印度P2P貸方的兩大難題
Raghuram Rajan 是印度儲蓄銀行（後文簡稱RBI）的行長，更是電子金融服務業的紅人，2016年離職前，他公佈了一份P2P 諮詢檔案。 P2P 借貸使個人能夠通過網路平臺借款、還款，這些平臺可以匹配借方與貸方。P2P 借貸預計將改變消費者借款行業，就如同移動支付改變了消費者的交易方式。
但情況並不是這樣，至少目前不是這樣。
（向社會徵求意見的）諮詢檔案於2016年4月公佈，一年半之後，印度出臺了最終版的指導原則。業內高管透露，約有15家機構具備執行P2P平臺的資質。但是，無論是從成交量還是易手金額來看，交易量微乎其微。據 RBI 報道，去年3月至9月，非銀行類金融機構（NBFC）交易額為28億美元，然而 P2P 平臺當前年均支付金額不足1406萬美元。
目前，投資者也不看好印度的 P2P 借貸。上述具備資質的平臺中，僅有兩三家順利贏得機構投資，其餘多數仍處於種子投資階段，正尋求A輪融資。
在這之前，印度人對貸款趨之若鶩，無論是買高階智慧手機、去瑞士度蜜月，還是初次就業之後窮遊歐洲，然而 P2P 借貸卻坐失良機。
P2P 借貸受挫的原因有很多。
首先是借款人資質受限，比如學生無法從P2P平臺借款，而工薪階層借款則相對容易得多。此外，P2P平臺傾向於吸引高風險的次級貸款使用者。此前印度借貸行業曾試圖建立基金，保護借貸雙方利益，但是卻遭到了印度央行的禁止。印度借貸行業人士認為，應當儘快摒棄高風險次級貸款這種服務模式，並抓住印度小企業融資這個難得的機遇，積極將服務向印度二三線等地方市場拓展。
其次，印度央行為保護經濟免受系統性風險威脅，出臺了大量限制措施。比如RBI 規定 P2P 平臺上任意貸方一次只能放款1.4萬美元，規定一出，各類機構、富人及家族理財室立即失去了興趣。雖然 1.4 萬美元這一放款上限並未明確列入2016年4月的討論稿，但卻表明了 RBI 並不希望這一行業肆意成長，更不希望對整個非銀行金融領域造成全域性性風險。業內高管多次向 RBI 申請放寬限額，然而，時至今日，仍未收到任何具體的肯定答覆。此外，為了吸引更多的資金，P2P 貸方向政府尋求幫助，以期放寬徵稅政策。
也許，這個行業最大的優勢之一就是許多 P2P 公司的創始人都是經驗十足的高管，他們中大多數都來自金融服務業。
比如說，OML P2P 公司的 Surendra Jalan，離職創業之前曾是 Yes Bank 的集團總裁。Paisadukan 的 Rajiv Ranjan 曾在美國銀行及印孚瑟斯（印度歷史上第一家在美國上市的公司）任職10年以上。Faircent 的聯合創始人 Rajat Gandhi 曾在本報所屬的時代集團任職長達14年。Finzy 的創始人 Amit More 之前在 Edelweiss 和瑞士信貸任職。
但是鑑於該行業的現狀，積極的干預仍是必要的。 也許 RBI 會是該行業的救星；也許創業者們需要端正自己的行為，找到自身的不足；也許當前最需要的是一家有VC支援的公司來一場“廣告宣傳戰”，將整個行業呈現出來。
問題很多，現在沒有答案。但是，行業內的人還在努力。
（譯者：令晨；原文來源： 36Kr）