如何用“產業網際網路思維”擺脫“小微金融困局”？
文 | 周天財經，作者 | 周天
1974 年，被稱作「窮人銀行家」的穆罕默德·尤努斯在孟加拉國創造了一種利用社會壓力和連帶責任而建立起來的小額貸款模式，到 2016 年，這家窮人銀行累計發放了 165 億美元貸款。
但格萊珉銀行適應的是孟加拉地區的風土環境，它還不能解決中國當前的問題：如何用更高額度、更低利率讓有進取心的小微企業得以迅速壯大。
擁有兩三百家門店的服裝老闆石曉華也很苦惱，儘管他和銀行一直關係融洽，也嘗試過多種網際網路供應鏈金融產品，但他始終都沒有找到一款適配於他所在產業、用起來得心應手的金融產品。動輒就是要他抵押房子，要不就是讓他提供擔保，亦或是採購季節資金鍊緊繃之時，已經批准的貸款難以快速到賬。
總之，他的使用者體驗並不是很好。
無論從企業家本人致富，還是從解決就業角度，扶貧、紓困小微企業，已不僅僅是提供資金這麼簡單，「授之以漁」、深入產業提供定製化的貸款方案，為上下游供應鏈賦能，是這個時代提出的更高要求。
但同時，一種「銀行都嫌貧愛富，都是熱衷於鞍前馬後效勞於大企業，對小企業不聞不問」的論調幾乎是行業裡的共識，也成為一種被寫進教科書的鐵律。什麼樣的銀行能顛覆這樣的鐵律？我始終抱著懷疑態度。
而到了新零售時代，由於消費者越發挑剔的口味，供應鏈上的小微企業壓力倍增，這種壓力最直觀地就體現在資金缺口上。
在貢獻了 80% 的就業機會與 60% 的 GDP 的同時，小微企業產生了顆粒度更加細碎獨特的金融需求，但正是小急短頻的特性與抵押物不足、財務不規範的特點一直讓他們遊離在主流金融機構的視野之外，小微企業融資也因此一直是一個世界性難題。
化學反應
「無論你的流水有多大，利潤多麼被銀行認同，沒有抵押物，它是絕對不貸款的。」在談及自己與銀行的合作時，石曉華依然感慨萬千。
2002 年，石曉華在深圳開出了西遇服飾的第一家門店，把美國的設計帶到國內，伴隨購物中心崛起一路開店，銷售額已數以億計，網際網路化程序也頗為順利。
但石曉華一直有著不能承受之重：他的上游供應商是維繫著門店運轉的生命線，每一天，羽絨、橡膠和 PVC 這樣的服裝原料都會從流向他供應商的工廠，再變成商品進入門店。
“材料價格波動是我們的心腹大患，橡膠、棉花這一類原材料常常半個月內就會發生近 20% 的大起大落，如果我的供應商不能及時拿到資金去採購，成本的飛漲將非常恐怖。”石曉華告訴周天財經。
中國製造越發需要一種能夠與其供應鏈週轉速度相匹配的定製化金融服務。在新零售帶來的快節奏變化的供應鏈環節中，銀行固定而又繁瑣的手續，漫長的授信週期仍然是家常便飯。
“傳統銀行放貸只認固定資產，無非是企業廠房，高科技機器裝置和商品房，我們是輕工業製造業，沒有前兩者，只能自己買房去申請抵押貸款。”石曉華認為。
小微企業融資難是全球性難題，而傳統銀行的運作規則，其實是依照計劃經濟時代，大國企擁有眾多固定資產所設計的解決方案，已無法匹配新零售時代需求。此時，推動著產業網際網路的民營網際網路銀行們就成了中國製造的救命藥方。
以移動支付、資料化供應鏈金融為代表的新金融，和生鮮電商、無人售貨、反向定製等為代表的新零售，開始發生奇妙的化學反應：在付款碼與 POS 機的另一端，連線著個體戶、電商、製造商乃至村鎮企業——中國民營經濟的毛細血管，而收單和經營流水的數字化，意外地為新零售的融資創造了評判依據。
“網際網路銀行把我們的流水、交易行為變成了一種資質，讓我們拿到了無抵押的純信用貸款。”
雙方一接觸，很快就有了定製化產品。由此，今年 3 月，西遇從作為網際網路銀行的網商銀行拿到了第一筆自保理融資，一週內就順利到賬，網商銀行，一個更為人知的別稱是「馬雲創辦的銀行」。到了 5 月，更豐富的流水與交易資料讓西遇的授信額度翻了三倍。然後，西遇通過自保理額度，再給上游供應商提供資金。
對西遇來說，靈活調配的授信額度，成為他們鎖定優質供應商的關鍵所在，在為上游供應商提供提前收款權益的同時，更上游的原材料供應商的賬期也隨之縮短，整個鏈條的資金流得到了緩解，現在，西遇供應商的賬期從原來的 60 天可以縮短至最短 15 天，產業上下游的黏性得以加強。
“大家總說國產質量不好，當供應商資金吃緊時，為了不虧損，唯一的選擇就是用更便宜更次等的原材料。”石曉華認為，提升國貨品質，新零售金融是至關重要的方式。從西遇案例中我們能看出，沒有新金融的支援，國貨很難做強並形成自己的議價能力，在產業鏈中也就越發受制於原材料等環節，新零售最為倚重的品質升級，自然也就成了無源之水無本之木。
石曉華的個人經歷，給我提供了一個理解產業網際網路的視窗：以定製化的解決方案賦能產業，幫助小微企業擺脫長不大的怪圈，才是產業網際網路的應有之意。
產業網際網路思維：用資料代替不動產
2017 年 5 月 19 日，銀泰商業退市，這家百貨品牌開始被納入阿里體系，阿里新商場事業部負責人鄢學鵾也加入了銀泰，成了這個購物中心的 CTO。
鄢學鵾來到銀泰的第一項重點工作，就是把銀泰會員數字化和與阿里會員體系打通，使得商場與會員的聯結方式由一個手機號碼變為阿里賬號。從而做到會員可識別、可觸達和可運營。
到今年 9 月，銀泰商品數字化程度已經達到 58%，而消費者可見的，便是室內導航找店、互動大屏選貨。另一端，POS 機和二維碼支付清晰的描繪了每一個消費者的消費行為，顧客產生的消費軌跡、動線、熱力圖，也為經營者提供經營決策參考。
銀泰的數字化程序為金融業務提供了資料土壤，也就讓銀泰的入駐商家，有了取得貸款的可能。
銀泰的聯營商戶由銀泰統一收銀，一般會有一個月到一個半月賬期。網商銀行會據此提供應收賬款池金融服務，商戶可以提前拿到貨款，用於週轉。待銀泰將銷售款給商戶時，系統會自動判斷貸款餘額與應收賬款之間的關係，如觸發條件，新到賬資金可自動用於商戶償還貸款。
目前，這項業務展開兩週就審批了 13 家商戶，放貸超過 200 多萬元，速度遠超以往。越早拿到貨款，就能越早開始新一輪的「備貨 - 銷售」週轉，在一定時期內週轉次數變多了，可能帶來的是幾倍於之前的利潤。
換句話說，實現同等利潤，週轉變快的情況下，其實讓佔用的流動資金變少了。
入駐商戶喆然服飾 CEO 史海東認為，週轉變多，銷售額也就變多，直接好處是他會在銀泰開更多的店，網際網路銀行所注入的流動性，讓銀泰和喆然實現了雙贏，這也成為新零售金融的顯著特徵。
在涉及線下商圈場景時，銀泰模式一旦跑通，新零售金融也就有了快速複製的可能。
這些金融服務的核心，是用經營資料去代替以往抵押物與固定資產扮演的角色，通過經營資料去發現小微企業融資需求，也通過經營資料去判定小微企業的真實資質。
與以往傳統的供應鏈金融不同，西遇和銀泰城分別代表的自保理業務和應收賬款池融資，這樣的新零售金融實驗，雖然脫胎於供應鏈，但核心依然是新零售滲透帶來的海量、全面的資料支撐。
如果說供應鏈金融是站在財務角度窺斑見豹，那麼新零售金融則是站在一個更高的視點，通過多維度資料全面審視企業風險，從而做到用資料替代不動產。
網際網路銀行與傳統金融服務方式的差別在這項業務中得到了更鮮明的體現——對傳統金融來說，希望通過更多的資料來證明一家企業的安全可靠，網際網路銀行則樂於將企業先當作是「好人」，再通過資料一步步剔除風險。類似於法律概念中「有罪推定」和「無罪推定」兩種理念的區別。
沸騰的毛細血管
2015 年馬雲在創辦他的網際網路銀行之時，為其設計的KPI是 5 年內服務 1000 萬家中小企業。三年多過去，按副行長金曉龍最新公佈的資料，截至今年 9 月 30 日，網商銀行及其前身阿里小貸一起累計服務了 1170 萬小微企業和個人經營者，其中涉農使用者 460 萬，戶均貸款餘額 3 萬。
這些“服務”，並非指帳戶服務、支付服務、理財服務，而是有 1170 萬小微企業和個人經營者拿到了貸款——在成立滿三年後，這家民營銀行累計放貸已經達到了 2.14 萬億人民幣。按銀監會口徑，這些貸款中的 93% 都屬於為小微企業提供的普惠性貸款。
遺憾的是，由於政策約束，包括網商銀行在內的幾家民營銀行線上下建網點和吸儲上都有限制，存貸匯只剩貸匯，使得網際網路銀行的資金來源不是儲戶，而是其他金融機構，這導致網際網路銀行有著更高資金成本，其服務於小微企業的能力也有所受限。
但好在，擁有網際網路基因的銀行正在多起來，從新網銀行到微眾銀行，基於資料驅動來評定使用者資質的方法論開始變得成熟起來，這些擯棄傳統抵押物思維的中國民營銀行，將守舊而效率低下的中國銀行業，帶來了新的變數，而以與產業緊密結合的方式注入流動性的案例，在世界範圍內確立了中國模式。
回到本文最初的疑問，有沒有一家銀行是不嫌貧愛富的？其實，這裡的“富”，換一種表述可能更恰當：抵押物和固定資產。傳統銀行嫌的是沒有這些東西，並不代表他們真的嫌“貧”。受限於技術，傳統銀行更多會依靠抵押物和固定資產去對衝風險。而網際網路銀行找到了讓金融業擺脫嫌貧愛富汙名的方法論。
由於網際網路銀行率先以產業網際網路思維去改造傳統制造業，開闢了一片增量市場，人們預想中民營銀行與傳統商業銀行的短兵相接並沒有發生，相反，雙方利用自己特有優勢，為飽受詬病的小微企業融資難找到了一個高效、又能夠複製的模式。
而在這背後，則是雲端計算、大資料創造的新零售與網際網路銀行們新金融能力相結合所醞釀的獨特金融業態。從購物中心到線下商超，乃至深藏在大街小巷的個體戶經營者，民營經濟的毛細血管正在沸騰起來。