騰訊、高瓴、紅杉、啟明等“坐鎮”,蘑菇街今日遞交赴美IPO申請
投資界(微信ID:pedaily2012)11月10日訊息, ofollow,noindex">蘑菇街 今日向美國證券交易委員會遞交招股說明書,擬在紐約證券交易所上市,股票程式碼“MOGU”,擬籌集最多2億美元資金。
蘑菇街 上線於2011年,2016年時與早其兩年(2009年)面世的 美麗說 合併,新公司名為“美麗 聯合集團 ”,成為2016年首個網際網路行業的合併事件。就在4個月前,相關媒體報道,美麗聯合集團已遞交赴美IPO招股書,募資規模最高或達到5億美元。
蘑菇街半年營收4.89 億元,直播日總時長3000 小時
2011年成立的蘑菇街是以依託於淘寶做導購業務起家。2013年,由於淘寶收緊了對導購平臺的政策,蘑菇街開始了主打少女系的轉型之路,定位是鎖定年輕女性的垂直電商平臺。2015年,蘑菇街開始利用網紅群體為整個平臺造勢。
如今在蘑菇街平臺上,時尚達人、商家與使用者形成一個閉環——時尚達人聚合自己的粉絲,從而為商家打廣告來收費,商家則通過達人效應來賣貨,而使用者則通過隨時尚達人,向商家購買商品。根據招股書,截至2018年9月30日,蘑菇街平臺上 月度移動端活躍使用者為 6260 萬 ,主要為年齡在15至30歲之間的年輕女性。
目前的蘑菇街有三大收入來源,分別是: 營銷服務收 入、 佣金收入 和 其他收入 。其中,營銷服務收入主要指平臺上的資源位營銷服務收入,而佣金收入則來自平臺上商家交易額的提成,比例為0-20%之間,其他收入則包括平臺為商家提供的創新類技術服務等。
截至2018年9月30日的前六個月中, 蘑菇街總營收為 4.895 億元人民幣 (合7130萬美元),而去年同期為4.804億元人民幣,同比增長1.9%。營收增加主要歸因於佣金營收和其他營收的增加。
此外,在截至2018年3月31日的財年中,蘑菇街總開支為18.206億元人民幣(合2.651億美元),而上一財年為21.812億元人民幣,同比下降16.5%。開支的下降主要歸因於公司與 美麗說 的業務合併節省了成本。
值得一提的是,蘑菇街在2016年3月上線了購物直播。蘑菇街在IPO招股書中稱,該公司是中國市場上領先的線上時尚和生活方式目的地,公司平臺上有大量的直播視訊廣播。據悉,2018年9月,蘑菇街平臺 上直播視訊廣播的每日總時長約為 3000 個小時 。截至2018年9月,平臺上擁有超過48000名時尚達人,活躍著超過18000名時尚主播。
股東陣容強大:騰訊、 高瓴資本 、 摯信資本 、 啟明創投 、BAI 等
在2016年與美麗說合並之前,蘑菇街一共獲得了6輪融資,股東包括高瓴資本、 高榕資本 、貝塔斯曼亞洲投資基金、厚朴投資、IDG資本、啟明創投、摯信資本等,D輪融資之後估值18億美金。
公開資料顯示,美麗說在此前進行了5輪融資,投資者包括騰訊、 紀源資本 、 紅杉資本 、 藍馳創投 、 清科創投 等業界知名機構。其中,藍馳創投於2010年投資蘑菇街旗下主體美麗說,為其A、B輪投資方。最新一輪為2014年3月,高瓴資本領投的數億美元E輪融資,此前估值25億美元左右。
根據本次招股書,蘑菇街主要股東在IPO申請檔案提交之前的持股情況如下:
騰訊旗下實體持有4.6億普通股,持股比例18.0%;
陳琪名下實體持有3.03億普通股,持股比例11.9%;
高瓴資本旗下實體持有2.61億普通股,持股比例10.2%;
摯信資本持有2.09億普通股,持股比例8.2%;
貝塔斯曼亞洲投資(Bertelsmann Asia Investments AG)持有2.09億普通股,持股比例8.2%;
平安旗下實體持有1.62億普通股,持股比例6.3%;
啟明創投旗下實體持有1.60億普通股,持股比例約6.3%;
紅杉資本旗下實體持有1.16億普通股,持股比例4.6%。
此外,招股書顯示,蘑菇街聯合創始人、CEO為陳琪為公司董事長、聯合創始人嶽旭強為營運長,聯合創始人魏一搏為董事。此外,啟明創投 合夥人 甘劍平、BAI(貝塔斯曼亞洲投資基金)創始及管理合夥人龍宇、騰訊投資管理合夥人李朝暉為董事。
合併而來的美麗聯合集團
2016年1月,蘑菇街創始人陳琪和美麗說創始人徐易容釋出內部信,正式宣告了這場2016年首個網際網路行業的合併事件。
陳琪在信中宣稱:“整個交易將以完全換股的方式完成,蘑菇街和美麗說按2:1對價,騰訊作為美麗說現有股東,將對合並後的新公司追加投資。由此將產生一個估值近30億美元的新公司,成為時尚媒體與時尚消費領域當之無愧的領先者。”
雙方合併之後,蘑菇街與美麗說兩大品牌將保持獨立運作,原有的管理層和組織架構也將基本保持不變。
美麗說、蘑菇街的合併是VC/PE推動的結果。相關人士透露,此次合併有紅杉資本、高瓴資本、紀源資本,共同推進,高瓴資本同時是蘑菇街和美麗說的股東。
據悉,2015年年初高瓴資本方面曾向雙方提出合併的提案,但遭到雙方創始人的堅決反對。隨著資本市場進入寒冬,兩家公司一家流血融資,一家融資不暢,最終,在資本的等的推動撮合下,多年競爭的老對手坐到了談判桌前。此前美麗說與蘑菇街曾經計劃在2015年衝擊IPO,但都以失敗告終。資本如何退,出成為擺在所有投資者面前的難題,而合併 成為資本 退出的唯一選擇。
合併後的美麗聯合集團,旗下產品與服務覆蓋時尚消費的各個領域,包括MOGU、 淘世界 、美麗說、蘑菇街、uni、銳鯊等產品與服務,當時估值達到30億美元。
就在今年1月,京東與美麗聯合集團共同宣佈成立一家全新的合資公司。合資公司將專注於運營微信社交生態中的電商平臺,為消費者提供更豐富的商品選擇,探索並引領社交電商領域的模式創新。
此外,對於今年7月傳出上市新聞,美麗聯合集團並沒有給出迴應,四個月後,蘑菇街遞交了招股書。
本文為投資界原創,作者:李拜天,原文:https://news.pedaily.cn/201811/437629.shtml