58同城Q3財報背後的隱憂，發展多元化業務成突破關鍵！
11月15日，58同城公佈了截至2018年9月30日，第三季度未經審計的財務報告。財報顯示，58同城第三季度實現營收36.268億元，同比增長33.2%，超過公司35.5億人民幣的指引上限。淨利潤為7.262億元，同比增長105.6%， 第三季度，58同城實現運營現金淨流入8.634億元，去年同期淨流入7.029億元。
58同城主營業務依然呈穩健盈利能力
財報顯示，58同城第三季度實現營收36.268億人民幣（5.272億美元），人民幣同比增長33.2%，超過公司35.5億人民幣的指引上限；毛利為32.462億人民幣（4.719億美元），人民幣同比增長30.1%。繼58同城第三季度財報釋出後，受良好因素影響，58同城的盤後股價漲了2.82%。其實，對比2018年三個季度以來的營收增長，Q1營收24.712億元，同比增長24.3%；Q2營收34.3億元，同比增長32.3%，再到本季的33.2%，58同城的營收在2季度開始有溫升的症狀。
其次，58同城財報顯示，2018年第三財季毛利潤3.2462億元人民幣(合4.719億美元)，比2017年同期的24.948億元人民幣增長30.1%。2018毛利率為89.5%，2017年同期為91.6%，2014年58同城的毛利率曾達到最高95%，在下滑之後，58還能保持89.5%的毛利率水平，充分顯示了58同城主營業務的穩健盈利能力。截至第三季度末，包括58同城、趕集網、安居客在內的平臺付費會員數量約296.8萬，其中會員收入為11.811億元人民幣(約合1.717億美元)，較2017年同期的9.941億元人民幣增長18.8%。
截至10月31日，58集團旗下APP，58同城、安居客、58同鎮等內容總日活超1000萬。會員收入的增長主要是由於基於訂閱的付費會員賬戶數量的增加。會員及線上收入的增長主要來自58集團付費會員數及流量的增長，以及實時競價系統和其他線上服務的持續優化升級。雄墨觀察認為付費會員使用者依然是58同城主要的增長營收，除此之外，58同城在招聘、廣告、二手車方面的營收，也讓58同城的總利潤保持著良好的增長態勢。
財報中依然擺脫不了政策監管困境和營收不健康的現狀
58同城董事長兼CEO姚勁波表示:“2018年第三季度，58同城在財務和運營兩個方面都取得了令人滿意的效果，並且收入持續超過指引上線。58同城的創新業務轉轉和58同鎮的使用者數增長依然迅猛，同時，58同城在招聘、房產、二手車等主營業務上的營收、運營利潤以及淨利潤等方面，保持年對年增長的態勢。”招聘業務和房產業務一直都是58同城每年強調的主營業務，但是今年以來，58同城大量釋出虛假招聘資訊且涉嫌詐騙的公司在平臺上氾濫，涉嫌詐騙金額或超數百萬。不止今年，之前58同城、趕集網被爆出存在招聘陷阱的詐騙團伙等等，其中超過5500名被害人受騙，詐騙金額近億元。
在屢次的虛假詐騙問題出現後，58官方表示會聯合公安司法部門嚴厲打擊網路黑產，但風波過後，虛假資訊仍在源源不斷地從58同城上釋出出來。9月初，北京市住建委要求58、趕集、安居客立即整改，下架不合格房源資訊。9月14日，北京市住建委再次表示，58同城仍存在部分房源資訊未公示營業執照及經紀人員資訊卡的問題。如仍整改不到位，將會同網際網路監管部門聯合懲戒。在抽查過後，58同城和房天下等平臺仍可以個人名義釋出未經證實的房源。屢次被政府提名，其中違背誠信問題被政府約談十多次。
在面對使用者最關心的問題，58同城對監管部門的約談仍然置之不理，虛假資訊也成為58無法解決的一個難題。財報顯示，2018年上半年，58同城光廣告費就耗資1535億元，同比增長48.4%，這意味著58每天花費8億多的廣告費來在公司上，而各大網際網路企業最注重的研發費用僅僅用了7億，看的出來58並沒有想用技術去除虛假廣告改變使用者體驗的誠意。如今雄墨觀察看來，58良好的業務似乎並不受這些負面因素影響，高毛利、高淨利，付費會員、廣告、與搜尋引擎的主營業務，都成為其盈利的關鍵，但是雖然財報賬面依然好看，未來依然擺脫不了這種不健康的盈利模式帶來的詬病。
靠付費會員、廣告、與搜尋引擎業務不能長久
對於此次財報交出的成績單，有姚勁波提及的兩項創新業務，這裡所說的新業務指的是“轉轉”與“58同鎮”，從財務報表中可以看出，58同城在擴充套件新業務上耗資不少。截至2018年9月30日，58同城的銷售和營銷人員約為16,000人，比去年同期減少2.0％。非廣告銷售和營銷費用的增加主要與公司核心業務的營銷和促銷費用以及轉轉和58鎮的擴張有關。佈局鄉鎮市場是58集團近年來探索線下渠道的業務之一，在此前舉辦的烏鎮世界網際網路大會上，58同城董事長兼CEO姚勁波還曾表示，58同鎮兩年內沒有收入指標，但此次新一季財報的釋出，卻已能看到58同鎮渠道下沉戰略帶來的成效。
公開資料顯示，截至2018年7月底，已有1萬餘個58同鎮生活資訊服務平臺在各地運營，覆蓋全國31個省、324個地級市、2172個縣區，日均釋出生活服務資訊超過20.5萬條，其中在832個國家級貧困縣開設站點超過2800個。可以看出58擴充套件的新業務保持著穩步增長的態勢，而其二手車、房產、招聘等主營業務也一直保持良好的營收，根據2018年9月公平價資料顯示，58同城以48.17%的車源量獨佔鰲頭，趕集網車源佔比18.23%，排名第二。58同城對2018年第四季度業績預期為：總營收區間在35.0億~36.0億人民幣，同比增長區間為26.6%~30.2%。顯然美好的財報期望背後是在溫室裡發展的58同城。
在此前的業務釋出會上，58同城董事長兼CEO姚勁波談到了58同城的轉型問題，他表示：“我們將持續加強對新業務和主營業務的投入，以確保長期發展的領先優勢，進一步搶佔市場空間。雄墨觀察認為58雖然開闊了新業務，但還是用的拿錢砸廣告換使用者的模式，最終利潤還是依賴於資訊分類網站的模式。騰訊已經開啟技術轉型，而58在技術上顯然沒有什麼競爭壁壘，58販賣流量和資訊的策略一直讓其獲得了不少好處，在行業中佔據絕對優勢的同時還讓資本不斷看好，但是隨著流量越來越匱乏，未來58販賣資訊之路並不好走，長期的負面會漸漸讓使用者放棄58,不再貢獻流量和付費會員。