政策推動資訊消費升級,雲端計算產業鏈開啟市場新空間

國務院辦公廳近日印發《完善促進消費體制機制實施方案(2018-2020年)》，進一步放寬服務消費領域市場準入。其中針對進一步擴大和升級資訊消費提出，包括加大網路提速降費力度、支援企業加大技術研發投入，突破核心技術等一系列要求。

所謂資訊消費，是居民、政府對資訊產品和服務的使用，包含產品和服務兩大類，產品包括手機、電腦、平板、智慧電視和VR/AR等，服務包括電信服務、網際網路服務、資訊接入軟體應用等。目前來看，在諸多的資訊服務產品中，雲端計算是一個擁有革命性技術，和廣闊發展前景的重要產品，自開拓者亞馬遜推出首款雲服務產品以來，雲端計算已經成為國內外IT巨頭爭相佈局的一個重要領域。

在我國，近年來雲端計算產業發展迅速。根據中國資訊通訊研究院資料，2017年我國雲端計算整體市場規模達691.6億元，增速34.32%，預計到2021年我國雲端計算整體市場規模將達1858.3億元，未來幾年年均複合增速將達28%。企業方面，國內巨頭阿里、騰訊都已陸續推出了自己的雲產品，並在與產業結合方面取得了階段性進展。根據IDC的資料，阿里雲2017市佔率達到45.5%，根據其最新財報，其年化收入超過百億元。

軟體企業在雲轉型過程的前期投入會一定程度影響利潤，導致淨利潤率下滑，但是一旦開始轉型之後，不僅能夠帶來收入利潤體量的提升，其對公司預收賬款、遞延收入、現金流、淨利率、ROE等財務指標都有明顯改善。目前，一些雲化軟體廠商也已經過了密集研發投入和市場拓展初期，開始進入增長放量和逐漸進業績兌現階段。

由於雲端計算已成為以網際網路、大資料、人工智慧等技術的資訊基礎設施，對未來我國資訊產業的基礎支撐作用將持續增強。預計未來我國在IT領域的投入仍將保持在一個較快增長的階段，雲端計算產業的發展也將持續受益於國家產業政策扶持以及下游需求的持續增長。

細分領域來看，短期雲端計算硬體和基礎設施領域具有業績爆發力，諸如晶片、伺服器等細分領域生產製造商發展前景可觀。而從長期來看，隨著我國雲端計算產業的持續快速發展，軟體公司雲化是大趨勢，下游雲應用有望開啟市場新空間。