2018 年有哪些快速衰落的公司？有哪些快速崛起的公司？
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一個國家的經濟，大多由兩個週期雙輪驅動影響著。
一個是消費週期，包括衣食住行等，由於人的一生中，最大宗的消費就是房子，因此由房地產驅動的產業鏈，包括煤炭、建材、鋼鐵、有色、化工、機械、家電、家居等工業，以及金融貸款等服務業，就成了許多國家的支柱產業。
房地產的興衰，成為了消費週期的主軸，也成了許多地區股市波動的源動力。
絕大多數的國家，包括我國的A股主機板市場，85%以上的公司，都從屬於房地產-消費板塊，因此只要研究人口、勞動力價格、房貸政策與利率等因子，就能夠洞悉週期的脈絡。
站在週期的波濤浪潮上，低買高賣，為我所用。
舉例來說，
A股上證指數在過去的30年中，經歷過5輪大的週期波動，每一輪的底部都在逐步的抬升。
這是因為，人口的增長、低勞動力價格帶來的製造業起飛、快速的城市化、住房商品化改革等因素，帶來了我國房地產市場的不斷擴容。
而每一輪週期的波動，都跟房地產的興衰密切相關。
- 第一輪週期：1990-1995年
1992年，鄧公南巡，親手推動了中國的二次改革開放。
寬鬆的信貸政策，也拉開了我國第一次房地產開發熱潮的序幕，無數年輕人奔赴擁有特殊政策的沿海經濟特區、海南等地方，獻身炒樓花的投機事業中。
萬科、保利、金地、萬通 等知名地產公司，便是在這輪熱潮中崛起。
但熱潮僅僅持續了一年多，巨集觀調控就來了，緊縮銀根、去槓桿，海南島從此成為爛尾樓的代名詞。
- 第二輪週期：1996-2004年
1996年，國家提出，住宅建設要成為新的經濟增長點和消費點，住房分期貸款利率大幅下調，房子終於第一次成了普通老百姓能夠消費得起的商品。
你知道剛開始的時候，我國的房貸利率有多高嗎？
1996年5月，15.12%！然後逐年下調，1996年8月，12.42%；1997年10月，10.53%；1998年12月，8.01%；1999年6月，6.21%……
1998年，全面終止福利分房，房地產熱潮席捲全國，伴隨著這股浪潮的，是金融地產成為A股的支柱，是家電板塊 長虹、海爾、格力 的崛起。
2002年開春，房地產調控再次襲來，全國房價應聲下跌，A股也就進入了另一個漫長的寒冬。
- 第三輪週期：2005-2008年
這一輪的繁榮，是A股歷史上迄今為止最大的牛市，導火索是2005年的人民幣匯率改革。
但背後更大的根源，是2001年加入世貿之後，我國的出口產業日益強大，導致越來越多的人能夠買得起房子了，匯率改革之後，更多的外來資本流入中國，押注中國資產的升值趨勢。
資本氾濫下，金融地產、鋼鐵煤炭，各行各業的公司估值都出現了泡沫化，締造了一輪炫目的牛市狂歡。
刺破泡沫的，則是2007年之後不斷升級的房貸利率，一年之內連升六級，平均每一兩個月升一次，從年初的6.84%加碼到年底的7.83%。
還有美國次貸危機的爆發，內外夾擊，終於讓狂熱的地產潮漸漸熄火。
- 第四輪週期：2009-2013年
四萬億的信貸擴張政策，讓A股再次過了一把牛市的癮。
但投資者心裡都清楚，人口紅利其實已經開始消褪，消費週期的黃金時代一去不復返了。
於是補貼一結束，A股再次回到了下行週期中。
- 第五輪週期：2014-2018年
內陸三四線城市由於人口的流失，在上次的繁榮中留下了大量賣不出去的空房子，成為了債務的隱憂。
2014年，政府啟動棚改貨幣化政策，助推房價又漲了一波，A股也跟著臉泛紅光、醉意撩人。
但政府很快就意識到了問題，收縮貨幣去槓桿，讓房價終於冷靜下來，A股也回到了它的價值底部。
回顧歷史，可以發現，A股大盤歷史上的每一輪週期波動，都跟房地產的興衰緊密關聯。
這不僅是A股，而且是任何一個發展中地區股市的基本規律。
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而在發達國家，在消費週期之外，還有另外一個強勁的科技週期。
由於科技產業發達，高科技公司在全球具有強大的吸金能力，發達國家的股市支柱往往是科技公司，並由科技產業的生產力進化來驅動。
科技產業同樣是存在週期的，並且呈現著長週期、中週期、短週期等波浪式的特徵。
長週期以百年計。
1764年，珍妮紡紗機問世，1765年，瓦特改良蒸汽機，拉開了一百年工業革命的帷幕，英法兩大歐洲強權崛起。
1866年，德國人西門子研發成功發電機，1876年，美國人貝爾發明了電話，由此成為第二次科技革命的關鍵標誌，也推動了德國、美國的飛躍式發展，以及相關科技產業的繁榮。
1946年，IBM研發出世界第一臺數字計算機，1956年，摩托羅拉推出第一部尋呼機，世界由此進入了計算機和行動通訊主導的第三次科技革命。
直至今天，我們仍然在第三次科技革命的進化迭代中，但百年的波濤浪潮，其實又由若干個分支，每個分支5-10年左右的中週期組成。
科技進化的需求源動力是什麼？
延伸人的能力。
我們希望大腦的能力獲得延伸，於是誕生了計算機技術。
計算機技術不斷升級，從大型機、小型機、個人計算機、膝上型電腦，到雲端計算。
伴隨著技術升級的，是一系列偉大公司的崛起， IBM、DEC、蘋果、惠普、戴爾、英特爾、微軟、谷歌、亞馬遜、salesforce、Adobe……
我們希望眼睛和耳朵的能力獲得延伸，於是誕生了通訊技術。
從電話、收音機、電視、尋呼機、電纜光纖、行動通訊，到1G、2G、3G、4G、5G。
對應的公司，包括 AT&T、RCA、摩托羅拉、愛立信、諾基亞、索尼、三星、蘋果、華為……
我們希望雙腳的能力獲得延伸，於是誕生了交通技術。
從輪船、火車、汽車、飛機、宇宙飛船，到混合動力汽車、電動力汽車、氫燃料電池汽車。
對應的公司，包括 阿爾斯通、波音、雷神、龐巴迪、賓士、寶馬、大眾、豐田、本田、通用、福特、現代、特斯拉……
我們希望生存的能力獲得延伸，於是誕生了醫療技術。
從阿司匹林、胰島素、抗生素、激素、青黴素，到CT機、核磁共振、手術機器人、單克隆抗體藥。
對應的公司，包括 拜耳、輝瑞、諾華、羅氏、默克、禮來、美敦力、波士頓科學、達芬奇、安進、吉利德科學、生化基因……
每一次週期性的技術突破，都帶來一個嶄新的藍海市場，以及批量的優秀公司誕生和崛起。
這正是為什麼在過去的百年間，美國股市能夠長盛不衰、迭創新高，每次短暫的危機過後，很快就能走出來，並展開一輪長達十年的大牛市的原因所在。
以過去10年的美股牛市為例。
從2009年的低點到2018年的高點——
代表傳統大型企業的標普500指數，從666點漲到2940點，漲幅4.41倍；
代表科技行業龍頭的納斯達克100指數，從1018點漲到7700點，漲幅7.56倍。
領漲的科技龍頭，則是以下20家公司：
蘋果 ，10元到232元，漲幅23倍；智慧手機，通訊科技龍頭。
亞馬遜 ，34元到2050元，漲幅60倍；電商、雲端計算龍頭。
微軟 ，11元到115元，漲幅10倍；軟體、雲端計算龍頭。
谷歌，123元到1291元，漲幅10倍；搜尋引擎、雲端計算龍頭。
facebook ，18元到218元，漲幅12倍；社交網路、通訊科技龍頭。
netflix ，2.56元到423元，漲幅165倍；網路視訊、通訊科技龍頭。
Adobe ，15.7元到277元，漲幅17倍；設計軟體、雲端計算龍頭。
博通 ，13元到274元，漲幅21倍；射頻晶片、通訊科技龍頭。
salesforce ，5.2元到161元，漲幅31倍；客戶關係軟體、雲端計算龍頭。
德州儀器 ，10元到117元，漲幅11倍；射頻晶片、通訊科技龍頭。
賽默飛世爾 ，25元到253元，漲幅10倍；基因檢測、醫療科技龍頭。
英偉達 ，5.3元到292元，漲幅55倍；人工智慧晶片、雲端計算龍頭。
booking ，45元到2228元，漲幅49倍；線上旅遊、通訊科技龍頭。
Biogen百健 ，37元到480元，漲幅12倍；生物藥、醫療科技龍頭。
達芬奇 ，28元到581元，漲幅20倍；手術機器人、醫療科技龍頭。
財捷 ，18.6元到230元，漲幅12倍；財稅軟體、雲端計算龍頭。
特斯拉 ，15元到389元，漲幅26倍；新能源車、交通科技龍頭。
Vertex福泰 ，13.8元到195元，漲幅14倍；生物藥、醫療科技龍頭。
Illumina ，18.8元到372元，漲幅20倍；基因檢測、醫療科技龍頭。
美光科技 ，1.59元到64.6元，漲幅40倍。儲存晶片、通訊科技龍頭。
以上20家科技龍頭，目前市值均在400億美金以上，在過去的10年中獲得了超過10倍的漲幅。
10年10倍，並且恰恰覆蓋了通訊、計算、醫療、交通四大行業，完整呈現了美國經濟在過去10年間的革命性變遷。
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通訊科技革命由兩條線組成。
2007年，蘋果推出第一代iPhone智慧手機，正式拉開了行動通訊革命的大幕，這是一場全球性的產業升級風暴。
日本、歐洲的手機品牌被摧毀，韓國、中國的手機產業鏈趁勢崛起，蘋果則依靠在高階市場的掌控力，在很長一段時間以來都攫取了全行業90%的利潤。
除了蘋果，一批掌握著射頻晶片、儲存晶片技術的美國硬科技公司，比如 博通、德州儀器、美光科技 等，也得以復興。
另一條線，則在網際網路通訊領域，facebook、netflix、booking等公司在社交、視訊、旅遊等垂直領域進行商業模式的創新，不斷提升著交流的效率。
在通訊革命展開的同時，雲端計算革命浪潮來的更加洶湧澎拜，影響深遠。
眾所周知，美國作為全球科技霸主，支柱乃是計算機產業，並在過去的1980-1990年間誕生了一大批的軟體公司。
本來以為軟體的時代已經過去，這已是網際網路的天下。
但誰都沒有想到，2006年亞馬遜推出的AWS雲端計算業務，打開了軟體行業2.0生態的大門。
所有的軟體公司都被捲入其中，紛紛向雲端計算轉型，從單機的計算升級為雲後臺的計算，從賣一次性的軟體升級為賣多元化的增值服務，利潤指數級增長。
這個行業裡，不僅有亞馬遜、微軟、谷歌等三大平臺巨頭；
還有 Adobe（雲設計）、salesforce（客戶關係雲服務）、財捷（雲財稅）、ServiceNow（IT運維雲服務）、Workday（人力資源雲服務）、NetApp（雲端儲存）、VMware（虛擬機器）、Equinix（IDC運營）、Digital Realty TrustInc（IDC運營）、Arista Networks（資料中心軟體） 等一大批百億美元級別的牛股龍頭。
英偉達雖然號稱人工智慧龍頭，但實際上，增長最快的業務來源，仍然是來自雲端計算驅動的資料中心建設。
和通訊與計算科技革命的引人矚目不同，醫療行業的革命往往被業外投資者所忽略。
醫療科技的迭代進化同樣由兩條線組成，一條是製藥，一條是器械。
製藥領域自1980年代後從化學藥進入生物藥時代，單是腫瘤藥就經歷了化療、靶向、免疫三個階段的升級。
不過，由於創新藥研發投入巨大，導致小公司往往後繼乏力，在後期被大公司收購，而傳統大公司又往往面臨專利藥到期後的懸崖風險。
因此，能創造持續超預期收益的，往往是一些競爭格局良好的垂直細分類市場。
比如Biogen百健，專注在多發性硬化症領域，在該市場擁有全球38%的份額，Vertex福泰則是專注在囊性纖維化疾病，特效藥Kalydeco是全球第一款該領域的有效基因藥物。
另一方面，圍繞著近年來突飛猛進的創新藥研發浪潮，為其提供上游賣鏟人服務的基因檢測和試劑等領域，也持續跑出大黑馬。
賽默飛世爾、Illumina等公司，均是其中的佼佼者。
還有達芬奇手術機器人，通過引入計算技術，一方面實現了醫生雙手的精確化能力延伸，一方面也幫助人類實現了生命的延伸，可謂這個時代最偉大的奇蹟之一。
和前面幾個領域相比，雖然交通科技革命的影響未來將同樣深遠，但創造的商業價值目前要遜色得多。
獲得一定成就的，也只有特斯拉一家公司。
原因在哪裡？
這個領域的科技革命主戰場，已經轉移到了大洋彼岸的中國。
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2009年之前，我國是沒有科技週期的。
作為一個發展中國家，經濟的發展主要依靠廉價勞動力的代工組裝、出口，賺取外匯後，進一步支撐起國內相關的基礎設施建設和房地產需求。
也有肉眼可見的科技進步，但大多來自國外的傳入。
要說科技產業，只能用“孱弱”二字來形容，尤其是A股裡，優秀的科技公司幾乎找不到一家。
轉變發生在2009-2010年。
兩件事的出現具有重大意義：一是創業板，二是科技政策補貼陸續出臺。
創業板的價值在於，它大幅降低了科技公司上市的門檻，讓大量處於兒童期的公司能夠得到融資機會，加快了成長的速度。
雖然早期的創業板，種種問題導致估值泡沫，很多投資者損失慘重。
但事物總是兩刃劍，有弊也有利，對於部分優質公司來說，超越預期的估值讓他獲得了更好的發展機會，行業整合的速度也大大的加快了。
即使是在創業板開閘的第一年，估值泡沫階段，你買入這批優質公司，今天的回報也絕對可觀。
另一方面，政府開始加強對科技產業的扶持力度，LED、新能源車、光伏、安防等行業在此後數年間一日千里。
以LED產業為例子。
2009年以前，這個行業由歐洲、日本、臺灣和韓國掌控著話語權，中國大陸的LED晶片生產能力不足5%，屬於行業裡的小角色。
2009年，中國政府出臺了對購買LED晶片生產裝置MOCVD的鉅額補貼政策：給予每臺800萬元到1000萬元不等的採購補貼！
結果是顯而易見的，各家晶片龍頭企業開始了對MOCVD裝置的採購熱情。
2009年的時候，中國擁有的MOCVD僅為130臺，而到了2013年底，這一數量已經增長到了1017臺，增長近8倍。
簡單計算一下，這些採購補貼加起來就高達80億元左右，再加上其他的專案減稅優惠、科技三項補貼、技改資金，林林總總加起來可達上百億元之巨。
在中國企業巨大的產能優勢和資金優勢擠壓之下，歐日韓臺的對手們紛紛敗退。
到2018年，中國LED晶片行業的產值預計將佔到全球的45%，行業龍頭 三安光電、華燦光電、澳洋順昌 的月產能都超過了100萬片/月，在全球的競爭力已屬一流。
另一方面，在技術門檻最高、最為關鍵的MOCVD裝置領域，中國企業也從零起步，逐步壯大起來。
前面六、七年，這個領域基本被美國的Veeco、德國AIXTRON兩大外資企業壟斷，大量的補貼資金都進了他們的口袋，讓業內人士痛心疾首。
不過，以中國人的聰明程度，下游需求擺在這裡，政府補貼是現成的，技術的進步就只是時間問題罷了。
2015年開始， 中微半導體、中晟光電 等企業陸續宣佈實現MOCVD技術的突破與量產下線，並在接下來的幾年，實現了大面積的國產替代。
業內資料顯示，2018年光是中微半導體的MOCVD裝置訂單數就超過了200臺，已經成為了行業的主流供貨商之一。
就這樣，中國擁有了第一個能夠在全世界拿得出手的，具有全產業鏈優勢的科技產業。
這個產業裡的龍頭公司，比如 三安、華燦、利亞德 等，都成了資本市場的明星，為他的投資者創造了超過數十倍的回報率。
同樣的故事，發生在新能源車、光伏、安防、光纖通訊、手機產業鏈、創新藥等各個領域。
也同樣締造了 海康威視、大華股份、恆瑞醫藥、復星醫藥、比亞迪、宇通客車、隆基股份、通威股份、亨通光電、匯川技術、大族鐳射、信維通訊 等一大批的牛股。
觀察這些企業的成長史，你會發現一個普遍的規律：
從長週期來看，他們都遵循著科技週期的定律，起源於相關領域的大規模技術創新和突破；
但從中短週期來看，起決定性作用的，往往是大規模的政府產業補貼政策出臺。
過去的十年中，這樣的關鍵時間節點有兩個，一個是2009年，另一個是2013年。
老股民都會記得，2013-2014年，A股大盤是滯漲不動的，始終圍繞著2000點上下波動。
而創業板指數卻截然不同，從600點漲到了1600點，漲了兩三倍，提前演繹了一輪氣勢磅礴的小牛市。
背後的驅動力，一方面來自通訊行業3G向4G的升級，智慧手機的普及浪潮，我國手機產業鏈公司在全球範圍內的崛起。
另一方面，則是消費週期下行的環境下，我國新政府上臺，陸續推出新一輪的科技產業補貼政策。
新能源車、寬頻中國、智慧城市，從概念走向現實，從此讓中國成為全球科技產業界一支不可忽視的力量。
這一輪科技週期，前後經歷了5-6年的時間。
2012年，科技行業仍處於低谷，但是在這黎明前的黑暗，手機產業鏈的個別優秀公司已經領先起跑，比如歐菲科技、歌爾股份。
2013-2014年，產業補貼出臺、落地，大批量的公司業績開始釋放，群星璀璨。
2015年，市場情緒加熱，更多的資金帶來一輪加槓桿的牛市，雞犬升天。
2016-2018年，政策收緊，補貼陸續退出，科技產業也迎來了一輪寒冬，行業龍頭完成集中度的提升。
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回顧歷史，2018年無疑是黑暗的一年，各行各業都經歷著煎熬。
但這黑暗之中，各種積極的因素正在醞釀，科技的更新迭代與補貼政策的出臺，已進入臨界點。
一切其實沒有那麼的糟糕。
比如在通訊行業。
表面看，手機銷量在下滑，二三線手機廠商像 金立、樂視、錘子、美圖， 陸續出局。
即使沒有出局的一線廠商，生存壓力也很大，毛利率下滑、利潤縮水、股價腰斬。
哀嚎遍地。
但往深層看，你能看到這個行業完全不同的一面。 隨著5G的漸行漸近，各大廠商都像打了激素般加碼研發，甚至犧牲短期的利潤率也在所不惜。
尤其是華為的崛起，令人矚目。
在歐盟委員會最新發布的《2018年行業研發投入排名》中，華為擊敗美國的蘋果、高通、Facebook等公司，以113.34億歐元排名全球第五。
在5G專利的積累方面，根據ETSI 網站上統計的11681件5G標準必要專利資料，華為憑藉1970件5G必要專利數位居全球第一，領先歐洲的 諾基亞、愛立信。
強大的研發投入和創新積累，帶來的結果就是，即使面臨西方陣營的封鎖，2018年華為5G基站的出貨量仍然超預期的實現了2萬5000個，比歐洲的對手們多了一大截。
在晶片方面，華為近期陸續釋出了5G基站晶片天罡，5G手機基帶晶片巴龍5000，伺服器晶片鯤鵬920，讓人目不暇接。
手機銷量方面，2018年華為在單個季度的銷量第一次超過了蘋果，並將2019年的目標瞄準了三星。
隨著華為的崛起，一條圍繞著華為提供上下游零部件供貨的產業鏈正在悄然成型。
而那些搭上了華為班車的公司，從天線、射頻、光模組，到光纖、晶片、終端代工，每一個環節都存在顛覆性的變革機會。
在新能源車行業。
表面上，我們看到政策補貼退坡帶來的電池三四線廠家的廣泛衰落，沃特瑪、銀隆等企業深陷困境，格力的董小姐為此焦頭爛額。
也能看到傳統車企由於消費低迷所帶來的業績困境，股價一落千丈，市場對汽車消費是否已到達天花板的懷疑。
但往深一層看，則是電池行業的集中度快速提升， 寧德時代 和 比亞迪 兩家龍頭的市場份額之和已經高達60%，留給其他對手的蛋糕變得越來越少。
2018年，寧德時代分別在日本、德國設立子公司和工廠，目標就是要吃下這兩個汽車大國的新能源電池訂單。
新能源產業經過七八年的發展，到今天這個格局，歐洲日本的汽車品牌已是騎虎難下。
一方面，他們知道這是大勢所趨，不得不做，再不做就要成舊時代的恐龍了；
另一方面，電池產業的規模、價效比、成本各方面，他們都已毫無優勢，只能將訂單眼巴巴的交給中國企業。
更值得關注的是，在過去的產業發展模式中，往往形成了這麼一種關係：
中國企業負責組裝生產，賺取的是血汗錢，外國企業負責賣裝置，賺取利潤的大頭。
而在新能源汽車產業，或許是第一個反過來的行業，國外的三星、LG、松下等電池廠，也在大量採購來自中國的高性價比裝置。
先導智慧、贏合科技等裝置公司，由此成了這波全球新能源車普及浪潮的最大贏家之一。
在醫療行業。
去年同樣很慘，由帶量採購、疫苗案、醫保嚴查等一系列黑天鵝事件帶來的衝擊下，股價暴跌，行業格局激烈變動。
但另一方面，2018年又是中國創新藥企業集體崛起的一年。
以最受市場關注的腫瘤藥賽道：PD-1單抗藥物為例，目前獲得批准上市的國際大廠藥物只有3種。
即 百時美施貴寶 的Opdivo， 默沙東 的Keytruda， 賽諾菲 和 再生元 聯合研發的Libtayo。
而國產創新藥企的產品正排隊上市：
2018年12月20日， 君實生物 的特瑞普利單抗注射液，通過CFDA優先審評批准上市，獲批適應症為黑色素瘤。
2018年12月28日， 信達生物 的信迪利單抗注射液，獲得批准上市，主要用於治療經典型霍奇金淋巴瘤。
另外， 恆瑞醫藥 的卡瑞利珠單抗已在2018年4月23日提交上市評審， 百濟神州 的替雷利珠單抗已在2018年9月6日提交上市評審，預計也將很快獲得批准上市。
此後，還有 基石藥業、嘉和生物、正大天晴、科倫藥業、麗珠集團、復星醫藥（復巨集漢霖） 等一大批的單抗藥物正處於臨床的不同階段。
如此壯觀的生物創新藥研發熱潮，在中國醫藥史上是空前的，在全球醫藥產業界也不多見。
在計算領域，同樣如此。
和美國產業界將熱情投入到雲端計算不同，中國的產業界更專注於代表下一個時代的人工智慧賽道。
我們從論文、專利、融資額、企業估值，四個方面來看看中國的進步。
美國白宮曾釋出過一篇報告：《國家人工智慧研究與發展策略規劃》。報告中提到，從 2013 年到 2015 年 SCI 收錄的論文裡，“深度學習”的文章增長了約六倍。
同時強調，“按論文數計算，美國已不再是世界第一了。”相應的，報告顯示中國在 2014 年和 2015 年超過了美國，居於領跑者的位置。
在專利方面，根據中國專利保護協會發布的《人工智慧技術專利深度分析報告》，2018年中國的AI專利數量高達76876件，超過美國的67276件居世界第一，日本和韓國則位列第三、第四。
在融資方面，根據清科資本的資料，2018年中國人工智慧行業融資額超過450億元，相比2017年的260億元增幅高達70%，全球佔比超過一半。
企業估值方面，中國也湧現出了一大批類似 商湯科技、曠視科技、雲從科技、依圖科技、優必選、雲知聲、寒武紀、地平線 等獨角獸公司。
以上，無論是通訊、計算、交通，還是醫藥，四條賽道都有著一批優秀的公司在快速的崛起，基於技術的代際變革，他們雄心勃勃，目標瞄準了下一個科技時代的主流位置。
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更重要的導火索，政策補貼也來了。
其一是科創板的推出，眼下選秀工作正如火如荼的展開，上面提到的獨角獸公司將會有相當一批獲得候選資格。
一旦開閘，將會把資本市場的熱情重新聚焦在科技股上，演繹一番新的科創行情。
其二是經濟下行，人心思變。
2018年年末的經濟工作會議已明確指出：基建的重心不再是房地產，而是“城際交通、物流、市政基礎設施，以及5G 、人工智慧、工業網際網路等新型基礎設施建設。 ”
這才有了開年之後，市場對5G、特高壓、新能源車充電樁、人工智慧、物聯網、氫燃料汽車等相關概念的輪番炒作。
即使炒過一波，目前也還是處於預期反轉階段。
接下來將是政策的正式出爐，到業績的逐級釋放，未來三年，可以預期將迎來又一個科技週期的開啟。
根據君臨的研究，目前美股中，金融能源、消費、科技三大板塊的市值，大約各佔三分之一。
而在A股，目前金融地產+能源重工業的佔比，超過60%；
其他消費行業的佔比在25%左右；
科技行業呢？
市值佔比僅為12%，這已是過去10年A股的巨大進步。
那麼下一個10年，我們又將經歷多少波瀾壯闊，風雲變幻？其中又將蘊藏著多少的黃金機會？
坐好吧，別輕易下車了。
作者：君臨團隊.
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