51信用卡2018營收逾28億元 信用卡科技服務創收猛增82.1%
營收、使用者維持同比高增速，研發投入佔高達12%——這是金融科技頭部平臺51信用卡（2051.HK）上市後向投資者交出的首份年度財務答卷。
財報顯示，2018年51信用卡營業收入為28.12億元，同比增長24.0%。其中，信用卡科技服務增速最為明顯，營收達2.56億元，同比大增82.1%；線上信貸撮合業務依然取得較高收益，營收達20.56億元，同比增長26.3%。
此外，在網際網路人口紅利逐步消失的情況下，51信用卡依然保持使用者量的穩步增長。截至2018年底，51信用卡管家APP的註冊使用者由6200萬增至7590萬，同比增長22.4%。公司繼續坐穩國內線上信用卡管理“頭把交椅”。
使用者粘性和活躍度走高
頭部平臺效應凸顯
51信用卡使用者活躍度與使用率持續提升。財報顯示，儘管2018年下半年公司縮減了部分平臺獎勵，但全年處理信用卡及其他賬單還款交易額仍達1872億元，同比增長71.6%。此外，2018年通過51信用卡管家平臺發行的信用卡數量再創新高，達到270萬張，同比增長28.6%；累計管理的信用卡達到1.23億張，同比增長15.7%。髮卡和管卡數量皆呈穩步上漲態勢，這表明51信用卡在線上信用卡管理領域的頭部網路效應進一步凸顯。
使用者粘性和活躍度持續走高確保了51信用卡業務模式的良性運轉。公司通過提供信用卡管理業務積累了海量信用卡深度使用者，使用者規模的持續增長使得51信用卡能通過流量優勢撬動B端金融機構，並從中篩選出有信貸需求的使用者，從而通過信貸撮合業務變現；反之，在與B端金融機構進行合作後，雙方也可通過更為契合的服務優化使用者體驗，進一步提高使用者粘性。
隨著多元使用者群體增多、應用場景和產品豐富，風控系統日臻成熟，51信用卡規模優勢將持續放大。這也是其信用卡科技服務收入連續三年高速增長的邏輯所在。財報顯示，2018年信用卡科技服務營收達2.56億元，同比大增82.1%，2016年及2017年分別同比增長62%和92.3%。
深耕信用卡使用者
聚焦中長期發展
2018年互金行業監管政策趨嚴、爆雷事件頻發，以及巨集觀經濟下行，這些都給金融科技公司帶來了巨大挑戰。對此，51信用卡積極擁抱監管，“以守為攻”主動收縮了部分業務戰線。
51信用卡去年在信貸撮合業務上採取了更為謹慎的策略，更加專注於服務信用卡人群，定向縮窄了無卡使用者的借貸規模。與此同時，通過不斷提高自身的風控技術，在信貸撮合業務規模小幅收縮的情況下，該業務板塊仍取得較高收益，營收達20.56億元，同比增長26.3%。
更為重要的是，目前與51信用卡實際發生信貸交易的使用者量佔信用卡管理使用者的比重仍然較小，信貸撮合業務在未來仍具備廣闊的成長空間。通過精細化、定製化、場景化運營，提升使用者體驗，並進一步加強使用者粘性，將成為51信用卡未來重要發力點。
主動謹慎帶來的健康發展也體現在與機構合作方面。據悉，2017年一系列監管檔案出臺後，51信用卡主動暫停了同機構融資夥伴的合作，並開始升級業務模式，於2018年4月取得融資擔保許可證，在2018年二季度後才重啟與機構更深入的合作。截至2018年底，公司已從機構合作伙伴取得合計超100億元人民幣的授信額度，機構融資夥伴的資金支援將使得公司信貸撮合規模能得到進一步發展。公司預計未來機構資金佔比將會進一步提升，並降低對個人投資者的資金依賴。
“高築牆、廣積糧”
持續加大科技投入“牆築的足夠高，才能抵抗外界風險”，“坐擁更多的糧草，自然會活得更長”。51信用深諳“高築牆、廣積糧”之道，過去一年，公司通過加大大資料、風控等技術投入，夯實公司競爭壁壘。
財報顯示，2018年公司研發費用高達3.29億元，同比增長25.7%。對大多公司來說，研發投入佔比超過10%即意味著“高度重視”，而51信用卡研發投入佔比高達12%。高研發投入帶來高產出，2018年51信用卡大資料科技創新力日益凸顯。公司技術團隊自主研發並上線了“費馬”全生命週期營銷解決方案和“光錐”風控大資料解決方案，在降低獲客成本、提高精準營銷效率、優化產品體驗、提高風控水平等方面取得了顯著成效。
藉助“費馬”全生命週期營銷解決方案，51信用卡精準使用者畫像，儘可能準確預測使用者的全生命週期的需求，實現使用者金融需求的深度挖掘，提供從原點到全生命週期的全鏈路精確營銷方案，進而增強了使用者粘性。
“光錐”通過對離線和實時資料處理的統一等方面的重要創新，大幅提高大資料時代下消費金融風控整體迭代效率，3~15天內即可完成風控模型從變數開發到上線，風控技術的累計效應有望在未來逐步釋放。