小米的2018年:營收輸給了格力,其實想做“手機屆的格力”
3月19日,小米釋出了上市以來的第一份年報。我們可以看到在18年經濟增速放緩的前提下,小米依然保持著營收和利潤的超預期。其中全年收入1749億元(單位為人民幣,下同)同比增長52.6%,經調整後淨利潤為人民幣86億元,同比增長59.5%。
雷軍和董明珠的10億賭局,貌似也以雷軍失敗而告終,預計小米在2018年的營收落後格力250億。
這家由雷軍在不惑之年,燃起鬥志再出發的創業公司,從最初MIUI的100個種子使用者起家,到如今歷經9年,已經成長成一家數千億市值,全量覆蓋智慧科技產品的企業。在這家公司成長過程中,米黑的謾罵送修質疑,米粉的熱情無貨等待,這冰火兩重天的評價,可是一刻都沒消停過。
讓我們從小米2018年年報中,來看看小米這一年都有哪些變化。
一、18年收入拆解:手機收入逆勢增長,海外收入佔比創新高
1、手機業務逆勢增長,手機單價穩步提升繼續衝擊“中高階”
小米手機2018年收入1138億,同比增長41.3%。而這一增長得益於出貨量和客單價的提升。
2018年智慧手機市場全球出貨量下滑4.1%的背景下,小米手機的出貨量依然達到了1.19億,同比增速30%。
而在手機的客單價方面,小米手機在中國大陸市場17年的平均售價為881.3元每部,2018年上升為959.1元每部。聯想到今年將“紅米”品牌分離成“友商”,而且釋出的三款手機分別為1599元的Rdemi Note 7 PRO,999元的Redmi紅米Note7,和699元的老人機Redmi 7,可以看到,小米確實在努力讓品牌從“價效比”走向“中高階”。
營收輸給格力的小米,其實最應該學習的,就是格力的空調業務。早在2016年格力空調的出廠價2450元左右,終端零售價4100元左右,終端價比行業均價及美的空調均價都要高出10%。為什麼?因為在逐步確立了產品高品質的形象之後,公司同類型空調產品幾乎都要比競爭對手貴10%左右,但是卻依然能夠保證產銷量第一的地位,這就是品質溢價。
小米客單價提升能帶來什麼意義?
雖然財報中沒有提供返修資料,不過從之前恰逢個人線下網點送修調研,可以看出品控不足的機型大多為千元機,客單價提升能換來更好的硬體和品控資源。同時,小米在費用管理上還有提升空間。畢竟現在淨利潤
2、海外收入佔比創新高,中高階機型在海外開花
海外收入佔比提升,從去年的28%站穩了18年的40%,隨著手機市場的腳跟逐漸站穩,後續網際網路服務+AIoT的模式同樣可以複製。進軍西歐也是一個驚喜的彩蛋,同樣可以證明小米的中高階機型收到了更多消費者的認可。
3、網際網路收入:單個使用者平均收入提升至65元
網際網路收入最大的看點在於其增速61.2%超過手機銷售的同比增速,且收入型別隨著貨幣化而多元。單個使用者帶來的收入保持增長從57元提升到65元。可以看出付費使用者的規模和付費額實現了非常健康的同步擴大,此外除了遊戲和廣告兩大傳統網際網路變現途徑以外,金融和電商的收入同樣保持著高速增長。
4、IOT和生活消費品的同比增速為85%
在後續AIoT產品線進一步多元化的情況下,也為小米未來在物聯網端的潛在收入打開了空間。
從手機,到網際網路服務,再到AIoT,上一級火箭驅動著下一級火箭以更高的客單價和更好的使用者粘性高速增長,可見整體上的小米,依然處在非常健康的高速增長階段。
二、小米的野心:組織構架調整,是想在5G時代成為網際網路基建型企業
在資本市場跌宕起伏的2018年,小米上市後,從組織機構和產品線上也經歷了重大的多次調整,在每次調整中,都可以看到這家企業不斷地適應著行業的變化趨勢:一方面擴大對原有移動網際網路的基建優勢,加大了對網際網路服務的輸出整合,另一方面全力地推進AIoT戰略,創造下一個5G物聯網的新動能。
透過這家公司組織架構幾次調整的觀察和思考,我們也可以發現小米未來的野心——
1、從戰略高度,組織部和參謀部的成立,強化了小米的總部職能,增強小米「大腦」在管理中的資源配置效率;
2、在業務層面上,強調公司對品質、技術創新的重點投入來加強企業的技術競爭力,同時把 AI、大資料、雲服務業務以及網際網路業務進行進一步梳理。
這種調整不單為了當下管理2萬人的組織,而是為了適應在企業高增速情況下更大的團隊規模。年輕的管理層,必然有著更強的享受股權增長的動機,也更能代表著股價的未來。
對於網際網路業務,隨著移動網際網路人口紅利的放緩,雖已進入存量博弈的下半場,但是對於處於網際網路變現商業化早期的小米來說,作為變現關鍵環節的商業化程度還很低。
本次組織結構中對網際網路的調整方向非常明確——新成立的網際網路五部,負責海外基礎應用的本地化,瀏覽器,資訊流業務以及海外網際網路商業化;新成立網際網路商業部,負責國內網際網路業務商業化規劃以及目標達成。海外業務尋找的是更多的收入增量,而網際網路商業部的成立,將小米體系內的商業資源統籌管理,相信能在未來進一步提升網際網路服務的收入增速。
最關鍵的還是代表未來的AIoT業務,成立專門的人工智慧部、雲平臺部、大資料部,並直接向CEO彙報。這三個部門,是未來小米深耕AIOT生態鏈的核心部門,是所有小米生態鏈上的產品的基礎設施,更是佔領物聯網基礎設施之後的收費站。
在小米剛剛釋出的2018年第四季度財報中,AIOT的業務增速超過網際網路服務增速和手機銷售增速。可見組織結構調整的效果還是起了明顯的作用,在未來的空間下這塊的業務收入應該會成為企業成長的關鍵力量。
三、除了“故障”和“缺貨”,小米未來需要關注的三個方面
很多人都喜歡用自己和朋友的產品體驗,來判斷一家公司。
比如在小米的論壇中各種情緒化的故障帖,很容易讓人忘記有更多正常使用的使用者,早就將產品融為自己生活體驗細流的一部分,小米9現貨的短缺,確實也會讓使用者質疑小米“耍猴”。
但是,這種思路的確是一斑,但非常容易忽略全域性,比如大多數使用者可能沒有注意到,小米悄然在2018年斬獲中國質量協會頒發的“質量技術一等獎”,站到了中國質量最高的領獎臺,併成為首家獲得這一獎項的網際網路企業。
而這些是很多使用者不願意去相信和了解的。
同樣,小米的發展過程中一直伴隨著質疑,不過除了充滿爭議的新聞需要關注,未來小米的發展,還需要關注以下三個方面。
手機的客單價提升。小米和紅米進行品牌分拆後,小米能否從中高階的產品中收穫更多利潤,並節省售後開支?
網際網路服務貨幣化。基於小米智慧手機的MIUI的月活數已經達到2.42億,其ARPU的收入,能否在小米擺脫“價效比”標籤擁抱中高階市場後,可以迎來持續的增長?
IoT裝置的覆蓋率和高增速。IoT的先發優勢,是目前其他廠商可遇而不可求的小米護城河。未來物聯網的價值成長的馬太效應能否顯現,每個連線將帶來多大的價值,也是非常重要的觀測點。
未來小米究竟會走向何方,市場將給出自己的判斷。