GGV996 | 對話GGV管理合夥人童士豪：新興市場“取經”中國，移動支付將流行拉美市場
近日GGV紀源資本管理合夥人童士豪以及投資分析師張睿對話，討論了最近對巴西的微移動創業公司Yellow的投資，這家公司最近募得由GGV 領投的A輪融資6300萬美元。
2018年8月，Yellow在巴西首次推出無樁自行車共享服務。它還推出電動滑板車並開發了電動車，為巴西及其他地區的使用者提供全面的微型移動解決方案。此外，Yellow還通過其Yellow Pay平臺提供數字支付服務。
在本期節目中，童士豪和張睿將共同討論這次投資是如何發生的，另外還分析了拉丁美洲的未來市場；以及為什麼除了矽谷，初創公司開始向中國“取經”？
為何投資Yellow
當談及為何將目光投向巴西的一家出行公司時，童士豪表示，首先城市交通是一個全球現象，交通促進城市化也帶來擁堵、汙染等問題，這就需要更多的解決方案。“這些問題不僅出現在北京、紐約、新加坡，還出現在聖保羅（巴西最大的城市），它是全球第四大擁擠的城市。”此前，GGV已經投資了中國的滴滴和Hellobike（共享單車服務商）、東南亞的Grab（共享計程車服務商）以及美國的Lime（共享出行服務商）。
其次，童士豪對Yellow這支團隊印象深刻。它的CEO Eduardo Musa擁有製造業背景，熟悉中國的供應鏈，他成立了巴西最大的自行車製造公司，幾年前他就成功賣掉了這家公司。此外，Yellow的另外兩位聯合創始人都在中國待過一段時間。因此，他們對中國的共享單車領域有比較清晰的認知，“他們看到了摩拜、ofo以及Hellobike在中國發展的全歷程。”童士豪說。
最後，童士豪表示，不僅是因為Yellow提供多個微移動解決方案（如共享單車、電動車、滑板車等）而投資它，更是因為它能提供數字支付服務。他說，鑑於拉丁美洲80%的人沒有銀行賬戶，所以很多人都是隨身攜帶現金。“那麼如何讓只有現金的人蔘與到移動支付中來？Yellow提出了基於二維碼的解決方案，這和微信支付相似，很有意義。”
拉丁美洲的未來市場
很多人因為政治或巨集觀因素，對拉丁美洲地區的市場發展持觀望態度。那麼童士豪又是怎麼看待該地區的未來呢？
經歷過90年代末亞洲金融危機的他，在對中國的投資中學到了重要的一課——不管你是通過固定電話還是智慧手機，只要獲得了足夠的網際網路滲透率，將會大大提高效率並改變整個社會。
童士豪稱，自2003年以來，作為阿里巴巴的投資者，GGV見證了馬雲帶領中國進入電子商務時代。“馬雲很明智地利用了網際網路的滲透屬性，並利用它先後建立了淘寶網和天貓。”依託技術的發展，這種商業模式在移動網際網路領域更加高效地執行，這就意味著新經濟即將出現。和舊經濟模式相比，它將發展得更快。“現在拉丁美洲也出現了一批新經濟公司，如Movile（線上與配送服務綜合平臺）、Rappi（按需送貨公司）、MercadoLibre（電商平臺）等，一些獨角獸的雛形已經出現。”目前巴西的智慧手機普及率為50％，而墨西哥的智慧手機普及率為33％。
“在以上的特定領域，我們現有的投資思路可以幫助這些公司，我們願意投資它們擴大規模。”童士豪說。
新興市場的“靈感”新來源
如今的一個趨勢是，很多新興市場的創業者不僅“拜師”矽谷，還向中國企業“取經”。它們稱自己是東南亞的“美團”或是拉丁美洲的“今日頭條”。矽谷，已經不是唯一的“創業聖地”，中國正在挑戰它的地位。
談及這一點，童士豪表示，中國的商業和市場對於東南亞和拉丁美洲地區更有借鑑意義。“這是因為中國的城市等級多樣，擁有4-5個級別，每個等級城市的人均GDP都不同。因此，市場發展的不同階段在中國同時存在。而每個階段遇到的問題，也都能在這裡找到答案。”他補充說，有了中國的前車之鑑，就能對自己國家所需要的本土化創業有比較清晰的認識，“這就節省了新興市場創業者，重新摸索的時間和精力。”
“出海”領域是GGV紀源資本的投資領域之一，它指的是中國的企業進軍其他市場。那麼和當地的企業相比，中國企業在海外市場會更有優勢嗎？或者本土企業會是最後的贏家？
童士豪回答，和美國主要深耕歐洲、澳洲以及印度市場不同，中國更傾向把目光放在大中華區、東南亞，甚至中東、東歐以及非洲。但是滴滴、華為和小米是例外，它們已經進駐巴西、墨西哥等拉丁美洲國家。
“因此，可以看出中國公司在發展中國家優勢更多，它們可以利用已有的經驗。”既然如此，那麼面對中國企業發起的挑戰，本土企業能很好地應對嗎？它們能充分借鑑中美兩國的經驗教訓，快速應用到本地化中嗎？本土企業會和“出海”企業合作嗎？
童士豪認為，很多中國企業已經變得更加開放，如阿里巴巴，騰訊，京東和小米，它們都選擇對本土企業進行戰略投資。“隨著本地創業公司快速崛起，會出現更多來自中國的戰略投資，我認為這可能是未來最常見的合作方式。” 童士豪以Shopee（東南亞電商平臺）為例，騰訊投資了它，但它團隊的很多高管都在東南亞生活過，熟悉東南亞市場。另外，阿里巴巴也收購了Lazada（東南亞電商平臺）。
資料顯示，中國的移動支付市場是美國的10倍。就像阿里巴巴孵化了支付寶、微信孵化了微信支付、Grab孵化了GrabPay一樣，童士豪表示移動支付是一個重大機遇。
“在中國，移動支付之所以受歡迎，原因之一是中國人對信用卡的使用並不普遍。隨著智慧手機的普及，微信支付應運而生，它可以讓你直接掃碼購物、向朋友轉賬、節假日發紅包等等。”童士豪說，現在很多商家只接受移動支付而非現金，其市場認可度令人驚訝。
在中國，微信或支付寶可以繫結信用卡，但在東南亞和拉丁美洲等新興市場，仍然有很多人沒有銀行賬戶，更不要說信用卡。那麼這些市場能夠實現從現金社會到移動支付社會的“跨級跳”嗎？
童士豪回答，鑑於這些國家的手機普及率已經很高，因此移動支付的流行是可能發生的。但這只是基於經驗的假設，至於到底能否實現“跨級跳”還要在接下來的5年內拭目以待。
關於GGV996這檔節目
"GGV996"是GGV紀源資本管理合夥人童士豪(Hans Tung)和投資分析師張睿(Zara Zhang)採訪中美創投領袖的英文部落格。本節目每兩週更新一集，在各大播客平臺均可收聽，海外使用者可在iTunes、Overcast、SoundCloud等APP裡搜尋”996”，國內使用者可在36氪APP音訊頻道關注收聽《GGV996》。
GGV紀源資本是一家專注於中美兩地早中期企業的風險投資機構，作為矽谷最早投資中國企業的風險投資基金之一, GGV投資過包括阿里巴巴、滴滴出行、去哪兒、YY、Airbnb、Square、Wish、小紅書等兩百餘家公司。如想了解更多，請關注微信公眾號（GGVCapital）或登陸官網www.ggvc.com。