三個月完成新一期1億美元基金募資,明勢資本將繼續加註早期科技專案
【新資本】系列旨在挖掘投資機構真實的、有價值的內容,讓更廣泛的創業者和讀者去了解一個個機構背後真實的樣子。這些資本是目前市場上最活躍的投資群體之一,也是未來的捕手
類比上世紀六七十年代,受益於二戰後新生兒潮(Babyboom)以及工業化發展出現了“黃金時代”,美國國民生產總值從1961年的5233億美元上升到1971年的10634億美元。然而,在六十年代末,七十年代初,美國出現產能過剩,此時風險投資開始扶持高階製造、晶片等核心技術產品,造就了高通、通用、英特爾等知名企業,也推進了90年代末的網際網路大繁榮和工業升級。
2013年以來,我國在網際網路和移動網際網路方面飛速發展,資本“風口”下催生了許多估值百億、千億美元級的企業。如果說網際網路上半場是“流量至上”,在網際網路下半場,當人口紅利到達拐點、流量紅利被瓜分殆盡,整個行業也會出現產能過剩, 明勢資本創始合夥人黃明明認為:這恰恰到了該發展核心技術的節點 。
36氪獲悉,明勢資本於近日超募完成了新一期美元早期風險投資基金募集,規模為1億美金。本輪募資完成後,明勢資本共管理3支美元基金和1支人民幣基金,總管理資金規模達到25億人民幣。明勢資本人民幣二期基金也於近期啟動募集。
據悉, 在本期美元基金啟動募資後,不到一個月就完成了首次交割,並在三個月內超額募集完畢。往期美元基金的機構投資人均選擇繼續加註明勢第三期美元基金,除此外增加了歐洲知名的金融集團、家族基金等戰略投資人。 明勢將繼續專注高科技早期投資,延續10+2的投資週期,追求長期回報而非短期“資本催肥”,給予被投企業成長的時間。
在資本寒冬卻仍舊在短短3個月內完成大額美元早期基金募資,這源於明勢資本對 技術驅動 這一投資方向的預判和堅持。
成立於2014年,明勢主動迴避過很多“風口”:O2O、P2P、共享經濟......當很多資本湧入這些領域時,明勢也曾有過焦慮,擔心錯失一些專案,然而深入進去看,卻找不到這些新風口如何從本質上提升產業效率、升級消費體驗、改變商業模式。
迴歸商業本質,明勢資本創始合夥人黃明明在2014年就預判: 下一輪機會點將落在產業效率提升上,這需要通過技術驅動來達成。 基於此,明勢資本選擇了高科技早期投資這樣一條少有人走的路,聚焦在智慧製造(工業4.0),智慧硬體IOT和人工智慧大資料上。
這樣的選擇在當時看似冷門 ,然而到了2016年下半年,“風口”專案漸漸賣不動了、移動網際網路殘餘機會越來越少,不少中晚期基金開始轉向人工智慧等技術領域。此時,先於主流佈局高科技早期投資的明勢,早已開始收穫回報:
智慧製造方面,專注於輕量型高階工業機器人的李群自動化已於近日完成近億元C輪融資,主攻生產高階數控機床核心零部件的德速機械也已經完成了Pre-IPO輪;智慧出行方面,小牛電動車已經銷往歐美,即將IPO;車和家將於近期釋出首款混動SUV;AI大資料方面:神策資料已經成為大資料分析軟體服務方面的頭部。
除上述三個聚焦領域外,明勢也於今年開始關注醫療健康領域。結合機構在工業智造和AI大資料上的投資經驗,關注醫療器械、手術機器人、AI醫療資訊化等方向,已投資了專科定製式手術機器人術康(sucabot)等專案。
投資打法上, 明勢注重早研究,早入場,重佈局 。黃明明提到 :在投資時,明勢會在自己所研究的重點領域選定核心企業,佈局產業鏈上下游,從而形成規模。 以智慧出行領域為例,明勢從投資新能源汽車企業車和家出發,從而進入自動駕駛系統領域,投資了易航智慧、知行汽車科技,又順勢佈局了雷達、電池、車聯網晶片等企業,在出行領域總共投資約20餘家公司。
技術發展瞬息萬變,為更快、更準確地跟進每一產業鏈環節中的核心技術,明勢特別佈局了專利跟蹤公司。據悉,明勢目前自我挖掘的專案比例在70%以上。
技術驅動企業需要有前瞻性的創業者,黃明明認為優秀的創業者應當是“ 踏實且有足夠大野心和理想的人”:
“踏實”體現在對行業的深挖。為了技術而技術是不可行的,深入一個傳統行業裡面找到撬動產業變化的關鍵節點,讓技術真正投入使用才能實現價值。
“有足夠大的野心和理想”是指創業者對核心產品、技術質量水平的追求。以德速機械為例,國內之前在數控機床方面並不具備自己核心技術,市面常見的是國內大廠購買進口核心零部件組成整機,以相對便宜的價格出售來賺取利潤。這種“國產替代”打法比比皆是,但產品效能與國際先進水平比還存在很大差距,且因為核心技術掌握在他人手中,容易遭到海外供應商的封鎖。德速機械做的事兒就是攻克刀庫、轉盤和主軸等核心零件生產技術,自主研發能夠超越國際大廠效能標準的高階數控機床。
黃明明告訴36氪: 下一代科技企業家不能只靠低價去獲取國內市場,而是要靠產品技術與國際大廠PK,佈局全球市場,這也是技術型企業突破天花板的關鍵所在。 除德速機械以外,明勢投資的小牛電動已經銷往歐美,在indiegogo上線的新品4分鐘便突破400%的眾籌目標,目前已經是歐洲前三的電動車企業。
明勢資本創始合夥人黃明明
2018年,資本市場遇冷呼聲不斷,投資環境也在發生變化,對不少基金和創業者都產生一定程度的影響,黃明明認為: 經濟週期、資本環境發生波動對於創投是有益的,能夠擠壓掉之前“風口”下資本催熟的泡沫。基於此,曾經被風口泡沫抬高估值的公司也會被調整,非專業的投資機構也會被洗牌。
在這樣的環境下,創業者和機構投資人該如何應對呢?黃明明很認同牛文文的一句話:“優秀的創業者都是冬天的孩子”。無論是泡沫期還是遇冷期,能存活的優質創業者一定對於行業有深刻的資源和技術積累。 “資本遇冷期,打磨技術和核心產品,深挖洞廣積糧,控制好現金流”, 這是黃明明對創業者的忠告。
同理,對機構而言,資本遇冷期也蘊藏機會。優質資產仍舊存在,機構需要投入更多精力在行業研究、主動挖掘專案資源上,而非簡單追求募資策略。
黃明明告訴36氪: 研發核心技術且建立國際核心地位需要較長週期,而不是資本催肥下的一蹴而就。 明勢資本希望成為科技創業者長期堅定的陪跑者,幫助行業內優秀人才和強技術驅動專案成長,在未來成為行業的中流砥柱。
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