網際網路造車寒冬將至
近日,伴隨著美國科技股大跌,特斯拉連跌五日,週一下跌4.3%,股價跌至18個月低位。一週之內,特斯拉市值蒸發超過100億美元。雖然伴隨著大盤特斯拉股價反彈了2%。但是未來預期依然不樂觀。
在訊息面上,特斯拉頻頻放出各種利好,對衝跌勢。10月2日週二,特斯拉公佈,今年三季度生產電動汽車80142輛,較此前創造最高記錄的二季度產量高出50%以上,其中三季度生產Model 3 53239輛,幾乎是二季度產量的兩倍。
同時,特斯拉在上海建廠,在香港設立充電站的新聞也時不時見諸媒體。
鮮有人察覺的是,在特斯拉熱鬧的背後,中國網際網路造車的寒冬正在來臨。
一、中國網際網路造車的邏輯
中國的網際網路造車,最初是遊俠電動車的笑話。一群畢業不找工作,專門用PPT要風投投資的大學生盯上了特斯拉,搞出來一個PPT造車,結果被無情揭穿。
但是,在遊俠之後,無論是蔚來,威馬,還是小鵬、拜騰,都是真有大佬投資,大資金投入的。
網際網路造車的邏輯很簡單,羊毛出在狗身上。無論是美國也好,中國也好。靠造電動車在市場上賺錢是很困難的。但是在資本市場賺錢是可能的。
特斯拉給了一個很好的模板,特斯拉自從成立以來,造車一直在虧損,但是在資本市場,特斯拉漲到匪夷所思的高價,市值直逼各種汽車巨頭。
在中國造電動車,以前是為了吃國家補貼。中國曾經制訂出各種不合理,空子極大的補貼政策,讓很多人大賺了一筆財政的人血饅頭。
但是,網際網路造車腳步太慢,到了2020年補貼到期後續政策難說。所以,中國的網際網路造車很難吃上補貼的餅。
除了補貼,在中國造電動車還能圈到地方政府的地,樂視就在莫干山圈了一大片地,但是土地要變現過程比較複雜。
所以,資本市場的股票是中國網際網路造車變現的最佳途徑,蔚來、FF其實都已經直接或者間接變現了。
短期依靠資本市場,長期有土地紅利,這是中國網際網路造車的邏輯。
二、資本市場的危機
對於網際網路造車的實力,國家是心知肚明的。所以規定了不低的門檻。
網際網路造車可以,空手套白狼不行。這個政策逼迫威馬自建工廠,蔚來和小鵬找到了傳統的汽車企業代工。網際網路造車用PPT不行,而是真正把車造出來。
按照特斯拉的模式,車造出來了,差不多就可以上市圈錢的。蔚來是幸運的,非常快的上市,完成了變現。
但是,資本市場並不是永遠都可以圈到錢的。大陸A股是短牛慢熊,讓賈總資金鍊斷裂吃到了苦頭。美股慢牛,讓特斯拉能夠成為奇蹟,但是美股也是要回調的。
從歷史看,美股漲的時間長了,回撥一下是正常的,而且美股這種大回調往往意味著一些企業泡沫的破裂。
特斯拉遇到了很大麻煩,它的攤子鋪的很大,債務危機已經很近。馬斯克情急之下搞出來私有化鬧劇被處罰。
而後來的中國企業想要在美股調整期圈到錢難度變得越來越大的。
資本市場的錢是有限的,近期在美國、香港,各種大的IPO頻頻出現,圈走了資金。後來者要上市越來越難,網際網路造車也不例外。
同樣是網際網路造車,早上市的把錢圈走了,後來者就無錢可圈了。這種危機對網際網路造車的企業將是致命的。
三、堅持為王
在當前這種形勢下,網際網路造車企業將面臨一段寒冬。如果美股到頂,未來一兩年將會處於熊市,並在全球引發資本緊縮。
屆時,網際網路造車企業將很難獲取IPO機會,甚至下一輪融資也會遙遙無期。
而網際網路造車企業只要攤子鋪開準備造車,燒錢規模就會非常大,上億投資會在很短時間內燒完。
儘管前期的股東都不希望投資打水漂,但是現金流撐不下去,網際網路造車的企業很可能死在路上。
未來一段,誰能管理好現金流,多融到資金,燒錢燒的速度慢一點,誰就能活下來。而現金流管理不力的將會在寒冬中死掉。
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