錯過互金風口，百度、360猛砸現金貸“穩住”金融陣腳
自古商場如戰場。
舒適區呆久了，再大的企業也終將“淘汰”在時代浪潮中。在BAT陣營中，百度在近幾年裡金融業務幾度沉浮，而周鴻禕的360亦是如此。
百度從2013年開始進軍金融，相比於阿里和騰訊而言，百度起步較晚。與此同時，經過幾年發展的百度金融業務一直不溫不火，缺乏具有核心競爭力的拳頭產品。
而360的金融業務起步更晚，2013年在李彥巨集大刀闊斧的開展金融業務時，周鴻禕的一句“不懂金融，近期不涉足金融”將360的金融業務直接推遲到了2015年5月。
金融業務起步晚意味著，百度和360的金融基礎設施搭建遲滯，以支付為底層基礎設施的欠缺，為其上層金融業務的拓展造成了較大的侷限性，相比於阿里、騰訊甚至京東，百度金融和360金融都略遜一籌。
而這兩年“現金貸”的崛起，讓百度和360逮到了“穩住陣腳”的機會，這兩家網際網路巨頭都對其金融業務進行了調整和重倉。目前，百度和360的金融業務都已進行了拆分，百度金融拆分後更名“度小滿”；360的金融業務拆分出了“360金融”。
錯過支付入口紅利，百度和360差點拿不到“船票”
第三方支付可以說是網際網路金融最重要的底層基礎服務設施， 此前美團、滴滴等網際網路第二梯隊玩家不惜花費重資競相購買支付牌照足以證明其重要性。
百度的第三方支付始於2013年7月，相比於2011年獲得牌照的阿里和騰訊在時間上晚了2年，這也意味著百度錯過了最佳入場時機。 與此同時，由於百度的個人賬戶體系完善較晚，支付與個人賬戶的打通較為吃力，支付業務的拓展受到巨大束縛。
易觀智庫最新資料顯示，截至2018年第一季度，我國第三方支付市場組成為：支付寶佔比53.76%、騰訊金融佔比38.95%、壹錢包占比1.33%、聯動優勢佔比1.09%、易寶佔比0.67%、快錢佔比0.65%、百度錢包占比0.27%、蘇寧佔比0.25%、其他佔比3.03%。
其中，支付寶與騰訊金融兩家佔比達到 92.71% ，佔據主導地位，作為與阿里、騰訊比肩的網際網路巨頭，百度錢包市場佔比僅為 0.27% 。在目前看來，國內的第三方支付格局較為穩固，百度想要分一杯羹難度較大。
而360的處境更加尷尬，截至目前，360尚未獲得支付牌照。
事實上，支付牌照的優勢不僅限於收單預付卡等外在的業務，還存在著隱形的核心競爭力。企業可以在做業務的過程中獲取資金沉澱與使用者資料的獲取，將自有商業模式與金融完美結合形成商業閉環。
錯過“支付”紅利的百度和360並沒有因此放棄做金融的夢想，而是“越戰越勇”加緊對其他金融其礎設施的建設， 他們可能相信馬雲說的話“夢想還是要有的，萬一實現了呢。”
百度先後佈局了理財、徵信、銀行、資產管理、保險、金交所等業務線，雖然這些業務多元但並沒有做出成績和亮點。其中金交所遭到監管的整治，百度錢包、百度理財、百度信用分等所佔的市場份額微乎其微。
360則是進軍了股權眾籌、財富管理、網際網路保險等。從整體金融業務板塊上看，目前網貸、財富管理、網際網路保險等業務都較為平平，而股權眾籌已被監管限制。
如果不是現金貸的輸血，相信百度和360依然會在金融的漩渦裡打轉。某種意義上，“現金貸”的出現讓百度和360看到了金融的“曙光”，也讓百度和360在整個多元化生態版圖上看起來更完整。
瘋狂搶食“現金貸”，各自拆分金融業務
據瞭解，初期的“現金貸”入場門檻較低，尤其是在2016年到2017年之間，來自網際網路企業、上市公司、傳統金融機構、創業公司等多個賽道的玩家競相殺入“現金貸”，紛紛賺的盆滿缽滿。
從側面資料看，在流量上遜色百度、360不少的二三四五集團，據二三四五集團財報顯示，其上線的“2345貸款王”產品2015年虧損約為 732萬 元 。而2016財報顯示，其放貸總金額達 62.74億 元，歸屬於母公司所有者的淨利潤為1.1億元。到了2017年“2345貸款王”上半年累計發放貸款額 129.6億 元，僅上半年淨利潤就達到 2.39億 元。
趣店創始人羅敏也曾公開表示，對於逾期的使用者會通過簡訊和電話提醒方式與其進行溝通，在會計上M1+以上就直接計入損失。從羅敏這句話中我們可以側面瞭解到當時現金貸“暴利”。
事實上，百度和360也抓住了現金貸“風口”大力開展業務，目前兩家都已經將金融業務進行了拆分，其中360金融先一步赴美IPO。
2018年4月28日，百度宣佈旗下金融服務事業群組正式完成拆分融資協議簽署，拆分後新公司將啟用全新品牌“度小滿”，實現獨立運營。
度小滿官網顯示，旗下共有“有錢花”、“度小滿理財”、“百度錢包”、“金融科技”、“雲帆平臺”等五大業務模組。 據百度官方宣傳資料顯示，“有錢花”佔度小滿總業務量的 70% ，已經成為度小滿的支柱業務。
360金融成立於2016年7月，9月推出360借條產品進軍現金貸。
目前，360金融已獨立運營發展，旗下有“360借條”、“360分期”以及“360小微貸”三款產品。
事實上，這三款產品除了“360借條”運營時間兩年以外，“360分期”於今年9月7日上線；“360小微貸”於今年9月27日上線，平均運營時間還未超過兩個月。
億歐認為，360金融在IPO前夕上線兩款產品一方面是產品多元化提高其估值；另一方面在監管不完善的階段，如果以“360借條”一款產品進行IPO其政策風險相對較大，或將遭受市場質疑。
360金融虧損IPO，度小滿高層變動
ofollow,noindex">10月27日美國SEC公佈了360金融的IPO招股書 。招股書顯示，360金融2017年淨虧損為 1.664億 元。2018年上半年錄得淨虧損 5.72億 元，去年同期淨虧損 6730萬 元。排除股權激勵後，2018年上半年的淨虧損 1.06億 元。
在虧損的狀態下赴美IPO是國內網貸、消費金融、金融科技公司的常態，但是360金融作為一家網際網路巨頭頂著虧損的業績上市，不免會被行業、投資者所質疑。
事實上，虧損上市也反應出了360金融對大局的把握，在目前看來“現金貸”所帶來的紅利經過監管部門的整治已經接近尾聲，而360金融的主營業務為“現金貸”，若趕不上這最後一波風口期，未來IPO或將遙遙無期。
相比於360，百度方面較為坎坷，從高層變動上來看，近期有媒體曝出， 度小滿分管消費金融業務線的度小滿金融副總裁黃爽已提交離職申請。
此前， 百度金融首席風控官王勁、百度錢包支付及旗下金融理財業務的整體負責人章政華、百度金融的研發管理負責人沈抖紛紛離職。
在業務方面，百度有錢花開展的教育、醫美分期等曾多次踩雷，此前有媒體報道，有多家培訓機構騙取學員辦理百度金融的教育分期後都紛紛跑路消失，其中包括深圳的網雲、海納、深軟和北京的崇文尚學等機構。
在目前看來，百度和360的金融業務無論是在品牌傳播還是市場份額來看均有較大起色，這都得益於“現金貸”業務的崛起。 從金融業務發展脈絡上來看，百度和360的“路數”如出一轍，都是藉助品牌和巨大流量優勢——先做大、再拆分、隨後IPO。如今360金融已經赴美IPO準備上岸，那麼度小滿的IPO還會遠麼？
億歐判斷，未來“度小滿”和“360”在穩住金融陣腳後，會繼續基於流量、品牌、場景、技術、生態等優勢，向金融科技服務方面輸出自己的解決方案，慢慢的找回自己丟掉的先發優勢。 百度基於搜尋、360基於安全，它們在現有主營業務增長空間逐漸見頂的時候，或許金融業務會讓百度和360煥發“第二春”。
在產業不斷創新發展、智慧融合、技術推動的新形勢下，資料、場景、流量是金融科技未來發展的基石，在這一基礎上延伸出的智慧解決方案、智慧風控、反欺詐、智慧營銷、智慧催收、智慧投顧等業務百花齊放。雖然過程坎坷起伏，但終點明確又清晰。未來，金融科技將成為金融產業下一階段競爭的核心生產力。
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