美團的生意貸:50億ABS揭開“冰山”一角
近日,根據深交所披露的資訊,“中金-美團生意貸”總計50億規模(儲架發行)的資產支援專項計劃獲批。昨日,第一期5億元專項計劃已完成設立,包括4.18億的優先A級資產,和5300萬的優先B級資產。
發行材料顯示,該專項計劃的基礎資產為重慶三快小額貸款有限公司(下稱,“美團小貸”)向美團網及大眾點評網合作商戶發放的“生意貸”貸款債權,這也是美團發行的首單ABS。
一個值得注意的細節是,以往曾經發行過ABS產品的網際網路巨頭們,大多會選擇C端的消費貸款作為基礎資產,因為網際網路公司試水金融業務時,大多都是產品標準化程度高、利潤可觀的消費分期開始的。
美團點評的選擇顯然有點特殊。
不過,如果將金融業務放在集團戰略中考慮,或許會更好理解。在剛剛釋出的美團點評三季報中,CEO王興表示,“過去我們大力投入和發展消費側的數字化,但商戶端供給側的數字化才剛剛開始,美團希望持續通過科技與實體經濟的深度融合,助力傳統商家,幫他們實現數字化,更好地踐行‘幫大家吃得更好,生活更好’的使命。”
對於美團點評而言,提供金融服務當然也是整體服務升級中的重要一環。
最近一個月以來,監管高層已經頻頻發聲要加碼解決小微企業融資難、融資貴的問題。央行、銀保監會等部門也陸續出臺了一系列政策指引,希望加大金融體系對於小微企業的支援力度。
而長期以來,受制於規模與效率的侷限,成本與收益的平衡,小微企業融資難、融資貴的問題遲遲難破。眼下,隨著金融科技的應用,新商業生態的發展,破局小微金融也有了新的解法。
除此之外,金融業務作為一個可以高度數字化的業務,它在嵌入不同產業、不同產業之後都可以形成更多資料迴流,為B端完善服務和產品提供一個抓手。
1、破局小微金融長期以來,解決資訊不對稱都是金融中介要處理的核心問題之一,而這也是小微企業難以獲得有效金融服務的根源,因為它們難以提供完整、有效的財務資料和資訊。
隨著金融科技的應用,和商業生態的發展,新的業務模式、資訊鏈條讓破局小微金融有了新的途徑。
按照美團在招股書中的定位,它是一家向商家提供廣泛的解決方案,包括精準線上營銷工具、配送基礎設施,以及雲端ERP系統、聚合支付系統、供應鏈和金融解決方案的生活服務電子商務平臺。
更全面的解決方案意味著更多元的資料獲取。
以雲端ERP為例,很多小微商家是沒有店鋪管理系統的概念,導致長期資訊碎片化。雲端ERP接入之後,一方面提升了商戶對賬、經營的效率,另一方面也讓美團直接獲取了真實的交易資料。進而可以判斷商戶的經營情況,為其提供相應的金融服務。
其實,與美團生意貸的邏輯類似的還有前兩天銀聯釋出的小微企業卡、以及網商銀行“多收多賺”的碼商模式(傳送門:《小微金融進化史》)。
其本質都通過給予每個小微商戶、小微企業(包括小微企業主)提供支付結算、轉賬消費、資料管理等服務與之建立更直接的聯絡,進而積累更多有效資訊,幫助判斷風險以及提供更多的金融服務。
此次,獲批發行ABS的“生意貸”就是針對商戶發行的貸款產品。公開資訊顯示,目前生意貸分極速貸和大額貸兩種,極速貸只需提供身份證、營業執照等基本申請資料,10秒內便出授信結果;後者涉及人工稽核,半日內可以完成授信。
據瞭解,目前美團服務已覆蓋2800個城市,涵蓋餐飲、外賣、酒店旅遊、電影、休閒娛樂等200多個品類,“美團生意貸”的業務已經覆蓋全國1556個縣域,戶均貸款額為8萬元。
一個更加確切的數字是,截至2018年9月30日止的十二個月裡,美團點評平臺上B端活躍商家數達到550萬,較2017年同期增長44.3%。
隨著美團點評B端活躍商家數的不斷提升,以及公司在支付、雲端ERP等商戶服務業務的投入加大,小微金融市場依然有著巨大的增長潛力。
2、美團生態金融不久前,美團進行了新一輪架構調整。
在本次調整中,前臺業務體系上,將原本的大零售事業群拆分,組合為新的到家事業群,統籌外賣、配送、閃購、智慧廚房等業務,增強配送網路的協同效應。尤其是餐飲B2B升級為快驢事業部,也被外界解讀為美團加註2B業務的表現。
財報顯示,美團點評第三季度新業務及其他收入35億元,同比增長達471.3%,延續了上期財報超過400%的高增長;交易金額實現164億元,較2017年同期增長83.1%;變現率由6.8%提升至21.1%。
美團點評也在財報中指出,該項收入的增長主要是由商家側服務收入的增長帶來的,包括供應鏈解決方案和餐廳管理系統。
事實上,平臺更深、更廣地參與到B端商戶的運營管理中,將為金融業務的發展帶來很多便利。
一方面,平臺掌握的資料不斷增加,交易資料、管理資料甚至是上下游供應鏈資料,這些都有利於平臺對商戶進行更精準的風險定價、更及時的服務觸達。
另一方面,基於此前的牌照佈局,平臺也可以參考“碼商”的模式,為商戶提供保險、理財等更多服務。
這也與美團點評在架構調整中對金融業務的定位相一致:結合場景為消費者、商戶夥伴提供便捷創新的金融服務。
隨著小微金融市場上各類玩家越來越多,手握牌照、流量、場景的美團未來將表現如何,值得期待。