解讀B站財報:“非典型遊戲公司”換驅動引擎
新浪科技 李楠
在經歷過一個月的下架風波後,B站交出了第三季度業績。
11月21日早間,B站釋出第三季度業績,其總淨營收為人民幣10.788億元,同比增長48%;不按照美國通用會計準則(non-GAAP),淨虧損為人民幣2.027億元,與去年同期的淨虧損人民幣290萬元相比,虧損大幅擴大。
以具體業務而言,B站遊戲業務貢獻7.44億,同比增速24%,環比則出現下滑。在整體營收佔比中,進一步縮減至69%。直播業務和廣告的營收仍快速增長。其中,直播和增值服務貢獻營收1.694億,廣告營收達1.373億,在整體營收中,兩者佔比分別增加至15.7%和 12.7%。
B站董事長陳睿曾描述B站為“非典型遊戲公司”, 不過在第三季度,則是直播和廣告業務帶動營收增長。
同時,雖然經歷了下架風波,B站的平均月活使用者仍同比增長25%,達到9270萬。移動月活使用者同比增長33%,達8000萬人。
營收結構再變動,直播、廣告增速明顯
整個遊戲市場在今年迎來寒冬。此前 騰訊 釋出財報,遊戲業務營收出現罕見的同比下滑,幅度達4%。就B站來說,遊戲業務的表現也有所衰退。
第三季度,B站來自於移動遊戲的營收為人民幣7.440億元,與去年同期相比增長24%。增長主要是受益於移動遊戲付費使用者人數增長。第三季度,B站移動遊戲平均月度付費使用者人數達90萬人,與去年同期相比增長23%。
雖然同比增長,不過增速也已經放緩。在今年前兩個季度,B站移動遊戲營收同比增長分別為97%、64%,相應的平均月付費使用者增長幅度分別為79%、40%。同時,相較於上一季度7.91億的數字,第三季度移動遊戲的營收環比下滑。
不過,B站的其他業務正快速擴張。第三季度,B站來自於直播和增值服務的營收增長至1.694億元,同比增幅為292%。來自於廣告的營收為人民幣1.373億元,同比增幅為179%。就整體營收而言,直播和廣告正成為拉動B站成長的新引擎。
B站表示,依託直播和大會員業務的健康發展,第三季度整體付費使用者數達350萬,同比增長202%。至於廣告營收的表現,陳睿認為還有很大的增長潛力。
陳睿介紹,B站第三季度廣告主的數量達到664家,同比增長超過1500%。他認為B站廣告主的數量還會繼續增加,對演算法的優化還能持續改進。同時,效果類廣告的總量目前只有5%,未來仍有很大的增長空間。
在今年第一季度財報釋出後的電話會議上,B站CFO樊欣曾表示,預計在未來三到五年內,B站總營收的50%大概來自於線上遊戲,30%的收入由廣告業務貢獻,剩餘20%的收入來自直播業務。目前看,這個預測正逐步兌現,不過直播業務的營收佔比,可能比預測會高。
使用者增長穩健,但或許該更好
在第三季度,B站的平均月活使用者達到9270萬,同比增長25%。移動月度活躍使用者人數達8000萬人,同比增長33%。移動使用者佔比進一步擴大。陳睿對此表示,這恰恰證明了B站使用者月活資料的質量。
“大家都知道,對現在的年輕人來說,手機才是他們每日隨身使用很長時間的裝置,而對於我們來說,我們絕大部分月活的組成是手機,這充分證明B站真正是他們隨身的、長期使用的應用。”
同時據B站公佈資料, B站使用者的日均使用時長從第二季度的75分鐘大幅增長至85分。使用者活躍度進一步增長,日均視訊播放量達到4.5億次,月均互動數達到11億次,分別同比增長120%和305%。截至9月底,B站通過100道社群考試答題的“正式會員”數達到4200萬,同比增長45%。
實際相較上一季度,B站使用者資料方面的增速同樣有所放緩,不過有一點值得留意,就是在第三季度,B站應用曾遭下架一個月。7月26日,國家網信辦會同其他五部門開展網路短視訊行業集中整治行動,“ 嗶哩嗶哩 ”等16款網路短視訊平臺相關負責人被約談,其中12款平臺作出應用商店遭到下架處置。
B站之後釋出公告,稱臨時下架不會對現有使用者造成影響,不過對使用者增長而言,則難免波及。同時B站表示要重點加強網站稽核團隊的建設,擴編一倍以上稽核人力,持續擴大 “風紀委員會”規模,這些無疑要增加運營成本。
對B站來說,豐富而富有趣味的內容以及獨特的社群氛圍,成為它區別一般視訊網站和網路社群的優勢,而對內容的把控也成為影響它能否進一步壯大的關鍵因素。如果沒有下架風波,使用者在三季度的財務資料和使用者或許會更亮眼。
據B站預測,其MAU在2019年將達到1.1億至1.2億。到2020年,將達到1.4億至1.5億。
聚焦還在年輕人,ACG佈局擴張
財報資料顯示,第三季度,B站營收成本為8.842億,同比增加60%。總運營支出為4.536億,同比增加120%。這兩項增速高於營收增長,刺激了虧損的擴張。不過隨著與騰訊合作,接下來B站的內容成本會有所下降。
陳睿在電話會議中表示,第三季度,騰訊對B站進行戰略投資,並與B站在動漫和遊戲兩方面達成戰略合作。他認為,雙方合作可以豐富B站的內容數量,也能有效減少其在內容方面付出的成本。據此前公告,雙方將在版權方條件許可的情況下互相開放動畫片庫,在動畫專案的採購、參投、自制方面,建立深度聯合機制。在遊戲聯運方面,兩者也將討論更多的合作可能性。
與騰訊的合作,可以看作是兩家關注年輕人的公司做進一步聯合。B站宣稱要豐富中國年輕一代的日常生活,從第三季度的種種佈局來看,也都還是圍繞年輕人。在9月, B站先後宣佈了在動畫、紀錄片、虛擬偶像三方面的動作。
9月13日,B站宣佈收購日本公司Fun-Media部分股權。該公司旗下擁有3家動畫工作室,分別為Feel.工作室、ZEXCS工作室以及Assez Finaud Fabric,對應代表作品分別有《南家三姐妹我回來了》、《初音島》、《血型小將ABO》等。
9月17日,B站宣佈與Discovery達成深度合作,正式上線Discovery專區。合作內容包括145部紀錄片,200小時的獨家內容以及內容共制方面的計劃。B站副董事長兼COO李旎表示,B站期待探索如內容共制這樣新的合作模式,根據年輕使用者對紀錄片內容的喜好,共同推出更多優質原創內容。
9月21日,B站宣佈增持香港澤立仕(Zenith)控股有限公司的部分股份,成為控股股東。澤立仕旗下設有全資子公司上海禾念,上海禾念則開發有虛擬偶像洛天依、言和、樂正綾等。
紀錄片是B站生態的重要組成,動畫與虛擬偶像基本是年輕一代的專屬文化。QuestMobile此前報告指出,動漫大量吸引年輕人關注,在2017年8月至2018年8月,24歲以下動漫使用者增加了1200萬。隨著B站在相關領域佈局擴張,仍會持續受到年輕人關注。
目前,出生於1990至2009年的“Z世代”使用者,在B站的佔比為82%。