趨勢研判：潮水退去，關於零售業下半場的五個預測
一場秋雨一場寒！時值深秋，此前熱鬧非凡的零售業也進入了相對寂寥的時刻。一方面，“熱錢”離場，聞風口而動的資本就像當年撤離O2O戰場那樣逐漸撤離零售業；另一方面，那些年初立下豪言壯語，年內要開N家門店的企業到了要兌現諾言的時候，面對遙遙無期的目標只能選擇低調。
更重要的是，當前的零售業正面臨複雜局面：既有巨集觀環境的問題，也有微觀層面的問題，再加上網際網路浪潮對實體零售業的影響（無論是觀念上，還是技術上），這使得零售企業家需要思考的維度要比前些年更加多元。
如果將“新零售”概念的提出以及被大家廣泛接受作為上半場的話；那麼，零售業的下半場將有什麼樣的特徵？《第三隻眼看零售》對未來零售業做出五方面的預測，它們構成零售業下半場的重要格局。歸納為一句話：零售業的瘋狂時代已經過去，實體店依然面臨巨大挑戰，三四線市場的紅利將進一步釋放。
一、消費基本面，社會消費零售總額增幅將跌落10%。
據國家統計局10月19日訊息，2018年9月份，社會消費品零售總額32005億元，同比名義增長9.2%；而今年1-9月，社會消費品零售總額同比增長9.3%。考慮到2018年僅剩兩個月，我們判斷今年的社會消費品零售總額可能會跌破10%。
步步高集團董事長王填在一次行業會議上表示，社會消費品零售總額與我國GDP增速相關聯，未來超過10%的可能性不大。《第三隻眼看零售》亦有同樣的判斷，近些年的資料顯示，我國社會消費品零售總額呈現逐年增長放緩的態勢。
今年後半年，“私營經濟退場論”在網上頗受熱議。無論是國家出臺的關於社會保險費交由稅務部門統一徵收的《國稅地稅徵管體制改革方案》，亦或是人社部副部長邱小平發出的關於“黨要領導工人共同管理民企、共享民企發展利潤”的言論，無疑都加劇了民營企業家群體的焦慮和不安。營商環境晦暗不明，我們認為最終將傳導至我國GDP與社會消費品零售總額的增長上面。
社會消費品零售總額是整個零售行業的“大蛋糕”，它為整個行業的發展鋪上了一層底色，這意味著，未來零售業如同我國GDP一樣，告別高增長時代。而伴隨著競爭進一步加劇，零售企業的日子並不會太好過。
二、到家業務將迅速增長，但線上銷售佔比不會超過30%。
過去的兩年，零售業的主線就是“新零售”，而現在，那個提出“新零售”的人宣佈要退休了。覆盤“新零售”，這個概念將此前的電商與實體、線上與線下的對抗與合作提升到了新的高度。後來，無論是京東提出的“無界零售”，還是騰訊提出的“智慧零售”，其本質與“新零售”一樣，核心都是如何利用網際網路技術改造實體店。
回頭來看，我們認為“新零售”只做了一件事，那就是將原本到店的服務或者商品變為到家。無論是京東和天貓那樣將商品從倉庫直接送到消費者手中；或者是盒馬鮮生那樣以門店為倉庫，將商品從門店配送到消費者家裡；更或是像每日優鮮、樸樸超市那樣，直接在小區周邊設立前置倉；它們的原理都是一樣的，將到店變為到家。
對此，我們的判斷是，未來的到家業務將成為實體店的標準配置，線上銷售的增速會進一步提升，但總體下來，線上銷售佔比不會很高。如果要對這比例做出預測的話，我們相信，未來三年內，實體零售企業線上佔比不會超過30%。而目前，行業平均的線上銷售佔比大概接近10%。
線上佔比不會很高主要有兩個原因。其一，實體店的標準化和數字化程度需要進一步提升。目前雖然很多實體店都通過第三方平臺開通了到家業務，但是由於自身數字化程度不高，這使得門店商品資訊與第三方平臺無法直接打通，大多數靠門店人員進行手動盤點來更新。其二，實體店也並不希望將線下的蛋糕分給線上，他們對線上的定位就是增量客戶，這種個位決定了線上銷售不會成為實體店的主要業績來源。當然，像盒馬鮮生、京東7FRESH這樣天生具備線上基因的門店除外。
三、多數新物種會死去，剩餘一兩家頭部企業跑通模式。
零售業的發展是線性的、漸進的，而不是飛躍的、迭代的，這是傳統零售商與網際網路對於零售業認知的分歧點。因此，圍繞著這個分歧點，網際網路與資本的結合後誕生了很多“新物種”。我們目前所熟知的諸如盒馬鮮生、每日優鮮、京東7FRESH、永輝超級物種等均屬此類。
關於新物種，要一分為二來看。一方面，它的確有很多泡沫。違背事物發展規律來運作本身就是泡沫的體現，更何況，有不少新物種專案都是奔著獲得融資去的，其商業模式、發展規劃都經不起推敲；另一方面，在網際網路關於重構實體店“人、貨、場”的思路之下，眾多新物種之中的確能跑出一兩個頭部玩家。
目前，新物種正經歷擠出泡沫的洗牌階段。我們判斷可能還需要兩到三年才能看出大致格局，隨後可能是剩餘的幾個玩家之間進行合併，最終產生真正的頭部企業。而這個過程有兩個因素至關重要：一是融資能力，能夠源源不斷獲得發展所需的資金支援；二是造血能力，它關乎這個商業模式本身是否成立。
四、三四線市場依然有紅利，區域為王是永恆主題。
中國現代零售業發展了二十多年，如果要說還有什麼紅利存在的話，那就是市場不均衡的紅利，即將在充分競爭的市場下，零售企業的玩法移植到不充分競爭的市場，將會釋放出一部分紅利。
體現在市場維度上，就是三四線市場有很大的空間。與一二線城市相比，三四線城市租金和人力成本低，競爭不如前者激烈，零售企業的經營水平也處於相對初級的階段。因此，面對中國零售業發展不均衡的現狀，有了一些零售企業是將相對先進的零售經驗，比如加強生鮮經營、門店精細化運營、商品結構調整等應用到欠發達的三四線市場，並取得良好效果的案例。舉例來說，首航超市與王府井結盟之後，在包頭開出外埠第一家門店。按照首航董事長劉意華的說法，內蒙市場要比北京市場“好做多了”。
中國連鎖經營協會會長裴亮認為，在過去的一段時間，區域市場相對比較平穩，競爭相對不那麼激烈。從原來的快速擴張，進入了一個內部修煉，模式轉型，內部創新的階段。三四線市場經歷了一段比較清靜的經營期，專注於商業本質。所以三四線線市場的零售下一階段會有個可持續的，穩定的發展狀態，且區域零售企業的集中度還會進一步提升，從而整體帶動發展中市場零售整體的水平。
五、行業競爭無差別化，所有的優勢將是“整體優勢”。
伴隨著行業資訊不斷髮達和企業間交流越來越密切，未來零售企業基本上不存在“獨家祕笈”可言。零售業這兩年有一個很奇怪的現象，就是當某個企業探索出某種較為成功的模式之後，便有不少同行借鑑、學習甚至照搬，最後的結果是大家模式非常雷同。當然，這一現象從某種意義上推動了整個國內零售業的發展。
因此，我們判斷未來零售企業基本上不存在“一招鮮，吃遍天”的情況，將來的競爭呈現無差別的趨勢。即你有的我也有，大家在商品上、模式上差異不是很大。但最後零售業的競爭體現在綜合效率的優勢上面。
正如生鮮傳奇創始人王衛所說，生鮮傳奇在商品上並沒有什麼差異化，最大的差異化在於價格，而價格優勢來自整體效率的提升。永輝超級物種一位負責人曾表示，永輝生鮮供應鏈的優勢比行業也就高了三個點。但事實上，企業的生死存亡便在這幾個點的差異上面。