一文讀懂廣電改革：與中信、阿里合作後，還有什麼看點？
國家廣播電視總局3月21日週四 宣佈 ，在上午舉行的全國有線電視網路融合發展戰略合作簽約活動上，中國廣播電視網路有限公司與中國中信集團有限公司及阿里巴巴集團分別簽署了戰略合作框架協議。
此次戰略合作協議的簽訂，標誌著有線電視網路“全國一網”融合發展向前邁進了重要一步。
按照合作協議，廣電網路與中信集團和阿里巴巴將在全國有線電視網路整合發展、改造升級、產品開發和運營管理中形成戰略聯盟，各自投入相關優勢資源，共同進行規劃設計，積極謀劃探索，共同努力將廣電網路打造成新型的媒體融合傳輸網、數字文化傳播網、數字經濟基礎網和國家戰略資源網。
廣電改革的背景實際上是中國廣電事業的變化，主要表現為使用者從有線電視遷移向數字電視，各省廣電併網基本完成，正在向“全國一張網”邁進。在同中信、阿里戰略合作後，國網公司有望很快拿下5G牌照，未來將在5G、超高清視訊等領域有相當的潛力。
使用者從有線電視轉移到數字電視 各省區廣電併網基本完成
從行業整體的發展來看，我國有線電視使用者流失嚴重，近年來IPTV和OTT TV使用者持續增長，且增速維持高位。中信建投武超則團隊指出：
我國有線電視行業面臨發展危機， 2016年起使用者持續下滑。 歷史上，我國有線電視行業曾實行“四級辦臺”方針，很大程度上導致了後來行業出現的散、亂現象。目前，“全省一網、網臺分離”的改革已經在全國範圍內基本完成，但整個行業仍存在網路基礎落後、地域分割、內容管控嚴格等問題，使得近年來我國有線電視行業使用者數連年下滑。
從近6年增長幅度來看， IPTV和OTT TV使用者一直呈持續增長態勢，且增速維持高位。而有線電視使用者不僅同比增速放緩，甚至自2017年起出現負增長。
2018年我國有線電視使用者規模約2.23億戶，相較2016、 2017年分別下滑11.6%和8.8%；同時， 2018年我國有線電視使用者佔比為32.8%，佔比呈連年下滑態勢。
IPTV使用者規模在2018年達到約1.55億戶，佔比上升至22.8%；OTT TV使用者規模在2018年達到約1.64億戶，佔比上升至24.0%。
除了IPTV與OTT TV發展對有線電視使用者群規模造成的衝擊外，有線電視行業目前還存在數字化提升空間有限、繳費率不足、雙向化率較低、各區域網路質量存在較大差異等問題，制約盈利能力提升。
武超則團隊指出：
2018年末，我國有線電視數字化率已達到87.7%的較高水平，但增速已明顯有限；有線數字電視使用者繳費率僅74.6%。
2018年末，我國有線電視雙向業務滲透率同比提高10個百分點至43.5%，但相比雙向覆蓋率76.5%而言仍，滲透率明顯較低。
有線高清滲透率與有線寬頻滲透率也分別有8.9pct和3.8pct的提升，但整體水平然然較低。
從我國廣電改革的節奏來看，目前，“省內一張網”已經基本實現，正在邁向“全國一張網”。
興業證券丁婉貝團隊稱：
“一省一網” 基本實現，省級廣電運營商統籌運營。2009年7月29日， 廣電總局頒佈《關於加快廣播電視有線網路發展的若干意見》， 確保2010年底前各省基本完成整合，為今後全國廣播電視有線網路規模化、產業化發展奠定基礎。 截止目前， 除少數地區外， 我國“一省一網”的行業格局基本實現， 省級廣電網路運營商負責省內統籌運營。
國網公司有望拿下5G牌照 或將在超高清視訊領域發力
2014年，國網公司的成立，則是廣電改革邁向“全國一張網”的重要一步。
丁婉貝團隊稱：
按照規劃，中國廣播電視網路有限公司成立後將整合全國有線電視網路為統一的市場主體，並賦予其寬頻網路運營等業務資質，成為繼移動、電信、聯通後的“第四運營商”，同時也是廣電系“三網融合”的推進主體。
國家廣播電視總局3月21日週四 宣佈 ，中國廣播電視網路有限公司與中國中信集團有限公司及阿里巴巴集團分別簽署了戰略合作框架協議。 此後，市場還預期國網公司將拿下5G牌照。
武超則團隊認為：
國網未來也有望獲得5G牌照， 同時廣電手握700MHz黃金頻譜資源，未來發展超高清視訊、 AR/VR內容、 2B、 2G應用等具備廣闊空間。相較運營商或網際網路平臺， 國網專網可管可控，未來定位或更強調黨媒國網的媒體屬性，併發揮其既有的內容優勢，實現多領域更高價值的開發 。
丁婉貝團隊則指出，5G時代已經來臨，超高清視訊成廣電公司新的發展機會：
在《行動計劃》 目標的4萬億規模中，我們認為超高清內容供給及應用、 顯示終端產品是其中規模最大的兩部分。我們預計廣電公司相關的超高清內容供給和行業應用端在2022年的產業規模將高達2萬億元。超高清視訊將成為廣電公司新的發展機會。
