東航物流計劃年內完成上市申請,聯想、普洛斯、德邦等曾參與混改
2月15日,有訊息稱,東航物流正在推進混改第三階段的工作,計劃今年實現在上海主機板上市的申請工作。作為央企中首批進行混改的試點企業,聯想、普洛斯、德邦等也曾參與混改。
據公開資料顯示, 東航物流的實際控制人為中國東方航空集團有限公司 (以下簡稱“東航集團”)。東航集團成立於1995年5月1日,是我國三大國有骨幹航空運輸集團之一。截至2017年底,東航集團總資產超過2760億元,形成以航空客運為核心主業,以航空物流、航空金融、航空地產、進出口貿易等為相關協同產業的“1+9”現代航空服務整合體系。
東航物流全稱為東方航空物流股份有限公司,成立於2004年,旗下擁有中國貨運航空、東航快遞、東航運輸等子公司及境內外近200個站點及分支機構。東航物流依託全球航線網路資源、覆蓋國內樞紐機場的地面操作資源、多元化的泛航空物流產品服務體系,以全方位資訊系統為支撐,專注於為國內外客戶提供安全、高效、精準、便捷的天地合一全程綜合物流服務。根據所提供的具體內容與形式不同,相關物流服務又可分為航空速運服務、地面綜合服務和綜合物流解決方案等。
值得一提的是,東航物流也是東航集團旗下第一個啟動混改工作的企業。 據東航集團介紹,東航物流的混合所有制改革採用了“三步走”的方針加以推進:第一步是股權轉讓,將東航物流從中國東方航空股份有限公司的體系內脫離出來,專注於經營航空物流產業;第二步是增資擴股,引進戰略投資者和開展核心員工持股計劃;第三步是改制上市,積極創造條件,實現企業上市。
此前,從上海證監局獲悉,東航物流開始進行上市輔導。依據1月29日披露的輔導備案情況報告公示,中國國際金融股份有限公司(以下簡稱“中金公司”)依據中國證券監督管理委員會《證券發行上市保薦業務管理辦法》和《東方航空物流股份有限公司(作為輔導物件)與中國國際金融股份有限公司(作為輔導機構)關於首次公開發行人民幣普通股(A股)股票與上市之輔導協議》的有關規定進行輔導工作。
本次專案輔導於2019年1月開始。根據相關規定,輔導內容將涵蓋證券市場相關知識培訓,核查公司改制重組、股權結構等方面是否合規,制定募股資金投向等投資規劃,以及綜合評估公司是否達到發行上市條件等。
2017年6月19日,東航物流混改協議簽約儀式在上海舉行,協議內容主要分為三部分:
一是,東航集團通過東方航空產業投資有限公司投入18.45億元國有資本,持有東航物流45%的股份;
二是,引入聯想控股股份有限公司、普洛斯投資(上海)有限公司、德邦物流股份有限公司、綠地金融投資控股集團有限公司4家投資者,分別持有25%、10%、5%和5%的股份;
三是,東航物流核心員工持有10%的股份。
事實上,東航物流聯手聯想、普洛斯、德邦、綠地並非偶然。
東航董事長劉紹勇曾表示,基於共同的價值觀,以及產業鏈資源共享、各類資本優勢互補、股權結構均衡有序等多方面的考量,我們選擇了德邦、普洛斯、綠地和聯想。
細細思量不難發現其中緣由。
首先,德邦擁有一定規模的公路地面運輸網路,可以幫助貨物下飛機後進行有效銜接。而東航的貨機與客機腹艙網路在全球範圍內有一定佈局,可以助力德邦開拓跨境業務。
其次,普洛斯是物流地產大亨,可以幫助東航物流盤活存量,以及規劃新的倉儲資源。
再次,聯想不單單是生產膝上型電腦的聯想電子,戰略投資和財務投資是聯想的業務主體。東航物流總經理李九鵬表示,與其他物流公司相比,東航物流有運力優勢,但缺少的是有粘性的客戶資源。而聯想正擁有東航物流所欠缺的有粘性的客戶資源。
最後,綠地是東航合作多年的財務投資者。
東航物流總經理助理萬巍曾公開表示,“混改以來,東航物流2017年全年實現營業收入77.51億元,同比增長31.7%,利潤總額9.23億元,同比增長72.8%。”在2017年東航物流混改完成後,估值達41億元,資產負債率從2016年12月底的87.86%降低到2017年上半年的75%左右,達到全球一流航空物流企業的平均負債率水平。
除了東航之外,南航、國航也相繼將關聯的物流貨運業務納入集團混改。
去年8月,國航釋出公告稱,受航空貨運市場激烈競爭影響,向中國航空資本控股有限責任公司轉讓所持國貨航51%股權,以便專注從事航空客運業務,減少貨運市場競爭加劇、國際貿易形勢不確定性對經營業績的影響。
去年10月,南航宣佈組建南方航空貨運物流有限公司,整合南航集團旗下相關貨機及腹艙運力、貨站及機坪保障、國際物流等相關貨運資源,通過市場化運作方式經營南航的貨運業務,成為經營上的實體和利潤中心。
事實上,在經歷自2008年全球金融危機以來的多年停滯之後,航空貨運市場終於在2017年出現了明顯的反彈,目前貨運量的增長速度超過了貨機和客機腹艙運力的增長速度。加之,伴隨著電子商務的迅猛發展,快時尚商品、電子產品、消費品等都在推動者航空貨運需求的增長。
目前,就物流領域而言,越來越多的企業已經意識到航空貨運提高物流時效的重要性。順豐、 圓通 、中國郵政航空公司(以下簡稱“郵航”)、友和道通四家企業擁有在運營的機隊,分別是50架、11架、26架、6架,為國內外貨運物流提供服務。去年,京東物流與天津貨運航空有限公司合作實現了首架全貨機包機,也成為了在航空物流領域擁有一定主動權的主兒。其他物流參與者則更多的依靠客機腹艙完成航空貨運。
如今的航空貨運市場競爭愈加激烈,東航物流的資本動作或許會引發一輪空間貨運戰。畢竟,東航物流是有備而來的。
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