公司多樣化將提高了風險投資公司的回報率
來源：GPLP犀牛財經(ID:gplpcn)
最近的一項研究表明，風險投資公司的多樣性不僅催生了創造力和多樣化的觀點，還提高了財務表現。
尤金·霍爾曼哈佛商學院工商管理教授Paul Gompers與哈佛商學院研究助理Silpa Kovvali將其研究成果並發表了在《哈佛商業評論》上，文章的題目是“多樣性紅利”。
他們把研究重點放在了風險投資行業，併為研究財務業績建立了一個獨立實驗室。從六年前開始，Gompers收集了大量個人風險投資者的統計資訊，以便更好地瞭解其性別，種族是否會影響一家公司的業績。
Gompers表示，這是一項真正的“游擊戰”研究。他和他的同事研究了42000個獨立創業公司，和14000個風險投資專案的商業資料。
物以類聚，人以群分
研究資料顯示，風險投資領域的同質性令人難以置信，其中大部分投資者都是來自文科院校、主修經濟學並就讀於商學院的白人男性。僅來自哈佛商學院的投資人就佔了大約25%。
更重要的是，這些數字隨著時間的推移變化並不明顯。從1990年到2016年，女性同期比例雖然在STEM(科學、技術、工程和數學)和商學院學位取得了進步，但風險投資領域中女性的比例仍保持在8%。少數族裔的比例甚至更低，在同一時期，拉美裔和非裔美國人的比例僅為2%和1%左右。
Gompers說:“我們在研究中看到了‘物以類聚，人以群分’的力量有多麼強大。你和某人越相似，你就越有可能和他們一起工作。”
然而，這種同質化卻帶來了一些負面影響，最終導致業績表現不佳。資料顯示，來自同一所學校的校友們在進行收購和IPO方面的成功率要低11.5%，而那些同種族的人建立合作的成功率要低26%到32%。
儘管這些資料具有很強的相關性，但不一定能證明兩者之間是相互聯絡的，因為有許多複雜因素可能會扭曲這些結果。在美國國家經濟研究局去年釋出的一份工作報告中顯示，Gompers和研究助理Sophie Wang開發了一種新的方法，可以精確地確定性別多樣性對績效的影響程度。
他們研究了幾所大學的留言簿，發現有女兒的風投合夥人僱傭女性作為基金合夥人的可能性要高出24%——這相當於性別多樣性的隨機分佈。
通過觀察這些公司的財務表現，他們發現，當風投公司中至少有一名女性投資人時，公司的投資業績提高了約10%，同時投資基金的平均回報率約為14% – 15%。而有女性合夥人的基金公司回報率為16% – 17%。
Gompers說：“這些因素在經濟方面的影響相當大。”有女性參與的投資為什麼會獲得更高回報，其原因有以下幾點：首先，由於女性一開始在被聘用時是處於劣勢的，而且選拔標準更加嚴苛，所以那些真正勝任這份工作的女性很可能會非常優秀。另一種可能性是，女性可能更願意去由女性領導的公司。
此外，性別多樣性可以產生不同的觀點，從而可能發現新的投資機會。Gompers表示，“有很多心理學研究表明，你的背景會影響你處理問題的方式。如果我在一家公司裡，其中有5個白人上過哈佛，那麼我們可能會以同樣的方式看待世界，並且犯更多的錯誤。而多樣性可以幫助你避免盲點。因此，性別多樣化後，業績也就隨之提高。
摒棄兄弟會文化
對於希望增加員工多樣性的公司來說，Gompers建議，最重要的是要意識到自己的偏見，這些偏見會影響到公司僱傭同質化。“大多數人都不是壞人，但我們有一種內在偏見，認為和自己更相像的人更聰明能幹。”
因此，為了避免公司同質化，想要建立一家多元化的公司，就必須從第一天開始。或許有些公司會說，他們首先解決生存問題，多樣化問題以後再考慮。但要想從兄弟會創辦的企業文化轉變為開放包容的企業文化真的很難。
Gompers的研究表明，雖然公司文化多樣性所帶來的財務回報可能不會馬上顯現出來，但隨著時間的推移，這種集體智慧結晶的回報往往會逐漸顯現。