零錢通挑戰誰？
近日，騰訊旗下零錢理財產品“零錢通”一上線公測，便被拿來對標餘額寶。
從各種環境看來，此時推出零錢通絕不是最佳時機：6月份以來，貨幣基金T+0和大額支取受限，吸引力處於銀行的劣勢地位；同一陣營的餘額寶7日年化收益率約在2.4%左右，各大貨幣基金已經跌近歷史最低值。
作為零錢通的前身，騰訊理財通自2014年上線至今已做了4年，為何此時升級理財通為“零錢通”？
1、“零錢寶”的三個推動力在新金融洛書看來，騰訊此時此舉，有幾個推動力：
1）騰訊發力金融業務。以金融業務為大頭的騰訊“其他業務”在2018年三季度實現營收203億人民幣，同比上漲69%。佔總營收比重已到25%，且增速明顯高於其他業務，如增值服務的增速為5%，遊戲收入的增速為-4%，網路廣告收入的增速為47%。在遊戲與廣告業務乏力增長乏力的情況下，金融業務是一個新的增長點。
2）微信使用者增長瓶頸與粘性難題。騰訊財報顯示，截至2018年三季度，微信及wechat月活躍賬戶為10.83億。在中國整體移動使用者數量7.88億的體量下，使用者新增的天花板已可見頂，而競爭對手如支付寶、今日頭條等正在分流使用者，粘性有所下滑。
3）監管落地。餘額寶上線5年、理財通上線4年以來的模式已經過多輪次的監管觀察、溝通，證監會、人民銀行等最終在2018年6月聯合釋出《關於進一步規範貨幣市場基金網際網路銷售、贖回相關服務的指導意見》（下稱《知道意見》），紅線禁忌已明確，行為規範已定。
從上述三個背景看來，騰訊開放“零錢通”的野心，或是想黏住、盤活自身的接近11億的使用者。
“零錢通”的上線，已終結了微信沒有支付性活期理財產品的歷史，微信的護城河再加固一層。
2、僅僅對標餘額寶？事情沒那麼簡單不管是否原意，零錢通都被業界拿來對標餘額寶。
目前看來，零錢通與餘額寶各項功能如出一轍，最大的區別僅體現在對接金融機構數量上，但不過是戰術問題。
表：零錢寶與餘額寶比較
但是，無論對標餘額寶、還是銀行系貨幣基金，他們都不是零錢通的直接競爭對手，在新金融洛書看來，背後較勁的主角，仍是微信和它的競爭對手支付寶、今日頭條們。
要知道，微信及wechat有接近11億的月活躍賬戶，爭奪新使用者與流量都不再是它的命題，而是怎麼將這些使用者牢牢套住、並盤活到它的各個業務中去。
過去幾年，支付寶一直想強化它“強商業屬性”使用者的社交粘性，而始終效果不佳。相應的，擁有龐大社交使用者群體的騰訊，也一直想將它“強社交化屬性”使用者的商業粘性，如今微信祭出“零錢通”這一大旗，意圖已經非常明顯。
微信這次的直接競爭手段是用“零錢通”支付+理財的方式抓住近11億人使用者的潛在消費場景，如紅包、線下付款、線上消費等。
換句話說，微信在用零錢通牢牢穩固它的支付場景體系，比如線上下出行支付場景爭奪大戰中，騰訊既需要成千上萬的地鐵、公交出行場景去“套牢”使用者，也需要零錢通這種支付+收益型的服務工具去反哺場景粘性。
到這裡，微信佈局支付場景生態體系的粘性，才夠完整。