連獲15輪融資,“網約車第一股”要來了
針尖對麥芒。也許一個月之內,Uber與Lyft這兩家美國共享出行“死對頭”就能短暫分出勝負了。
投資界(微信ID:pedaily2012)3月19日訊息, Lyft正尋求通過首次公開募股(IPO)籌集最高21億美元資金,估值接近200億美元。根據其週一提交的監管檔案,Lyft將以每股62-68美元發行3080萬股股票。
根據彭博看到的交易檔案,Lyft高管及顧問將於本週開始赴紐約、波士頓、舊金山和洛杉磯等城市向潛在投資者路演。預計3月28日定價,次日在納斯達克全球精選市場掛牌交易。
不出意外的話,這將是2019年截至目前美國規模最大的一筆IPO交易,Lyft也將成為共享出行領域首個成功上市的公司。作為一家初創公司,Lyft已經從全球超過115名投資者那裡籌集了近50億美元,阿里巴巴、滴滴、騰訊都是它的擁躉者。
佔美國39%市場,逃不開虧損
Lyft是一家美國打車服務平臺,並提供打車中的拼車服務模式,同時公司還為汽車製造商開發自動駕駛系統。招股書中顯示,截至2018年年底,Lyft已經佔據了美國共享出行市場39%的份額,兩年前,這一數字是17%。
2018年,Lyft平臺上共有3070萬註冊使用者,註冊司機人數為190萬。Lyft在美國和加拿大超過300個城市運營業務。
從具體財務情況來看,Lyft在近兩年內實現了規模的巨大增長。2018年收入21.6億美元,同比增長了一倍,平臺上產生訂單總額達81億美元,同比增長76%。
但是公司的虧損額也有所增加,Lyft全年淨虧損9.11億美元,同比增長32%。該資料在2016和2017年分別僅為6.8億美元、6.9億美元。
對於虧損,Lyft表示,“自成立以來,Lyft每年都遭受淨虧損,今後可能無法實現或維持盈利能力”。
另外,公司的營收增速較上一年度的212%有所下降,市場分析主要原因為市場接近飽和,公司網約車業務正在逐漸到達高峰。
值得注意的是,在網約車市場,Lyft的虧損並非個例,Uber和國內巨頭滴滴出行同樣在以極高的虧損額運營,Uber去年四季度虧損高達8億美元,全年鉅虧18個億。此外,東南亞出行巨頭Grab雖未披露財報,但也同樣處於虧損狀態。
15輪融資近50億美元,阿里、滴滴多次加持
據投資界不完全統計,成立至今,Lyft一共融資51億美元,其估值也在近兩年大漲:2017年4月,Lyft的估值為75億美元;到2018年初,Lyft再融資15億美元,估值也升至115億美元;今年6月,在獲得由投資機構Fidelity Investment領投的新一輪6億美元融資之後,Lyft估值達到151億美元。
在Lyft背後,站著全球超115名投資者。阿里巴巴分別在2014年4月、2015年3月和2016年1月連投三輪,滴滴也參投了E輪及F輪。
從上市前股東構成來看,日本樂天Rakuten為最大股東,持股比例為13.05%,通用持股比例為7.76%,富達投資和風投Andreessen Horowitz的持股比例分別為7.71%和6.25%,谷歌母公司Alphabet的持股比例為5.33%。
Lyft的兩位創始人洛根-格林(Logan Green)和約翰-齊默(John Zimmer)持股比例均不足1%,但Lyft上市採用雙重股權結構設計,兩位創始人將在上市後持有B股,每一股B股相當於20股A股的投票權,因而在上市後,兩位創始人的投票權依然能夠佔到約50%的比重。
2015年,總部位於日本的電子商務巨頭樂天向Lyft公司注入了3億美元,樂天的創始人兼執行長三木谷浩史加入了Lyft公司董事會。樂天在接下來的幾輪融資中繼續加持,成為該公司最大的單一股東。
通用汽車和富達(Fidelity)各自擁有近1900萬股Lyft股票,各佔Lyft公司近8%的股份。值得一提的是,通用汽車曾想直接收購Lyft公司。
2016年,有傳言稱通用汽車試圖以45億至60億美元的價格直接收購Lyft,但Lyft拒絕了這一提議。所以,通用汽車選擇了投資。這兩家公司有望在自動駕駛汽車方面建立戰略伙伴關係。不過,Lyft公司也從通用汽車的競爭對手——比如福特那裡獲得了投資。
除此之外,谷歌投資部門CapitalG也連續投資Lyft。2017年,CapitalG領導了Lyft公司一輪10億美元的融資,而在此幾個月前,Lyft公司剛剛融資6億美元。有趣的是,幾年前,谷歌曾投資於Uber,但現在谷歌和優步在自動駕駛汽車方面已開始了勢均力敵的競爭。
打響2019年獨角獸IPO第一槍
Lyft登陸納斯達克已是蓄謀已久。早在去年10月,Lyft已經為IPO選定了承銷商,摩根大通、瑞士信貸和Jefferies集團將一起主導此次發行。2018年12月,Lyft又祕密向SEC提交了IPO檔案,雖然在此期間遭遇了停擺,但是在兩個月之前Lyft得到了SEC的反饋。
Lyft也為這次上市計劃做了諸多準備。據外媒報道,本來Lyft最新一輪估值在150億美金左右,而Lyft想在上市時估值達到200-250億美元之間。為此,動作頻頻。
據Techcrunch報道,為了佔據更大的市場份額,Lyft在美國市場通過加大補貼力度吸引使用者,有三分之一的Lfyt乘客享受到了補貼優惠,這一舉動也讓Lyft的市場佔有率短期內上升。
而按照計劃,Uber也不會落後於Lyft太多,目前也正在籌備遞交IPO檔案。去年9月,高盛和摩根士丹利建議上調Uber估值至1200億美元——將是Lyft的整整5倍。事實上,作為全球最大獨角獸,Uber的估值在此之前就一直居高不下。
據瞭解,Uber目前在全球64個國家運營業務,根據市場研究機構Second Measure的統計,Uber在美國的出行業務佔據了約68.5%的市場份額,除了共享出行業務以外,還衍生出外賣、貨運等新業務。2018年全年,除去出售俄羅斯和東南亞市場業務的一次性收入外,Uber出現33億美元虧損。
2019年將是美國科技企業IPO爆發的一年,除已經提交申請的Lyft之外,包括Uber、短租平臺Airbnb、圖片分享網站Pinterest在內的大量公司有望在今年紛紛上市。作為美股2019年開年第一隻上市獨角獸,Lyft在IPO之後的表現將成為市場關注重點。
本文為投資界原創,作者:rica,原文:https://pe.pedaily.cn/201903/441385.shtml