科創板首次保代培訓透露什麼監管訊號？稽核不超9個月，推薦企業“六不要”
據參會人士透露，科創板上市委員會將採取合議制，並不是一人一票，這一點與發審委的決策模式不同。上市委員會的人員構成也將以系統外為主。
圖片來源：視覺中國
3月18日，中國證券業協會和上海證券交易所主辦的“2019年證券公司保薦代表人系列培訓班（科創板專題）”在上海召開，共有98 家保薦機構代表參加，會上透露了諸多科創板發行稽核細節。
介面新聞從參會人士處獨家獲悉，上交所方面相關人員在會上對科創板IPO稽核時間給出了明確預期，即上交所稽核不超過3 個月、發行人和中介機構回覆不超過3 個月、中止稽核期限不超過3 個月，合計不超過9個月。
“註冊制不是不審不核，也不是隻做形式稽核，如果出現不符合條件的情形，將依法依規行使否決權。上交所方面特別提示，如果發現重大違法違規情形，必要時將啟動現場檢查。”上述參會人員表示。
監管層特別在培訓會上對保薦機構推薦企業提出“六個不要”。即：不要簡單對照行業清單來推薦企業、不要簡單對照上市條件來推薦企業、不要抱著闖關的心態、不要降低標準來推薦企業、不要追求保薦數量、不要降低保薦質量。
據悉，會上還透露出，上交所將“設定若干行業稽核小組，探索對上市申請實行分行業稽核”的訊息。
而針對科創板新設立的上市委員會，未來則將承擔主要的稽核職責，出具稽核報告，上市委員會與稽核機構共同承擔稽核職責，與現行發審委制度不同。另據參會人士透露，上市委員會將採取合議制，並不是一人一票，這一點與發審委的決策模式不同。上市委員會的人員構成也將以系統外為主。
壓嚴壓實保薦機構責任
從介面新聞記者從多位投行人士處瞭解到，此次培訓會上透露出的重要精神是，券商等保薦機構在科創板發行稽核過程中依然承擔重任。
據某參會人士告訴介面新聞記者，上交所方面今日在培訓會上表示，科創板將增加保薦專案的抽查比例。主機板稽核過程中各地證監局提交給證監會發行監管部的輔導驗收報告，在科創板中也變為《無異議函》由各地證監局出示給保薦機構。
具體到發行階段，券商保薦人如在發行上市過程中未勤勉盡責，致使企業上市申請檔案被認為存在虛假陳述，則上交所將在1至3年內不接受該保薦專案提交的上市申請檔案及資訊披露檔案。
而上市申請檔案存在以下情形的，上交所將視情節嚴重，在3個月至3年內不接受該保薦專案提供的上市申請檔案及資訊披露檔案。具體包括：偽造、變造簽字、蓋章；內控、盡調等制度存在缺陷或者未有效執行；重大事項未報告或者未披露；通過相關業務謀取不正當利益；以不正當手段干擾稽核；不履行其他法定職責。
特別需要注意的是，如上交所一年內累計兩次對保薦人報送的發行上市申請不予受理，則該保薦機構3個月內都無法報送新的科創板上市新專案。而上市企業利潤未達申報材料中預期的80%或50%，保薦人則會被通報批評、公開譴責或者“冷淡對待”。
另外，每名保薦人只可在科創板同時負責兩家在審企業。而近三年記憶體在違規記錄、未曾擔任過已完成的首發或者再融資專案簽字的保薦代表人，僅可負責一家。
明確企業臻選原則
此前券商保薦機構對如何選擇科創板儲備企業均存有一定疑慮，不少券商投行把目光投向了細分行業龍頭企業。
在3月18日的培訓會上，上交所方面就透露出重大訊號：相比所處行業，企業的科技創新能力才是核心。
此前公佈的《上海證券交易所科創板企業上市推薦指引》提出，要處理好優先推薦科創板重點支援的企業與兼顧科創板包容的企業之間的關係。但某參會保薦機構人員表示，今日上交所提示稱“即使是戰略新興產業行業裡的企業，也有科技能力創新不是很強的企業。”細分行業的優質公司，其科技研發能力並不一定突出。
據悉，監管層在培訓會上對保薦機構推薦企業提出“六個不要”。“上交所要求我們不要簡單對照行業清單來推薦企業、不要簡單對照上市條件來推薦企業。”上述保薦機構人士透露，除此以外，更加不要抱著闖關的心態、不要降低標準來推薦企業、不要追求保薦數量、不要降低保薦質量。
而對於如何判定企業是否符合科創板定位，上交所提供給保薦機構更為細緻的六項標準：
第一，最為基礎的是企業是否擁有自主智慧財產權；
第二，企業是否擁有成套的研發體系；
第三，是否有比較好的研發成果或研發專利，或國家機關頒發的獎勵；
第四，企業是否已形成相對競爭力，在行業裡是否有地位；
第五，是否具備將經營成果轉化為持續經營的條件；
第六，是否符合國家的重點政策。
本文作者：滿樂，來源： 介面新聞 ，原文標題：【獨家】科創板首次保代培訓透露出什麼監管訊號？稽核不超9個月，推薦企業“六不要”。