如何正確投資配置區塊鏈資產？

之前有相當多的文章寫的都是關於區塊鏈專案的投資。在這些投資文章中，著力最多的是一些已經成熟的幣種。但實際上，這只是我整體投資策略和佈局的一部分。

對整個區塊鏈領域的投資我有一套自己的思路。今天就和大家分享這套思路。

1. 目前投資什麼區塊鏈專案才有價值？

首先，區塊鏈真正有價值的專案在開源公鏈，開源協議，開源應用等一切開源並且發行了代幣的專案。只有這些專案才會產生未來的獨角獸，而所謂的聯盟鏈，私有鏈等傳統機構或網際網路巨頭參與的利用區塊鏈技術搭建的平臺意義不大，更與普通投資者無關。

區塊鏈技術未來將對我們的生活產生顛覆性影響，但目前看來由於區塊鏈的發展尚處於極早期，因此區塊鏈技術未來將如何影響我們，如何與我們的實體生活相結合目前尚不明確。

這就好比有人要我們在上世紀90年代初網際網路剛剛露出苗頭時能預言淘寶網，微信，美團等移動網際網路時代的巨頭，那純屬無稽之談一樣。我們目前對未來區塊鏈在實體生活中產生的顛覆性應用場景也很難作出比較有把握哪怕是邏輯上可能成立的猜測。

因此我認為目前比較有把握並且值得研究投資的領域集中在區塊鏈生態內的各種場景而非區塊鏈與實體經濟及生活相結合的領域。

2. 區塊鏈生態的分類

我將區塊鏈生態內的場景分為三類：1.行業已經成熟的領域2.剛需但尚未成熟的領域3.未知是否剛需但值得大膽探索的領域。

1）成熟的領域：這類領域是區塊鏈的剛需領域，並且在這類領域中已經出現壟斷者和寡頭，現有的追隨者以及後來者幾乎不大可能再有機會趕超寡頭。隨著情勢的發展，寡頭會逐漸壟斷所有市場，其它競爭者會逐漸消失。

這類領域有數字貨幣（比特幣等），智慧合約（以太坊，EOS等），中心化交易所（BNB，HT，OKB）等。

2）剛需但尚未成熟的領域：這類領域也是區塊鏈的剛需領域，雖然是剛需但尚未出現寡頭，因此在未來的一段時間內，該領域將呈現多頭並進的競爭局面。 這種局面會發展到若干寡頭出現，導致這個領域漸漸演變成第一類領域。

目前這類領域有數字貨幣錢包，去中心化交易所等。

3）未知是否剛需但值得大膽探索的領域：這類領域是目前已經出現了專案產品，但尚不知道這類產品是否有應用場景，或者應用場景目前爭議很大。 這個領域一旦其應用場景得到確認，將會演變成第二類領域。

對這類領域，我們回首網際網路的發展會看到很有意思的現象。

最早，當雅虎開發出分類引擎時，對這樣一個突然問世的產品，大家並不知道這種新生事物到底有何用處，就這樣它在爭議及褒貶不一的氛圍中成長，壯大成為第一代網際網路的標杆。

這就是網際網路早期的典型專案。它們的特徵都是，產品出來了，但大家都不知道未來有沒有用，也都無法在那個年代想象它們未來會給我們生活帶來如此顛覆性的影響。

3. 三類領域的投資金額分配

第一類領域是已經成熟，並且出現寡頭的領域。這個領域的寡頭已經經過若干牛熊市的考驗，牢牢佔據了該領域的主流，因此這個領域未來的變化和發展空間相對不大。

對這個領域，投入50%左右的資金，並且只在每個領域中投資排名前二或前三的幣種。對這個領域，不用花費太多時間去做投研，只會關注該專案是否有重大危機及專案發展的事件發生。

第二類是剛需，但還處於競爭階段的領域，未來的變化和發展會較大。總體而言這個領域整體的系統風險可控，但投資品種風險較高，潛力也較大。對這個領域，我會密切留意該領域的發展以及業內已經存在的若干潛在競爭者和後來者。

第三類領域屬於打破我們傳統認知的領域，這類領域中出現的應用場景是否是真實的應用場景都還未知，因此係統性風險極大，但回報也極其客觀，是極有可能出現獨角獸同時也可能歸零的領域。

對這個第二和第三個領域，我們要關注業內最新的專案和資訊。這是將花費最多時間的領域，投入30%的資金到未來可能成為該領域寡頭的專案，並跟蹤它們的發展。

還保留20%的現金流，遇到特殊的投資機會就能派上用場，保留一定的現金也會讓自己處於良好的投資心態。當然，這20%的現金是你投資額的20%，而非你全部資產的20%。

關於如何投資區塊鏈專案，如何配置及比例，近期會推出相關的課程和社群，現在在準備階段，大家留意。