貓眼赴港IPO加速,將迎來資本市場大考
年關將至,貓眼上市程序也進一步加速。
1月23日上午訊息,香港聯交所網站披露了貓眼全球發售公告和註冊招股書,正式開啟全球招股。公告披露,貓眼擬全球發行共1.32億股,其中1.19億股國際公開發售,1323.7萬股在香港發售,定價區間為每股14.8港元至20.4港元,公司程式碼為1896.HK,預計2月4日掛牌上市。
貓眼將登陸港股的時間安排在農曆除夕日,這個日子意義非凡,在各大賀歲片影院爭奪票房的重要時刻,這樣一家快速增長的、商業模式全新的公司,也將迎來資本市場的大考。
業績高速增長,從單項領跑到全面領先
近年,中國娛樂產業高速發展為貓眼提供了高速發展的賽道。
中國娛樂市場的規模於2017年就達到人民幣1.28萬億元,已成為世界第二大市場,僅次於美國。根據艾瑞諮詢報告,中國的娛樂市場將持續增長,並於2022年增至人民幣3.21萬億元,相當於自2017年起按複合年增長率20.2%增長,遠超該行業的全球增長。
乘風而起的貓眼也獲得了快速成長的機會,並且取得了明顯的領先優勢。
最新招股書顯示,貓眼作為國內領先的網際網路娛樂服務平臺,集線上娛樂票務服務、娛樂內容服務、娛樂電商服務、廣告及其他服務於一體,致力於藉助網際網路的力量,使消費者能夠輕鬆發現和享受高質量的娛樂內容,並通過網際網路改變娛樂內容創造、宣傳和發行的方式,協助娛樂行業合作伙伴優化其運營和業績。
貓眼從票務領域切入,按照"網際網路+娛樂"戰略,一方面通過將網際網路與娛樂行業融合,提供線上選座購票、IP衍生品和賣品預售和演出體育賽事購票等一站式服務,以及豐富的娛樂媒體資訊服務,打造從使用者內容發現、消費決策及最終享受娛樂內容的一站式線上娛樂消費服務平臺,全方位優化使用者娛樂消費體驗。
另外一方面依據平臺廣泛的使用者覆蓋、品牌認可度、積累的大資料,通過開發專業工具和服務,為娛樂產業合作伙伴提供內容服務、影院和演出場館賦能服務等多種產業服務,打造產業服務平臺,幫助行業合作伙伴優化運營效率,為娛樂行業的其他參與者創造了價值,推進娛樂產業數字化升級。
貓眼正在通過大資料、人工智慧、專業化服務建設下一代娛樂產業服務,成為一個超級娛樂服務平臺,同時完成了從上游影視專案出品環節,到中游宣發、推廣,再到下游票務銷售和娛樂電商的全產業鏈佈局,並將業務拓展到包括電影、演出、電視劇、綜藝等多元化業務領域之中,打下自身高速增長的基礎,奠定了各個細分領域的領先優勢。
按2018前三季度電影票務總交易額計,貓眼娛樂市場份額為61.3%、業內排名第一,是中國最大的線上電影票務服務平臺;貓眼率先開展基於網際網路的電影宣傳和發行服務,已經迅速成為中國排名第一的國產電影主控發行方,並且將內容服務延伸至演出、劇集、綜藝等廣泛的娛樂內容。截至2018年9月30日止九個月,貓眼提供娛樂內容服務的電影占中國綜合票房超過90%,成為中國最大的娛樂內容服務平臺;按截至2018年9月30日9個月平均月度活躍使用者計算,貓眼是中國最大的線上電影社群,貓眼專業版App是中國娛樂行業最受歡迎的專業App,貓眼成為中國最大的娛樂行業使用者及從業人員線上社群。
貓眼早已不只是從前那個只“賣電影票的”貓眼了。
貓眼的實力和競爭優勢最終體現在了業績高速增長之中。在2016年、2017年、2018年1-9月份,分別實現營業收入13.78億元、25.48億元和30.62億元,複合增長率達103.3%,其中2018年前9個月比2017年同期增長99.6%,接近翻番。
這種發展速度,非常亮眼。
放眼未來, “網際網路+娛樂”拓展3萬億增量市場
2018年3月,貓眼CEO鄭志昊在接受媒體專訪時,將貓眼定位於一家“網際網路+文娛”的平臺級公司,一方面為產業賦能,提供更多創造增量價值的能力;另一方面,幫助創作者生產更多優質內容,這樣平臺上才會出現層出不窮的好產品或內容。
顯然,在實現了全產業鏈多元化佈局之後,貓眼著眼的是未來娛樂產業3萬億的增量空間。
貓眼的這一抱負,也受到了股東和合作夥伴的支援。公開資料顯示,貓眼主要持股方為光線、騰訊、美團點評。從貓眼IPO前股權結構看,騰訊持有16.27%股份,美團持有8.56%股份。兩大巨頭股東的流量規模,使貓眼擁有著得天獨厚的流量資源優勢。此前,貓眼還與歡喜傳媒達成戰略合作。歡喜傳媒旗下擁有的王家衛、徐崢、張藝謀等知名導演合夥人,將進一步加強貓眼上游內容資源優勢。騰訊、美團等股東的支援,以及與歡喜傳媒等上游合作伙伴的協作,貓眼產業協同能力和產業競爭力進一步增強,為後續競爭奠定了基礎。
“沒有人會抗拒分享一塊甜美的蛋糕。”貓眼登陸資本市場過程中,也獲得投資人高度認可,引入包括IMAX Hong Kong 、Welight Capital、小米集團旗下的投資公司Green Better、Hylink Investment、Prestige of the Sun等機構作為基石投資者。在國際配售中,機構投資者認購踴躍。據可靠訊息,貓眼已獲眾多投資機構認可,申購情況良好。
分析認為,貓眼之所以得到資本市場青睞,與商業模式極具潛力、競爭優勢明顯、業績高速成長有關,未來在資本市場具有更大增值潛力。
結尾
除夕之日,敲鑼上市,這對貓眼來說,僅僅是個開端。未來資本市場中的長期價值,還要取決於其後續的業績表現。