濟形態的逐步演化以及現代服務業的深度發展，在業務實踐中，有將供應鏈的外延擴大化的趨勢，即不再侷限於傳統的製造業商品，凡是進行業務鏈條整合並在節約成本的前提下提升效率的，均有加入供應鏈金融的可能。
二、供應鏈金融的操作模式研究
供應鏈金融的重點是在產業鏈條中發現高質量的信用。 根據資產種類的不同，供應鏈金融可分為應 收賬款融資、保兌倉融資、動產質押融資 三種模式，而根據供應鏈金融組織主導主體的不同，還可以分為 物流企業主導模式 、 企業集團合作模式 和 商業銀行服務 模式三類。
從當前供應鏈金融的實際操作模式出發，對供應鏈金融服務的提供方式進行分析，在傳統的供應鏈金融模式中，金融機構通過第三方物流、倉儲企業提供的資料，印證核心企業的信用、監管融資群體的存貨、應收賬款資訊，從而提供供應鏈金融服務；而隨著網際網路的發展，行業的“雲端化”使大型網際網路公司憑藉其手中的大資料成為供應鏈金融的又一批敲門人。
1、構築在ERP系統上的供應鏈金融操作模式
企業資源計劃（ERP）是將企業的財務、採購、生產、銷售、庫存和其他業務功能整合到一個資訊管理平臺上，從而實現企業資訊資料標準化、系統執行整合化、業務流程合理化、績效監控動態化和管理改善持續化的系統，其針對物資資源管理（物流）、人力資源管理（人流）、財務資源管理（財流）、資訊資源管理（資訊流）實施整合一體化的企業管理。
ERP系統的主要宗旨是對企業所擁有的人、財、物、資訊、時間和空間等綜合資源進行綜合平衡和優化管理。
透過ERP系統配合可以提升企業與原物料供貨商之間的緊密度，增加企業應對市場變動的能力，與此同時其中的CRM客戶關係管理模組則幫助企業得以充分掌握市場需求風向的變化，綜合促進企業與上下游的互動發展關係。
ERP系統自從20世紀90年代引入我國以來，發展速度很快，已經成為企業資訊化的重要部分，並得到國家的政策支援。
早在“十二五”初期，國務院便出臺《工業轉型升級規劃（2011-2015）》，要求在“十二五”期間大中型企業ERP普及率達到80%，工信部也將提高中小企業資訊化作為“十二五”工作的重點。
從供應鏈金融發展需求的角度來看，建立在ERP系統上的供應鏈金融的操作模式有著天然的優勢：
1. 從供應鏈管理的角度來看，ERP系統可以整合供應鏈中的多個企業的資料共同管理，加強了供應鏈中各企業的聯絡；
2. 從金融機構的角度來講，目前市場上傳統的融資產品競爭激烈，產品趨同，同時企業之間的資訊不對稱難以打破，而通過ERP系統接入供應鏈金融服務，有企業真實的運營管理資訊為基礎，為金融機構設計定製化的融資產品提供了新的突破口；
3. 從企業本身運營的角度來看，基於ERP系統的供應鏈服務體系的搭建，也可以為企業經營提供更多的方向，並有助於節約管理成本。
另一方面，很多軟體公司提供的ERP軟體理論上能夠知曉公司的運營和財務情況，有助於瞭解公司資訊。若供應鏈上更多的公司使用該軟體，則可以通過公司間的資料進行交叉驗證，有助於供應鏈金融的擴充套件。
因此，各類資料軟體公司也參與到供應鏈金融中來。本質是通過掌握公司的運營資料，建立公司徵信資料，對公司的信用情況進行評級，從而有利於控制放貸風險。
傳統的ERP管理軟體等資料IT服務商，如用友、暢捷通平臺、金蝶、鼎捷軟體、久恆星資金管理平臺、南北軟體、富通天下、管家婆等等，其通過多年積累沉澱了商家資訊、商品資訊、會員資訊、交易資訊等資料，基於這些資料構建起一個供應鏈生態圈。
與此同時，傳統ERP行業正在經歷的SaaS化升級也為基於ERP系統上的供應鏈金融操作模式的構建提供了便利。
根據Allied Market Research的資料顯示，全球雲ERP佔ERP市場的比重正快速提升，預計至2019年雲ERP系統市場規模佔比將達到全球ERP市場的43%，ERP“雲端化”已成為行業的趨勢。而根據IDC統計，2015年雲ERP的市場規模已佔到SaaS市場規模的27.09%。
與傳統ERP系統相比，“雲端化”後的SaaS ERP系統的優勢主要體現在：
1. SaaS ERP系統的實施門檻低。在傳統ERP系統的建設中，許多中小企業因為系統建設需要一次性支付高額費用望而卻步，與此同時傳統ERP系統的管理和維護軟體的責任通常由客戶自己承擔，這也進一步帶來了企業的額外開銷，而SaaS模式下軟體供應商將為使用者提供專業化的運維服務；
2. SaaS ERP系統模組化的特點令其可以按客戶需求定製並付費，傳統的模式裡，企業不得不為只能用到5%的功能支付全額的費用；
3. 產品更新速度更快，可以更好滿足使用者需求。傳統軟體版本更新週期比較長，SaaS則可以通過網際網路隨時更新軟體，有bug會第一時間找出來，非常及時的更新和維護。以用友網路為例，用友早於2016年開始供應鏈金融的佈局，2016年10月用友網路成立了供應鏈金融事業部，並於2017年3月份上線了供應鏈金融、大資料風控和融資諮詢服務三大平臺。
數千家使用其ERP系統的中小微企業，都是其供應鏈金融業務平臺上參與的一員。漢得資訊與用友的模式略有不同，漢得的客戶均是大型企業，而其提供供應鏈金融服務的物件，將會是其核心客戶的上下游。
用友供應鏈金融是連通企業產業鏈，為核心企業以及其上下游企業提供綜合性金融服務的雲平臺。
操作過程中，用友供應鏈金融雲平臺前端對接核心企業的ERP系統、財務系統、採購平臺、銷售平臺等，通過和它進行系統對接，獲取到真實交易資料；後端對接資金方，包括商業銀行、信託、基金、保理公司等，根據企業存貨、財務、貿易等資料，經過多維度分析，為企業授信、融資、貸後監控提供資料支撐，實現資產端和資金端深度穿透融合，為供應鏈上下游中小企業提供融資服務。
核心企業主要針對的是資訊化程度較高，做供應鏈金融的意願較強烈，並對上下游客戶有一定的准入、退出和相應的激勵和約束管理機制的中大型企業。
當核心企業正式與資方開展供應鏈金融“深入接觸”後，再從其上下游客戶中選擇一批較為優質的中小企業提供融資服務。
2、基於核心企業建立的供應鏈金融操作模式
核心企業一般是各自行業的龍頭企業，擁有的深厚行業背景、資源、上下游關係不言而喻，對上下游供應商的瞭解可以說是洞若觀火。隨著產能過剩加劇，利用行業背景開展供應鏈金融可算是水到渠成。
基於核心企業搭建的供應鏈金融操作模式的最大價值， 在於其身在行業之中，資訊來源豐富可以有效規避風險較大的專案，並實現對上下游企業優質專案的增信 ，幫助難以獲得銀行或其他金融機構貸款的中小微企業實現融資。
以嘉欣絲綢為例，其利用多年來經營的行業資源以及對於行業的風險與狀況的深入理解，實現了從行業老大哥到行業“供應鏈金融服務商”的升級。
嘉欣絲綢2015年7月22日晚間釋出定增預案，公司擬以不低於12.06元/股非公開發行不超過5720萬股，募集資金總額不超過6.6億元，擬用於金蠶網繭絲綢行業供應鏈金融專案及“金三塔”絲綢服飾O2O專案。
方案顯示，金蠶網繭絲綢行業供應鏈金融專案擬投資5.6億元，具體將包括繭絲綢行業供應鏈管理資訊平臺建設、繭絲綢產品倉儲物流網路投資、繭絲綢產品融通倉融資和保兌倉融資業務經營三個方面的建設內容。專案將以收取融資服務費、倉儲費及其它相關增值服務收入為主要收入來源。經測算，專案內部收益率為5.21%。
此外，“金三塔”絲綢服飾O2O專案擬投資1億元，建設內容包括鋪設線下智慧體驗店、內部OMS訂單處理系統、WMS倉儲物流系統的改造升級、供應鏈系統的改造升級、品牌營銷和推廣、擴大銷售鋪底貨品的配套流動資金投入等。
嘉欣絲綢以中國繭絲綢市場網上交易平臺為核心，以廣西繭絲原料基地的設立為契機，以供應鏈金融和繭絲原料貿易為抓手，向原料端延伸產業鏈，在絲綢行業內構建集原料採購、融資支援、協同商務、倉儲物流、資訊彙集、戰略儲備為一體的繭絲原料供應鏈體系，完善“金蠶網”穩定的業務體系和大資料資訊系統，增強對蠶繭、生絲原料產品的滲透能力和絲綢企業的凝聚力，逐步形成公司在絲綢原料領域的核心競爭力。（注：文章源自專注於PPP、市政建設投資的網際網路金融理財平臺元立方金服，作者為元亨智庫戰略研究院研究員胡思雨）
三、供應鏈金融三大融資模式
供應鏈金融正在成為企業拓展融資渠道的重要途徑之一。在"網際網路+"時代，供應鏈金融藉助網際網路、大資料徵信、普惠金融等創新技術，為核心企業及其上下游企業提供交易平臺和融資解決方案，有效提高了供應鏈金融服務效率，供應鏈金融正在成為下一個投資新風口。
1、發展背景：政策推動+需求推動
我國供應鏈金融起步較晚，1998年，深發展銀行（現平安銀行）在廣東地區首創貨物質押業務；2002年，深發展銀行提出系統發展供應鏈金融理念並推廣貿易融資產品組合；2005年，深發展提出要建設最專業的供應鏈金融服務商。此後元立方金服研究人員認為，我國供應鏈金融歷經三個時代的發展後，現已形成多個主體參與、多種形式、多種屬性、多種組合的供應鏈金融。
（1）供應鏈金融1.0：線下“1+N”
供應鏈金融模式統稱為“1+N”，銀行依據核心企業“1”的信用支撐，完成對一眾中小微企業“N”的融資授信支援。線下供應鏈金融存在的風險主要有二：一是銀行對存貨數量的真實性不好把控，很難去核實重複抵押的行為；二是經營過程中的操作風險難以控制。
（2）供應鏈金融2.0：線上“1+N”
傳統的線下供應鏈金融搬到了線上，讓核心企業“1”的資料與銀行完成對接，從而可以讓銀行隨時能獲取核心企業和產業鏈上下游企業的倉儲、付款等各種真實的經營資訊。線上供應鏈金融能夠保證多方線上協同，提高作業效率。但其仍然是以銀行融資為核心，資金往來被預設擺在首位。
（3）供應鏈金融3.0：線上“N+N”
電商雲服務平臺的搭建顛覆了過往以融資為核心的供應鏈模式，轉為以企業的交易過程為核心。銀行的思路也開始逐步轉變，要搭建一個電商雲服務平臺，讓中小企業的訂單、運單、收單、融資、倉儲等經營性行為都在上面進行，同時引入物流、第三方資訊等，搭建服務平臺，為企業提供配套服務。在這個系統中，核心企業起到了增信的作用，使得各種交易資料更加可信。
2、供應鏈金融蓬勃發展，得到了國家政策大力支援
2016年2月16日，央行、發改委、工信部等八部委聯合釋出《關於金融支援工業穩增長調結構增效益的若干意見》，專門提及“大力發展應收賬款融資”，還提到“推動更多供應鏈加入應收賬款質押融資服務平臺”，“推動大企業和政府採購主體積極確認應收賬款，幫助中小企業供應商融資”等內容。
2016年年底，商務部等十部門聯合釋出《國內貿易流通“十三五”發展規劃》中明確提及要穩步推廣供應鏈金融。
2017年3月28日，央行再聯合工業和資訊化部、銀監會、證監會、保監會五部門下發《關於金融支援製造強國建設的指導意見》，再次提及，要大力發展產業鏈金融產品和服務。
鼓勵金融機構依託製造業產業鏈核心企業，積極開展倉單質押貸款、應收賬款質押貸款、票據貼現、保理、國際國內信用證等各種形式的產業鏈金融業務，有效滿足產業鏈上下游企業的融資需求。
中小企業融資難是驅動供應鏈金融迅速發展的內生動力。中小企業因自身信用級別較低、固定資產等抵押擔保品少、經營管理不善、財務資訊不透明等原因使得中小企業不受銀行等金融機構青睞，因而中小企業融資難在中國社會一直是個老大難的問題。
供應鏈金融通過對供應鏈的某個環節或全鏈條提供定製化的金融服務，幫助中小企業解決融資難的問題;同時幫助銀行實現差異化競爭、開拓中小企業市場，並利用高附加值的服務繫結核心企業和客戶叢集;幫助核心企業提升整個產業鏈的效率，核心企業也可以作為資金提供方，為供應鏈成員尤其是中小企業提供資金，滿足了核心企業產業轉型升級的需要，通過金融服務變現其長期積累的行業專業和資源。
四、供應鏈金融融資模式分析
資金流是企業的血液，企業資金流的狀況將會決定企業的命運，而中小企業的現金流缺口經常會發生在採購、經營和銷售三個階段，根據不同階段企業對資金的需求，供應鏈金融設計了不同的融資模式，具體可分為三種。
1、應收賬款融資模式--銷售階段
應收賬款融資模式指的是賣方將賒銷項下的未到期應收賬款轉讓給金融機構，由金融機構為賣方提供融資的業務模式。基於供應鏈的應收賬款融資，一般是為供應鏈上游的中小企業融資。
中小企業(上游債權企業)、核心企業(下游債務企業)和金融機構都參與此融資過程，核心企業在整個運作中起著反擔保作用，一旦融資企業(中小企業)出現問題，核心企業將承擔彌補金融機構損失的責任；金融機構在同意向融資企業提供貸款前，仍然要對企業進行風險評估，只是把關注重點放在下游企業的還款能力、交易風險以及整個供應鏈的運作狀況上，而不僅僅是對中小企業的本身資信進行評估。
在該模式中，作為債務企業的核心大企業，由於具有較好的資信實力，並且與銀行之間存在長期穩定的信貸關係，因而在為中小企業融資的過程中起著反擔保的作用，一旦中小企業無法償還貸款，也要承擔相應的償還責任，從而降低了銀行的貸款風險。
在這種約束機制的作用下，產業鏈上的中小企業為了樹立良好的信用形象，維繫與大企業之間長期的貿易合作關係，就會選擇按期償還銀行貸款，避免了逃廢銀行貸款現象的發生。
基於供應鏈金融的應收賬款融資模式，幫助中小企業克服了其資產規模和盈利水平難以達到銀行貸款標準、財務狀況和資信水平達不到銀行授信級別的弊端，利用核心大企業的資信實力幫助中小企業獲得了銀行融資，並在一定程度上降低了銀行的貸款風險。
目前國內供應鏈融資平臺主要做應收賬款項下融資。這其中，又分為貿易項下、信貸項下、經營物業項下三類，其本質都是基於未來可預測、穩定、權屬清晰的現金流來進行融資。
這種融資方式快速盤活了中小微企業的主體資產——應收賬款，使得中小微企業能夠快速獲得維持和擴大經營所必須的現金流，很好的解決了這些中小微企業回款慢而且融資難的問題。
應收賬款融資模式交易結構如下：
總體來說，應收賬款融資模式還款來源有四層：應付賬款方（央企或大型國企）；融資人/應收賬款方（上游企業）；產品增信機構；保理機構。
案例一
2015年，保理公司為江蘇工業園區內的一家光電公司（以下簡稱“光電公司”）提供了應收賬款質押貸款業務。
光電公司主要從事生產和銷售薄晶電晶體液晶顯示器成品及相關部件，其上下游企業均是強大的壟斷企業。其在採購原材料時必須現貨付款，而銷售產品後，貨款回收期較長（應收賬款確認後的４個月才支付）。
隨著公司成長和生產規模擴大，應收賬款己佔公司總資產的45％，公司面臨著極大的資金短缺風險，嚴重製約了公司的進一步發展。
保理公司詳細瞭解到光電公司的處境後，果斷為其提供了應收賬款質押貸款業務，由第三方物流企業為該項貸款提供信用擔保，幫助光電公司解決了流動資金短缺瓶頸。
分析：該案例成功的關鍵在於應收賬款的性質，下游企業是強大的壟斷企業，也就是應收賬款能否收回關鍵是下游核心企業的資信，核心企業的資信高，保理公司的風險小，同時第三方物流企業的擔保也是光電公司獲得資金的重要條件。
隨著供應鏈融資的發展，該類應收賬款的融資也可以使用核心企業的授信，無需提供第三方擔保，當然這需要徵得核心企業的授權。
2、預付賬款融資模式--採購階段
預付賬款融資模式（又稱保兌倉）是銀行向處於供應鏈下游，經常需要向上遊的核心企業預付賬款才能獲得企業持續生產經營所需的原材料的中小企業所提供的一種融資模式。
具體來說，在核心企業（供應商）承諾回購的前提下（若融資企業未能足額提取貨物，核心企業須負責回購剩餘貨物），銀行、核心企業、融資企業、第三方物流企業四方共同簽訂“保兌倉協議書”，允許融資企業（購貨方）向銀行交納了一定數額的保證金後，由融資企業向銀行申請以供應商在銀行指定倉庫的既定倉單為質押，獲得銀行貸款支援，並由銀行控制其提貨權。
其中，第三方物流企業承擔了既定倉單的評估和監管責任，確保銀行對提貨權的控制。
預付賬款融資模式實現了中小企業的槓桿採購和核心大企業的批量銷售。中小企業通過預付賬款融資業務獲得的是分批支付貨款並分批提貨的權利，其不必一次性支付全額貨款，從而為供應鏈節點上的中小企業提供了融資便利，有效緩解了全額購貨帶來的短期資金壓力。
而對於金融機構來說，預付賬款融資模式以供應鏈上游核心企業承諾回購為前提條件，由核心企業為中小企業融資承擔連帶擔保責任，並以金融機構指定倉庫的既定倉單為質押，從而大大降低了金融機構的信貸風險，同時也給金融機構帶來了收益，實現了多贏的目的。
案例二
重慶某鋼鐵（集團）有限公司（以下簡稱“重慶某鋼”）是一家鋼鐵加工和貿易民營企業，由於地域關係，重慶鋼鐵與四川某鋼鐵集團（以下簡稱“四川某鋼”）一直有著良好的合作關係。
重慶某鋼現有員工150多人，年收入超過5億元，但與上游企業四川某鋼相比在供應鏈中還是處於弱勢地位。
重慶某鋼與四川鋼的結算主要是採用現款現貨的方式。重慶某鋼由於身擴張的原因，流動資金緊張，無法向四川某鋼打入預付款，給企業日常運營帶來很大影響。重慶某鋼開始與商業保理公司（以下簡稱“保理公司”）接觸。
保理公司在瞭解重慶某鋼的具體經營情況後，與當地物流企業展開合作，短期內設計出一套融資方案：由物流企業提供擔保，並對所運貨物進行監管，保理公司給予重慶某鋼4500萬的授信額度，並對其陸續開展了現貨質押和預付款融資等業務模式，對重慶某鋼的擴大經營注入了一劑強心針。
在取得保理公司的授信以後，當重慶鋼需要向四川某鋼預付貨款的時候，保理公司會將資金替重慶某鋼付給四川某鋼。與保理公司合作以來，重慶鋼鐵的資金狀況得到了極大改善，增加了合作鋼廠和經營品種，銷售收入也穩步增長。
分析：該案例成功的關鍵首先在於融資的預付賬款用途是向四川某鋼進口原料，保理的融資是直接付給四川某鋼，這就是在供應鏈的鏈條上藉助核心企業的資信為下游企業進行了融資；其次是當地物流企業同意為其授信額度提供擔保，並對所運貨物進行監管，使保理公司可以降低信貸風險，在融資時通過第三方獲得了物權控制。
3、動產質押模式--運營階段
供應鏈下的動產質押融資模式是指銀行等金融機構接受動產作質押，並藉助核心企業的擔保和物流企業的監管，向中小企業發放貸款的融資業務模式。在這種模式下，金融機構與核心企業簽訂擔保合同或質物回購協議，約定在中小企業違反約定時，由核心企業負責償還或回購質押動產。具體的運作模式如下
中小企業向會融機構申請動產質押貸款；
金融機構委託物流企業對中小企業提供動產進行價值評估；
物流企業進行價值評估，並向金融機構出具評估證明；
動產狀況符合質押條件的，金融機構核定貸款額度，與中小企業簽訂動產質押合同，與核心企業簽訂回購協議，並與物流企業簽訂倉儲監管協議；
中小企業將動產移交物流企業;物流企業對中小企業移交的動產進行驗收，並通知金融機構發放貸款;金融機構向中小企業發放貸款。
案例三
動產質押供應鏈金融服務在國內也已有很多實踐案例。深圳市某實業發展有限公司（以下簡稱“深實業”）是一家從事國內商業批發、零售業務的貿易公司，成立於1998年，註冊資本１000萬元，是內蒙古伊利牛奶（上市公司，以下簡稱“伊利股份”）在深圳地區的總代理。
深實業作為一家成立時間較晚、資產規模和資本金規模都不算大的民營企業，他們的自有資金根本不可能滿足與伊利的合作需要。
同時他們又沒有其他可用作貸款抵押的資產，如果再進行外部融資，也非常困難，資金問題成為公司發展的瓶頸。此時深實業向當地保理公司提出以牛奶作為質押物申請融資的業務需求。
在瞭解深實業的實際需求和經營情況、並結合其上游供貨商伊利股份，保理公司經過研究分析，大膽設想與提供牛奶運輸服務的物流企業合作，推出了以牛奶作為質押物的倉單質押業務。
物流企業對質押物提供監管服務，並根據指令，對質押物進行提取、變賣等操作。保理公司給予深實業綜合授信額度3000萬元人民幣，以購買的牛奶做質押，並由生產商伊利股份承擔回購責任。
該業務自開展以來，深實業的銷售額比原來增加了近２倍。這充分說明了供應鏈金融服務能夠很好地扶持中小企業，解決企業流動資金不足的問題，同時也有效控制了保理公司的風險。
分析：該案例成功的關鍵首先在於保理公司的業務創新，同意用牛奶作為質押物對企業進行授信，牛奶屬於容易變質的食品，因此操作過程中物流企業的積極配合也是密不可分的，在保理公司、物流企業、貸款客戶的共同努力下，才有可能實現供應鏈融資的順利開展。
金融科技作為以新技術為核心的創新，立足於新理念、新政策，三者匯聚成的澎湃合力將重塑中國金融產業新生態。屆時，億歐智庫研究院還將釋出《 2019開放銀行發展研究報告 》，解讀金融科技賦能開放銀行的融合與落地應用。
2019年6月14日，上海·虹橋·世貿展館邀您見證！搶票連結： https://www.iyiou.com/post/ad/id/792
本文已標註來源和出處，版權歸原作者所有，如有侵權，請聯絡我們。