飛上“市頭”變鳳凰，但借貸寶羽翼未豐？
網路借貸行業於2007年進入中國，經歷了數年時間的發展，直到2013年之前，這一行業還處於不溫不火的狀態。然而2013年的年關一過，網貸平臺的數量忽然開始快速增長，幾乎每天都會有新的借貸平臺上線，截止2013年年底，國內網路借貸平臺的數量已經達到了800餘家。
隨著越來越多的網貸平臺在中國生根發芽，覆蓋的群眾數量越來越多，從國外引進的P2P經營模式也漸漸表現出水土不服的情況。由於中國信用體系的不完善、中國人的借錢觀念不同、借款人違約成本很低等原因，市場變得亂象叢生。
為規範市場，我國開始對網路借貸行業實行更加嚴格的監管，出臺了不少針對性政策，而今年的關鍵詞是備案。
2018年3月28日，網際網路金融風險專項整治工作領導小組下發了《關於加大通過網際網路開展資產管理業務整治力度及開展驗收工作的通知》，要求未經許可並依託網際網路發行或者銷售資管產品的應用，要即刻停止，而存量業務也將最遲於2018年6月縮小為零。
監管陰雲下，網貸企業同樣需要順應時代要求，才能獲得持續平穩的發展。以借貸寶為代表的網路借貸平臺，在此之前憑藉特殊的商業模式在國內獲得了一席之地，而在當下和今後，卻可能在發展中面臨著一些阻礙。
主推“人脈變錢脈”，借貸寶抓住發展契機
2015年8月份，借貸寶憑藉“人脈變錢脈”的宣傳標語和註冊即發20元紅包的營銷活動，很快在眾多網貸平臺之中抓住發展契機，迅速地將自己推廣出去。
而產品推廣自然離不開自身的優勢。為了吸引到更多人借款，借貸寶以借款人實名、投資者匿名的方式借款，在一定程度上避免了熟人之間借錢不成反而結仇的尷尬局面。借款人能借到多少，是否有人借款全憑藉著自身的信用，投資者自行對借款人進行風險評估決定是否借款，此舉無論是對於投資者還是借款人來說，在一定程度均滿足了雙方的需求，借貸寶因此具有了推廣的前提。
除了在業務上給予雙方便利之外，借貸寶在業務辦理的過程中只收取少量的費率，在逾期之後再幫助投資人向借款人討債的過程中收取服務費，這些服務費包括成交手續費、催收服務費等等。也就是說，借貸寶本身不從事放貸業務，而是從使用者之間的撮合交易中收取年化0.3%的服務費，相較於其他平臺動輒更高的手續費來說，此舉也得到了很多投資者的青睞。
除了業務模式的先進，費率低之外，借貸寶為了實現快速推廣，還拿20億元的紅包作為敲門磚，在很短的時間之內借貸寶就收穫了一定的知名度，人們通過20億元紅包進行一傳十，十傳百擴散，使其上線四個月內就擁有了八千萬新使用者，這一發展速度超過了很多借貸平臺。
上市非一蹴而就，借貸寶仍有攔路石
儘管借貸寶在短期內獲取了大量使用者，也打響了知名度，但燒錢畢竟不是持久之計。
今年博鰲論壇上，借貸寶CEO王璐對借貸寶的上市表示期待。三年多來，在借貸寶平臺上實名註冊的使用者已經達到1.38億人，平臺累計交易額已達到了2000億元，業務覆蓋了投資、電子商務、賬戶、支付、人工智慧等服務領域。王璐也表示，在用三年紮實根基之後，借貸寶開始為上市做準備，主要包括實現業務合規、合規備案、交易健康、提高使用者活躍度等方面。
有了過億使用者群體的支撐，如果借貸寶能夠成功上市，那麼就可以獲得大量資金，並對業務進行優化，從而有可能實現盈利目標。
但目前看來，借貸寶的上市之路，前方還有許多阻礙需要跨越。
首先，目前借貸寶在上市之前還被一些負面新聞纏身，而這些負面新聞多是早期不法分子利用平臺漏洞製造的，例如最開始的“賺利差”就被非法放貸組織利用，變相地成為了“高利貸工具”。儘管後期借貸寶下架了“賺利差”功能進行亡羊補牢，但是由於其負面新聞在當時影響頗大，使得部分投資者日前對於借貸寶的印象還未改善。
其次，另一個影響借貸寶上市的障礙就是借貸寶月活使用者數量過少。儘管借貸寶上有過億使用者實名註冊，但多數使用者都只是在推廣階段選擇註冊拿獎勵，領到註冊獎勵之後，大部分使用者選擇“休眠”，真正活躍使用者並不多。
易觀千帆資料顯示，2017年8月借貸寶活躍使用者僅為118.1萬，而前一個月的月活躍使用者更是低到67.8萬。活躍使用者過少也影響著借貸寶上市的估值，一個註冊人數多但是流量不足的平臺可能也不太會打動投資者。
再次，借貸寶背後金主九鼎集團市值縮水，借貸寶能否撐住估值存疑。6月26日東方財富網顯示九鼎集團總市值為186.00億元，而其最開始市值達到千億，市值大幅度縮水。九鼎集團還曾入股借貸寶，擁有了借貸寶相當一部分的股份，借貸寶原本的高估值支援力有一部分來自九鼎集團這座靠山，現如今靠山有些靠不住了，借貸寶能否撐起這份估值還有待商榷。
此外，隨著監管的臨近，借貸寶的備案問題還沒有解決，並且借貸寶還並未接入銀行存管，這在一定程度上會給放款人的資金帶來更高的風險，因此可能也會在一定程度上給借貸寶的上市帶來不利影響。
最後，借貸寶對於新使用者的吸引力不足也可能成為上市的攔路石之一，比起擁有微信龐大的使用者基礎作為支撐的微粒貸，借貸寶獲取使用者的渠道相對單一，多是通過熟人之間口口相傳的形式進行推廣。而在經過了最初的瘋狂之後，借貸寶憑藉什麼來維持新使用者的增長趨勢也成為了投資者考量的一點，要想在上市之際獲得更多投資者看好，借貸寶需要在新使用者推廣這方面另闢蹊徑。
總而言之，不論這些發展中的不足是否由借貸寶親自造成，還是其本身的商業模式欠缺所帶來的難題，都足以成為借貸寶上市的阻礙。為了實現上市的目標獲得更多的融資，從而尋求更加長遠的發展，借貸寶需要做的顯然還有很多。
風控與合規是借貸寶必須堅守的方向
綜合來看，P2P模式2007年引進自國外，從鸚鵡學舌到擁有一套屬於自己的體系，許多企業經歷了迷茫，經歷了蓬勃發展，也經歷過低谷。
近日一份調查顯示，截止2018年第一季度，行業內累計正常運營數量為1565家，環比2017年四季度1785家減少220家，由於監管嚴格，大量不合規或者盈利困難的中小型平臺被行業淘汰。借貸寶作為一個款比較典型的P2P網路借貸平臺，其也與眾多的P2P平臺一樣面臨著許多阻礙，借貸寶要想獲得進一步的發展，要做的首先是認清自身和市場情況，並且根據自己的能力面對著市場環境適時地做出改變。因而，從具體的措施來看，借貸寶等網貸平臺所需要做的無非為以下幾點：
首先，強化自身風控體系建設，借貸寶平臺之所以會被負面新聞纏身，與最初自身風控體系建設有所欠缺脫不了干係，在對借貸人與投資人的身份進行考核時，借貸寶讓投資人自行去對借貸人進行風險判定，因此也導致了許多不法分子利用這一漏洞進行貸款，從而導致了後續許多不利於借貸寶的負面事件產生，因此借貸寶可以通過增加稽核環節來過濾掉更多的資訊風險，比如增加更多的技術判定手段等，以避免不法分子利用借貸寶進行非法牟利。
其次，應升級產品的服務體驗，例如從提現速度、逾期如何處理、債後催款等方面入手，讓投資者和借款人都享受到借貸寶優質的服務，從而提高使用者對於產品的粘度，提高使用者活躍度，只有將現有的問題加以改善，才能從容地面對將來的發展。
近兩年來，網際網路行業的監管也開始變得嚴格，隨著監管制度不斷完善，市場上那些不合規的貸款平臺的生存空間也會越來越狹窄。而從整體的網貸行業發展現狀來看，以下兩個發展方向也值得借貸寶參考。
其一，目前隨著互金專項整治的繼續和各地備案工作的正式開展，合規和備案仍然還是國內平臺發展的主旋律，對於借貸寶來說，其目前尚未對接存管銀行，所以在向資訊中介轉變的同時，眼下應該以此為核心規範目標。
其二，信用建設是未來行業競爭的重點。對於借貸寶這類信用建設不夠完善的企業來說，應深度開發使用者信用資料，從而建立更加高效的信用系統，比如芝麻信用。
總而言之，網貸行業的發展，儘管伴隨著各種各樣的問題，但毫無疑問的是網貸的前途是光明的，只不過可能還有一段很長的路要走。借貸寶作為眾多網貸平臺中的一員，其發展任重而道遠。
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