結婚率持續下降,美國老牌婚紗禮服公司 David’s Bridal 正式申請破產保護
11月19日,美國婚紗禮服公司 David’s Bridal 和旗下三家附屬公司向特拉華州破產法庭提交了破產保護申請。
在 David’s Bridal 在沒能如期繳納10月15日的貸款利息後,便向法庭申請了破產保護並提交了重組計劃書和公開宣告。David’s Bridal 預計將在1月14日之前退出破產程式,準備4000萬至6000萬美元的退出資金,並將全額支付無抵押供應商的索賠。
資產管理公司 Wilmington Trust Co.是 David’s Bridal 目前最大的無擔保債權人,他們是價值2.7億美元,2020年到期7.75% 優先票據的受託人。David’s Bridal 最大的無抵押供應商為時裝公司 Ignite 和 Alex Apparel Group Inc. ,債務金額分別為79.15萬美元和73.3萬美元。
在向法庭提出申請以前,David’s Bridal 與其主要股東簽署了重組支援協議 ,可以在未來幾周內加快公司破產重組的程序,從而避免公司清算或大規模的關店。重組協議使 Oaktree Capital Group 在內的主要債權人擁有了大部分重組股權。
為了避免門店關閉影響一些準新娘的婚禮,法庭企業重組監管部門也允許公司在重組期間保證門店開放。
David’s Bridal 的副總裁、首席財務官兼營運長 Joan Hilson 在一份宣告中表示,公司與債權人簽署了協議, 重組計劃將幫助公司全額支付貿易商的索賠 。 在退出破產程式後,這份協議將使公司的債務從最初的7.77億美元減少至3.43億美元。
資料分析公司 Debtwire 的分析師 Tim Hynes 表示,3.43億美元是合理的債務水平。他指出,由於 David’s Bridal 進行的是財務重組,在業務上不會有任何改變,公司也沒有關閉任何門店,所以破產程式應該進行得相當迅速。
David’s Bridal 創立於1950年,已經有68年的歷史。創立初期, David’s Bridal 只是一間佛羅里達街區中的小型精品婚禮沙龍。經過多年發展,已經成長為了美國知名的婚禮禮服連鎖公司。截止至今年年中,公司在美國、加拿大、英國和墨西哥特許經營門店的總數為311家,僱傭員工9260位。
由於多次易主,David’s Bridal 積累了鉅額的債務。美國百貨公司 May Department Stores 於2000年以超過4億美元的價格收購了公司。2007年,David’s Bridal以7.5億美元的價格被私募基金Leonard Green Partners 和 TPG Capital 收購。
2012年,現任東家 Clayton, Dubilier & Rice 以10.5億美元的高價收購了公司,創造了 當時業界最大的收購案之一 。但一直以來,David’s Bridal 的銷售額和利潤都不足以清償(因為槓桿收購導致的)鉅額債務負擔。
80年代以來, 美國社會的結婚率持續下滑 。雖然 美國平均婚禮的花費有所提高 ,但是婚禮市場的競爭也日益激烈。除此之外,電商的興起和不斷變幻的時尚風向也為業界帶來了挑戰。2016年,美國時裝集團 J. Crew Group 宣佈停止經營婚紗品類。今年四月,美國服飾零售商 Gap 旗下的婚禮品牌 Weddington Way 宣佈關閉。David’s Bridal 的強勁對手 Alfred Angelo 也在2017年宣佈關店。由於關店決定倉促,導致許多禮服訂單都沒有完成,影響了很多婚禮的舉辦。
律師事務所 Debevoise & Plimpton 擔任了 David’s Bridal 的法律顧問,投資銀行顧問公司 Evercore 和諮詢公司 AlixPartners 分別擔任了其財務顧問和重組顧問。
丨訊息來源: 彭博社、英文網站 WWD
丨圖片來源: David’s Bridal 官網
丨責任編輯:江帆