BATJ“深耕”汽車金融背後 避一線城市“擁堵” 覓三四線城市“通途”
編者按：本文來自ofollow,noindex">“證券日報” ，記者：李冰，36氪經授權轉載。
目前汽車消費市場競爭加劇，價格廝殺激烈導致新車銷售利潤不斷下滑，汽車金融成為車商利潤的一大支撐點。與此同時，日趨成熟的汽車金融也為中國汽車市場注入了新的活力。
而《證券日報》記者發現，“BATJ”四大網際網路巨頭，早已深耕汽車金融市場。
在並不擅長領域深耕佈局的背後是難測的暗礁。有趣的是，在這一波對傳統金融的顛覆中，BATJ們並沒有選擇“獨行”，而是紛紛找到了合作伙伴。
BATJ佈局模式各不同
根據資料，阿里巴巴在2015年成立了汽車事業部，想要基於消費者網購資料將汽車業務延展至新車購買、訂製、使用、維修、二手車、汽車金融等多達16個場景。當時推出的關於汽車金融的兩項具體業務，都是基於支付寶的信用體系做車貸授信。
2015年3月份，阿里與上汽集團全資子公司上海汽車集團投資管理有限公司各出資約5億元人民幣，設立總額約10億元人民幣的網際網路汽車基金；2015年4月份，阿里整合旗下大資料營銷、汽車金融業務以及6000萬元車主匯聚的平臺，成立阿里汽車事業部；阿里旗下湖畔山南股權投資基金和上市公司道明光學以4000萬元投資攜車網B輪；2015年7月份，阿里汽車事業部宣佈聯手螞蟻小貸和眾多汽車廠商推出"車秒貸"，消費者只需用手機在線上提交申請，半小時之內即可獲知貸款授信額度，網購信用額度最高可達20萬元。
騰訊則是一早就確定了開放資源、連線一切的戰略路線。據《證券日報》記者觀察，騰訊在此領域的佈局幾乎都是通過對外投資完成的。2013年，騰訊聯合君聯資本等投資B2B汽車電商平臺優信拍；2015年1月份，騰訊和京東以現金和獨家資源的形式對易車網投資約13億美元，並向易車旗下專注於汽車金融網際網路平臺的子公司易鑫資本注資2.5億美元；2015年8月份，騰訊投資C2C平臺人人車；2015年9月份，騰訊聯合易車網等共同投資C2B平臺天天拍車。至此，騰訊完成了在新車電商及二手車電商C2B、C2C、B2B主要細分領域的完整佈局。
資料顯示，百度對外投資了優步、天天用車、51用車、優信二手車。其中，優信二手車提供二手車的零售金融和供應鏈金融服務。而度小滿（原百度金融）佈局汽車領域的動作頻頻。2017年8月份，一隻發行規模為4億元的“百度-長安新生-天風2017年第一期資產支援專項計劃”ABS產品獲批上線。該ABS產品的基礎資產為個人汽車消費信貸，這也意味著百度金融旗下的消費金融業務開始涉足汽車消費信貸領域。
另一家交易場景“大戶”京東不僅與騰訊共同投資了易鑫金融，京東金融也在汽車金融貸款業務領域有所涉獵，其以京東汽車商城中的“京東白條”的方式上線分期購車業務。
可以看出，BATJ的自營汽車金融業務部分與其自身優勢點牢牢結合，如今的市場格局中並未異軍突起。實際上，BATJ在此領域的對外投資佈局已經囊括了市面上的主要活躍玩家。
在業內人士看來，汽車金融的未來之爭不再是庫存融資和消費信貸這類基礎業務的簡單比拼，圍繞著汽車產業鏈上下游，汽車金融的格局將呈現出更加多元化發展的形態。在網際網路+大背景下，隨著阿里巴巴、騰訊、百度、京東等網際網路巨頭在汽車金融行業的攪局，汽車金融行業必將迎來發展高峰。
未來之爭已開局
有資料顯示，中國是全球第二大汽車保有量國家，但汽車金融的滲透率只有20%，說明汽車金融市場潛力巨大。目前汽車金融產業鏈已經覆蓋了整個新車市場和汽車後市場。
而汽車金融可謂汽車產業鏈中利潤率最高的環節，汽車金融公司為整車企業貢獻的利潤率高達30%-50%。據統計，全球汽車銷售量中的70%是通過融資貸款銷售的，汽車金融業務所帶來的利潤佔到全球汽車行業利潤的24%左右。
資料顯示，汽車金融貸款主要分為三類：零售貸款、經銷商批發貸款、融資租賃貸款。近年來汽車金融貸款規模快速擴大，零售貸款佔據主導地位。目前汽車零售貸款主要以分期付款為主，相對分期付款方式來說，融資租賃模式一直處於比較尷尬的地位。2016年融資租賃市場佔有率不到1%，貸款餘額僅21億元，基本處於空白狀態。
據德勤預測，2016年-2020年，中國汽車金融將迎來高速的增長，到2020年，中國汽車金融的市場規模預計可以突破2萬億元。
雖然巨頭佈局一片藍海，但其背後是無數的暗礁以及難測的風暴。
有業內人士認為，汽車金融領域最大的痛，仍是騙車騙貸和車輛的二次抵押。另外，汽車金融領域還面臨著汽車金融的場景化創新的侷限。他同時認為，汽車作為一種流動資產，純線上操作，很難控制車的流動。因此貸前的風控稽核，貸中的監測管理，出現違約騙車後的追車，都需要強大的產業整合能力。除此之外，汽車金融行業內部資訊不透明、市場缺乏健全的信用體系等，都是汽車金融的暗礁。
有報告指出，在一二線城市限購政策日益嚴苛，消費能力提前透支的情況下、三四五線城市將是汽車市場未來銷量的增長主力，而不斷下沉的市場，恰恰是融資租賃業務發展的重點。
去年以來，已有越來越多的電商盯上這塊蛋糕。2017年12月份優信推出“一成購”就是典型的融資租賃方式。此外，“彈個車”“0元開走吧”“毛豆新車”都是去年以來較為熱門汽車融資租賃產品。2017年底，蘇寧汽車公司與淘汽互聯簽署戰略合作協議，全面進軍汽車融資租賃領域。