BATJ網際網路消費信貸產品創新及業務啟迪 探尋“有錢花”迅速發展之因

我國商業銀行開展消費信貸業務由來已久，且近年來消費金融公司加快設立，其股東背景涵蓋了銀行、網際網路、實體商業、通訊業等領域，使得行業參與主體不斷多元化，產品日趨網際網路化，市場競爭程度日益激烈。

利用線上場景優勢、線上客戶的觸達優勢和長期積累的資料資源優勢，以百度、阿里、騰訊、京東(以下簡稱BATJ)為代表的網際網路巨頭不斷滲透消費信貸業務，圍繞以第三方支付、電子商務為核心的網際網路消費平臺，大力變革傳統消費信貸產品設計、業務發展和風控理念。以度小滿金融(原百度金融)旗下百度信貸服務“有錢花”為代表的網際網路消費信貸產品，正在成為推動消費信貸行業整體發展不可忽視的推動力。

BATJ消費信貸產品創新現狀

BATJ四大網際網路巨頭中，比較早推進消費信貸業務的是阿里系，基於電商平臺消費者的融資需求，阿里系依託小貸公司開展了消費信貸業務。同樣以電商平臺著稱的京東最早以信用賒購模式開展自營商品的消費信貸業務，隨後又將消費信貸業務範圍逐步擴大化。騰訊系依託微眾銀行推出微粒貸產品，與大量的中小銀行聯合放貸。而百度金融(獨立後新品牌名稱為 “度小滿金融”)則依託百度合作店家的外部渠道場景資源發放消費信用貸款，推出百度信貸服務“有錢花”。

百度信貸服務“有錢花”的前身為百度早在2015年10月就推出的“百度有錢”，模式為使用者通過“百度有錢”官方網站或者APP，申請百度合作線上貸款機構的消費信貸服務。“有錢花”則是度小滿金融(原百度金融)旗下的自主放貸的消費信貸品牌，放貸主體是百度金融旗下的重慶百度小額貸款有限公司和上海百度小額貸款有限公司，資產型別以教育分期和現金貸款為主。

與阿里、京東、騰訊三家不同，百度最大的優勢是搜尋引擎入口，而眾多中小商品和服務提供商的獲客又離不開搜尋引擎的支援。圍繞百度的這些客戶群，度小滿已建立了完整的多場景金融服務生態，通過“有錢花”佈局的教育消費分期產品線，已經涵蓋語言培訓、IT技能培訓、職業資格培訓、MBA學歷教育培訓等眾多場景。

BATJ網際網路消費信貸創新的價值和特點

儘管本質上都是消費信貸業務，但以BATJ為代表的網際網路消費信貸業務對於傳統消費信貸業務還是實現了一定的變革。

由於擁有海量的網路資料，網際網路消費信貸機構能夠更好地預測客戶當前及未來的還款能力及還款意願，構建起消費者的“真實畫像”，並大幅提升服務的覆蓋面。

以度小滿金融旗下產品“有錢花”為例，由於與外部場景機構的合作，風險管控的維度更加多元化。在有錢花教育消費分期業務中，由於業務與機構合作，需要辨別B端教育機構的資質與C端消費者的資質，風險管控要從兩方面進行。因此，“有錢花”一方面根據百度搜索指數、百度輿情指數、LBS資料、放款額、資產質量等資料維度，建立合作教育機構的預警指標體系，動態監控並調整與教育機構的合作策略;另一方面對借款人個人資訊進行分析處理，通過綜合考慮使用者的關係資料、身份資訊、網路行為屬性、金融屬性等有關資訊，形成學歷畫像、職業/工作畫像、年齡畫像、資產畫像以及收入畫像，以評估借款人的欺詐風險和信用風險。據度小滿披露，百度客戶畫像資料能夠有效補充央行徵信，相關資料疊加央行徵信資料使用，對違約的捕獲率能夠提升13%。

在網際網路金融時代，授信的前置化為貸款機構在強化風險把控能力的同時提高信貸獲取的便捷性方面提供了可能，貸款機構可以通過分析客戶的瀏覽記錄、搜尋記錄、消費記錄、註冊資訊、訂閱資訊等多維資料來挖掘客戶的潛在貸款需求，將風險控制程式前置。事實上，內容推薦本身正是網際網路行業最為擅長的成熟技術，可天然應用在信貸需求匹配上，這也是網際網路機構和傳統金融機構消費金融產品最大的差異化特徵之一。

度小滿依託百度這樣的具有行業領先地位的搜尋引擎和網路入口，基於人工智慧和大資料技術，有望在四家中實現對消費者信貸服務需求最為全面的預測，以百度信貸服務“有錢花”著力點實現智慧消費信貸業務的創新，從而使得網際網路消費信貸業務成功實現由一個滿足信貸需求的被動方向創造信貸需求的主動方的轉變。

例如度小滿發現其使用者在一週時間內密集通過百度搜索了關於雅思報考的一系列問題後，又搜尋比較了新東方、環球雅思、新航道等主流留學培訓機構的口碑評價，基本可以判斷該使用者有雅思培訓需求，這樣就針對性地推薦相應的教育分期產品，而該使用者可以在度小滿提供的前置化授信額度內隨時使用該信貸產品。這種前置化的信貸服務並不意味著風控水平的下降，利用百度獨有資料對使用者風險進行甄別和分層，輔以人工智慧技術的支撐，度小滿給予事先授信的A客群逾期率僅為城商行客戶平均逾期率的1/10。

另一方面則積極推動與金融機構合作，積極探索風險共擔機制，此外還通過為部分持牌金融機構做技術輸出和資產管理服務，開始轉型為智慧金融技術服務商，目前度小滿合作的金融機構數量已經超過了500家。

3BATJ網際網路消費信貸業務對於傳統金融的啟迪

在中國經濟轉型壓力巨大的今天，過去的投資驅動型經濟增長模式已經難以維繫，如何拉動國內消費需求、促進經濟結構調整成為政府關心的重點。由BATJ主導的網際網路消費信貸業務很好地挖掘了個人消費者的線上信貸需求，有望承擔起培育中國線上消費增長點的重任。網際網路消費信貸的產品創新和業務發展思路對於正在努力開拓消費信貸業務的商業銀行有諸多啟發：

第一，明晰優勢所在，分工合作。無論是阿里系、京東系通過資產證券化更多對接資本市場資金，還是騰訊系通過聯合放貸更多調動金融機構資金，甚或是百度系度小滿採取的資本市場和金融機構兩條腿策略，都是在充分調動外部資金。度小滿推動“有錢花”，也一直在不斷尋求外力支援，尋找消費信貸各個場景合作方。

第二，引入優質人才資本，啟用運營機制。騰訊由於缺乏金融人才儲備，在成立微眾時，大量吸收平安銀行、陸金所高管及員工。而阿里、京東等電商系金融板塊也先後單獨分拆。度小滿則彙集了來自百度的朱光、來自光大銀行的張旭陽等多元化背景的高階管理人員，並從百度分拆成為單獨的運營主體，擁有單獨的品牌標識。人才優勢和體制優勢成為網際網路企業能夠將網際網路消費信貸盤子快速做大的利器。這方面，中信百信銀行可以視為一個典範，其由中信銀行和百度合資成立，為國內第一家獨立法人的直銷銀行，在網際網路消費信貸領域走在銀行系的最前列。

第三，改變傳統風控理念，藉助資料和模型的力量。商業銀行的資料和網際網路公司的資料可以形成良好的互補，前者是被嚴格監管的最具真實性、可靠性、高度標準化的個人資訊和金融業務資料，是衡量消費者信用評分的核心內容，後者則具有更為全面、更新頻度更大的消費行為、網路行為動態資料，更有助於挖掘消費者的需求。

如今，隨著BATJ完成佈局，進入網際網路消費信貸領域，在產品創新與業務創新的推動下，我國消費金融事業正在發生著改變。包括百度信貸服務“有錢花”在內的產品，集中體現著改變的具體內涵，併為改變和創新提供著前進的新動力。