達晨財智任俊照：判斷未來產業經濟，技術驅動力讓我們保持樂觀
2018年10月29至30日，一年一度的“達晨年度經濟論壇”在湖南長沙舉辦，億歐作為受邀媒體參加。本次論壇以“創新驅動、致勝未來——貿易摩擦和去槓桿下的企業應對策略”為主題，諸多經濟學家、行業專家，以及達晨近500名優秀企業家及合作伙伴，共計約800人出席了本次活動，就目前巨集觀經濟形勢展開熱烈探討，尋求創新發展的機遇。
在10月30日舉辦的智慧會製造行業論壇，由達晨財智合夥人、智慧製造行業負責人任俊照主持，多位嘉賓關於中國製造業未來預期及中國實業家如何適應新形勢的挑戰等問題發表了精彩的演講。
活動上，達晨財智合夥人、智慧製造行業負責人任俊照也發表了主題為“達晨智慧製造產業形勢與投資邏輯”的演講，聚焦智慧製造行業，對行業的形勢做出了預言預判。
以下為其演講內容整理，為方便閱讀，我們在不改變原意的原則上進行了一定的修改。
非常感謝各位今天上午來到智慧製造專場，這次達晨的主題是“創新驅動，致勝未來”。達晨到今年已經是第十個年頭了，我們會碰到新的夥伴、新的企業加入；而老的企業不斷的壯大，在市場不斷的歷練成長。昨天主論壇的嘉賓給企業家作了巨集觀層面的分享，能夠為廣大的企業家更好的看清這個形勢，理清未來的方向；也從微觀層面讓企業家更好地認識商業的本質是什麼，探索管理上的真諦。昨天肖總分享很精彩，我們在當下一定要發揮企業家的精神才能展望未來，經濟比較低沉的週期要活下去，未來才能迎接春天。
今天的分論壇主題是聚焦智慧製造行業，對行業的形勢做一次預言預判。同時，聚焦我們企業家的成功經驗，今天我們也有幸請到了一些嘉賓來給大家做分享。今天第一個話題我給大家分享一下關於智慧製造產業目前的形式和投資邏輯。
首先給大家分享一下智慧製造的形勢。從投資的視角去看整個智慧製造，我們在這裡給大家做了一個畫像，有工業機器人、高階裝備、智慧汽車、汽車零部件；還有新技術的人工智慧；圍繞工業物聯網，在智慧製造在這些領域達晨都有投資和佈局。
商業格局變動之下，物質泡沫是必然要經歷的曲折
我們切身感受一下過去的企業，近五年的整個環境，振盪很劇烈。我們傳統的產業一直在不斷的衰退，而從智慧手機開始，新產業、新動能開始在發育，每個階段都有一些新東西出來。但整個經濟一直呈L型經濟往下走，到2018年，尤其在下半年的時候能明確感受到一些影響，包括稅收、還有貿易戰的背景等。所以今年我們判斷，從今年的下半年，到未來1.5年的時候，整個形勢會比較悲觀一點。也正是因為這個原因，我們的政策從2017年開始，就在提供給側改革到去產能、去槓桿，今年下半年又調整了一下，要補短板。
在國際形勢方面，美國對中國的高科技產業打壓非常厲害，貿易戰受影響的是資訊科技這一方面。美國面臨產業結構失衡的原因，一個是東部、一個是西部，中間非常難受，兩極分化嚴重，當中產階級喪失的時候，對整個國家是有影響的。中國為什麼要強調升級，是希望在資訊產業、製造業這一部分能夠支撐中國的經濟。從2016年喊出“一帶一路”，到2017年去產能，到2018年去槓桿。2019年的時候，我們十九大的時候整個未來發展戰略從供給側改革到創新、鄉村振興戰略，政策的主線還是在補短板。
從50年代一直到90年代初的時候，中國是計劃經濟的時代，到了92年的時候，整個的中國經濟有非常大的發展，我們進入了一個物質豐富的時代。我們看物質豐富了以後，進入了美好生活時代，這個時候物質已經非常豐富了，在技術創新、可持續方面如何創造美好的生活，如何調動消費者的積極性和意願，才能把未來的增長動力更好地持續下去。
2019年的我們可能會在一種悲觀和樂觀的情緒交織之中度過，這種悲觀主要是貿易戰的負面效應會在2019年發酵，特別是在房產導致了部分消費的降級，包括對創新中小企業，尤其是新產業的創新企業商業模式的影響，以及可能會有一批工廠倒閉。國內面臨的是物質泡沫的問題。
技術進步推動商業發展，企業要保持樂觀
那我們看到樂觀的現象是什麼？在新技術這一塊，是一直往前走的，新技術的推動，在人工智慧方向的技術、區塊鏈技術、數字化製造的技術、沉浸式虛擬現實技術，還有無處不在基礎設施，Gartner曲線很好地表現了哪些技術是熱點。
從網際網路的角度看，網際網路在向物聯網升級。把整個線上的演變和線下融合進行整合，數字化電商和數字化生產的結合，形成一種生態圈，這給新型製造業提供了機會，往C2B的模式在走。線上線下的融合，第一次是PC技術啟蒙的時候，第二次是智慧手機和定位。每個階段技術不一樣的進步，對整個社會的商業模式、機會點，演變的方式和格局也不一樣。
從收入和消費的人群來看，我們的生活往一個更高階的方向去走。在新的收入形勢下，人們的消費在往個性化、品質化方面走。當主流消費人群不一樣的時候，引領的消費模式也不一樣。
2018年CES新技術發展趨勢，可以很明顯看到幾大主流的產業，一個是在新能源汽車和智慧汽車方面發生的演變；一個是還有智慧家居方面演變，把整個家庭的家電全部串起來，會帶動更多的家庭電子消費升級；還有一個是新型消費電子產品，比如AR、VR有明顯步，帶動各種感測技術發展。反映了整個社會三個大的方向。
在智慧製造產業的定位上，既從硬體層面有相應的切入點，從軟體層面的人工智慧、工業4.0，甚至從消費升級層面都會帶來切入點。下一次產業有一個比較好的成長，需要等到很多的新技術、新的產業起來的時間點。這些產業相互之間的有很大相互促動的關聯性，也就是說，新技術很多是有關聯性的，企業在短期的時候按自己的方向、自己的邏輯去尋找他的路徑，然後技術之間就是相互支撐的，相互滲透的。就像在2015、2016年的時候，很多的產業剛剛起來，在慢慢的變化，尋找它的商業場景，技術也在慢慢的成熟。
新技術不像商業模式，它需要時間來培養，而商業模式在一夜之間就可以爆發起來，所以我們要有耐心去等待。
達晨重點關注的智慧製造產業方向
下面是達晨觀察的智慧製造產業，以及其中重點關注的方向。
首先，智慧汽車的產業開始顯現了，正是這個原因我們今年特別關注智慧汽車方面的投資，下一步會往智慧汽車全領域發展，很多感測器、關鍵部件，還有在車聯網的環節都有很好的投資機會。
人工智慧現在也是一個發展期，技術有很多在慢慢走向成熟，人工智慧技術和行業之間正在結合起來。一方面技術的成熟，包括晶片的成熟，都在往前推動；另一方面人工智慧技術在很多的商業、服務業的機構也開始落地，而且很多的企業把人工智慧技術怎麼應用到自己的流程當中，自己的商業過程中去，去提升效率，更好地為客戶服務。
未來人工智慧怎麼發展？第一階段是在資料上形成規模，往前走一走就可以把很多行業的資料形成知識圖譜，為行業進行服務。第二階段，它會在大量的資料進行積累以後，自然形式智慧圖譜，在晶片的支撐下，對行業形成很好的支撐。第三階段是模型的演算法，更像一個虛擬的人類。
從硬體層面會有三大主流的硬體。第一個AR，這是一個顯示革命，AR的體驗效果、跟未來的美好性，帶來很多的想象空間；第二個主流硬體是智慧機器人；第三個是智慧汽車，汽車未來的自主駕駛。這些技術有一個共性，都有感測器，它集成了環境感測器，集成了人工智慧的技術，包括背後有很多技術的應用。當這些硬體成熟的時候，背後的應用延伸出來了。
從機器人行業延伸，就有通向工業4.0的機會，工業4.0把商業的、數字化電商和數字化物聯網化製造升級結合起來。年輕人他的生活壓力不像60、90後，他們更喜歡按照自己的方式購買產品，這是我們要走向美好生活的一個實現的方式。其次在自動化精密化製造升級，還有是數字化物聯網化製造升級，讓生產過程視覺化，降低生產成本。這些是在工業4.0的機會方向。
最近看到貿易戰的新聞，大家最關心的就是晶片，達晨早在兩年前就投資了這個領域。因為整個智慧化對晶片的要求越來越高，會存在大量的機會，今年我們也投了很多跟晶片相關的方向，包括半導體裝置、高階晶片，這些國內目前比較缺乏的。晶片封測方面國內走得比較快，其實我們認為更多的機會在兩端，一個在封測，另一個在晶片設計方面，晶片設計這一塊在細分領域會有更好的機會。
5G按照投資的時間點，是在明年、後年開始進行建設。而5G的投入，對我們很多的其他產業產生了很大的影響。像AR、VR、工業物聯網、車聯網都會有一個很好的支撐和促進作用。2019年到2022年，5G把頻寬進行增強，就會對其他產業產生比較好的影響。這是5G相應的佈局時間點，而我們在今年就開始往5G方面進行投資。
2019年需求層面是重要的動力源，很多商業的落地是來自需求的。從需求出發，一是消費的趨勢，二是政策方向，三是出口貿易，四是技術進步，這四個層面的變化推動了我們整個需求面的落地和變化。
這是我們對未來做了一次預判。2019年，考慮貿易戰影響的情況下，經濟可能會下沉，而如果這個時間過去了以後，在很多新技術的支撐下，包括物聯網技術相對成熟的應用，包括5G的佈局，這些技術的支撐會讓我們的經濟取得不錯的增長。
而2019年是最有可能減輕成本的一年，中國將進入一個新消費的時代，有這種新消費的支撐，以及未來新技術驅動的作用下，產業經濟在2020年會再次起來。目前，很多技術都達到了商業化的零界點。短期會有悲觀的預期，但未來的春天就會到來。
達晨在智慧製造領域，近些年在各個階段方向進行了大量的佈局，從新能源汽車、高階裝備、智慧城市、晶片產業鏈、人工智慧、VR、AR、晶片、物聯網方面。我們不斷在構建自己的生態圈，為我們的企業服務好，同時也從金融層面、投行服務，連結各個產業圈的朋友，以及在行業裡面有更多關聯性的上下游企業互動起來，提供一次管理上的提升。
一直以來，技術都是推動商業環境進化的重要因素，而目前最熱的技術升級趨勢，無疑是人工智慧。當下，儘管人工智慧行業本身已經進入了一個平穩的發展期，但它對於各行各業的賦能卻正在以更熱烈的姿態進行。
2018年11月30日上午，億歐將在北京國貿大酒店舉辦“新技術·新動能創新者論壇”，以技術為核心要素，從行業角度出發，探討新技術趨勢下，企業如何把握升級機會、跟上時代節奏，在諸多競爭者中脫穎而出。
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