財富管理：印度兩大支付巨頭正在開闢的新戰場
編輯：奧利
編者按：本文作者 Tarush Bhalla ，原文標題 How PhonePe has a very different wealth management services strategy from Paytm
去年12月份， Flipkart 旗下的 PhonePe 上線了理財業務，成功登上了各大頭條，3月28日，PhonePe 在其應用上向消費者推出了節稅產品。
該產品由 PhonePe 與兩家資產管理公司（AMC）ICICI Prudential、Aditya Birla Sun Life 聯合推出，能夠提供與股票掛鉤的儲蓄方案（ELSS），有助於使用者依據印度《所得稅法案》合理節稅。依據所得稅條款，個人因特定投資及開支，可以獲得所得稅減免。
PhonePe 表示，在該平臺投資，最多可以節稅46800印度盧比（約合679美元）。計算時使用的是最高納稅等級（30%），包括2018-2019以及2019-2020財政年度施行的4%地方稅。
9月份，Paytm 推出了理財業務 Paytm Money，PhonePe 同期在自家平臺也推出了共同基金。| 圖片來源：YourStory
該業務標誌著 Flipkart 旗下的 PhonePe 與勁敵 Paytm 在金融服務與財富管理領域正式交手。
今年3月，Paytm 旗下的理財產品 Paytm Money 也推出了精心打造的投資組合，包括四種 ELSS 共同基金，投資門檻低至2000印度盧比（約合29美元）。
“節稅”是 PhonePe 推出的第二款理財利器，而首款理財工具則是該公司於2017年12月推出的 Digital Gold （數字化黃金）。
支付、銀行及金融業務主管 Hemant Gala 對這一新產品的看法如下：
PhonePe 推出後的最初18個月裡，我們的主業是‘支付’，我們不斷提醒使用者新新增的使用場景、並支援向手機號（通訊錄聯絡人）付款。第二階段是‘花錢’去和線上、線下商戶聯合起來。接下來這一年，我們則專注於‘管理’和‘拓展’業務，主要會涉及共同基金與保險。
儘管共同涉足理財業務，PhonePe 和 Paytm 的做法卻是大相徑庭的。
不願大張旗鼓
Hemant 解釋說，PhonePe 推出適合使用者使用場景的金融產品，並未大張旗鼓，這與 Paytm Money 的做法截然不同。
我們不會一下子就丟出來好多種業務，我們堅持以使用場景為主導，比如現在的節稅產品。我們希望依據場景推出更多這樣為我們的使用者量身定製的解決方案，同時強調簡單性，要易於使用、支付和投資。
之所以有這種想法，是因為 PhonePe 最初開展的調查表明，使用者根本不明白共同基金是如何運作的。
Hemant 表示使用者認為共同基金太過複雜，對投資共同基金還比較保守。PhonePe 就此釋出了兩個教學視訊，幫助使用者理解《所得稅法案》的節稅相關條款以及共同基金的運作方式。
PhonePe 共同創始人Sameer Nigam 也在致力於讓理財服務走出大城市，改變使用者的思維觀念。早期接受 YourStory 採訪時，他說：
為了擴大理財產品的影響力，我們需要確保該領域有相關的使用場景，而不是盲目跟風，這樣也能確保長期發展。在垂直行業遲早會形成規模。
另一方面，Paytm Money 於2018年9月份涉足該領域，聲勢浩大地與25家資產管理公司合作。其母公司 One97 通訊有限公司投入了1000萬美元，用於發展業務。他們還和評級機構 MorningStar、CRISIL 和 Value Research 合作，幫助使用者做投資決定。
值得一提的是，Paytm Money 最初便有85萬名使用者註冊。成立至今，半年內便擁有了上百萬使用者，並且有多種基金供使用者挑選、投資，包括股票、債券、節稅和結餘。
與此同時，PhonePe 仍然選擇注重平臺的簡單性。
PhonePe：走適合自己的路
在業內人士看來，PhonePe 放慢腳步的策略並不新奇。創業公司通常會推出第一版產品試水、收集反饋，然後再推出成熟的版本。
PhonePe 2018年2月推出的“應用內”（in-app）策略便是如此。當時第一家進駐 PhonePe 應用內支付的是 redBus，4至6個月以後，便有第二家公司 —— Ola 進駐，在這之後，合作公司數量猛增至50家。
現在，這家位於班加羅爾的支付公司向用同樣的節奏來推出其理財業務，評估初步方案所收到的反饋和遭遇的阻力，從而推出更好的產品，在接下來一年內，大刀闊斧地推出更多的使用場景。
Paytm Money 和 PhonePe 另一個不同之處就是付款渠道。 PhonePe 的 UPI 終端與 BSE StAR 共同基金平臺直接對接，所有資產管理公司都在這一平臺上，這有助於順暢的支付過程。
而在成立之初，Paytm Money 選擇讓使用者新增多至5個銀行賬戶（支援近190家銀行）。12月份，該平臺最終實現使用 UPI 終端進行共同基金投資。
PhonePe 共同創始人兼執行長 Sameer Nigam，參加2018年 YourStory 年度盛事TechSparks。 | 圖片來源：YourStory
目前，PhonePe 使用者總量超過1.7億，月活使用者高達5000萬。PhonePe 正著眼於將財務管理產品推廣向如此龐大的使用者群體。App 月使用量十億次，線下同樣勢頭強勁，共計有100萬線下商戶。
Paytm Money 的優勢
PhonePe 選擇了精簡，但無法忽視 Paytm Money 的多種業務功能自有其競爭優勢。
本月早些時候，Paytm Money 宣佈推出首款諮詢產品“投資套餐”，該產品根據不同使用者特有的風險型別，提供有針對性的共同基金投資組合。這一業務將挑戰 PhonePe 理財的“場景”理念。
當被問及此事時，PhonePe 共同基金的主管 Terence Lucien 表示：
接下來，我們將推出貼近生活各方面的業務和產品，但不是說直接打包提供。大家已經把投資看的很複雜，對投資產品的理解還需要提高。
Paytm Money 另一項有意思的業務就是今年2月份推出的“延期付款”，投資人可以開始其系統投資計劃（SIP），但不需要立即付款。而1月份推出的另一項功能，允許使用者使用Paytm Money App 免費查詢共同基金投資狀況，這一舉措增加了使用者黏性。另外， 平臺使用者還可以設定基金“觀察清單”，投資之前定期檢視。
Paytm 起步早，找準了使用者的需求，確定方向後迅速發展，而 PhonePe 仍將繼續處於探索階段。 不過，Hemant 表示，該行業尚不成熟，競爭不急於一時，先做好自身建設，牢牢把握客戶需求，以此打造理財產品組合。
根據早前的媒體報道，PhonePe 可能已經徵得了 Flipkart 董事會的批准，即將獨立運營。該公司準備籌集10億美元新投資，為理財的競爭做準備。 企業監管局（ROC）資料表明，在新加坡註冊成立的母公司 PhonePe Pvt Ltd （前身為Flipkart Payments）今年3月向 PhonePe 注入了74.35億印度盧比（約合1.07億美元）資金。
而在3月早些時候，Paytm Money 也從母公司 One97 通訊私人有限公司融資2.887億印度盧比（約合400萬美元）。
位於班加羅爾的券商 Zerodha 是 Paytm Money 和 PhonePe 共同的競爭對手，該公司2017年3月份推出了共同基金平臺 Coin，一年後，其管理的資產高達110億印度盧比（約合1.6億美元）。
位於新德里西南古爾岡的電子支付公司 MobiKwik 去年10月份收購了線上共同基金平臺Clearfunds，躋身個人理財領域，現在正準備在其平臺上推出共同基金。
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