2018國產電影回春， 國產電影、進口電影分賬模式分析

本文旨在通過對國產電影、進口批片、分賬片分類統計，結合製片方、發行方、院線與影院等各環節不同的分賬比例，測算其票房分賬收入，從而進一步得出上游內容生產方和下游渠道方行業集中度。

國產電影與進口電影近年概況淺析

近年中國院線電影票房持續呈火爆態勢，繼2017年票房達559億元后（含服務費），2018年上半年（截至6月30日）中國院線電影票房突破320億元（含服務費）。其中：

1、國產電影：國產影片票房佔比2015年超過60%，2016、2017年兩年呈回落態勢，2018上半年國產電影占比回升。

2015年國產電影爆發的原因有：

i） 中國首次提出堅定文化自信，用文藝振奮民族精神，文化產業迎來蓬勃發展契機。

ii） 各路資本爭相進入行業內，一時各體量級的影片湧入市場。

iii） 以票務平臺為主的票補規模較大，這部分金額亦進入票房統計口徑中。同時低價票帶動了更多觀眾的觀影積極情緒。

IV） 以《捉妖記》《尋龍訣》為例的國產工業化大片以及《港囧》《夏洛特煩惱》為例的國產喜劇進入觀眾視野，獲得票房口碑雙豐收。

經過2015年國產電影集中爆發，資本和觀眾進入冷靜期，2016、2017年國產電影票房佔比也相應回落， 2018上半年國產電影絕對數值及其比重再現增長態勢，主要系2018春節檔表現大超預期。

2、進口批片：2015年進口批片票房佔比不及5%，2016/2017年小語種批片獲得市場認可。

由於2015年引進大多為好萊塢B級動作片，製作成本偏小，劇情同質性較強，造成2015年批片失靈的現象。

2016年以來批片數量增加，2016、2017年批片數量均在55部以上，比2015年批片數量增長愈一倍。

2016-2017年不僅批片數量增加，質量同樣拔出新高，呈多元化發展。除美國科幻大片外，以《摔跤吧爸爸》（印度）、《天才槍手》（泰國）、《看不見的客人》（西班牙）等為例的小語種批片票房表現突出，其中《摔跤吧爸爸》以近13億票房居於2017年批片票房榜首。

相比2017年批片的亮眼表現，2018上半年尚無爆款批片出現。值得注意的是，2018年上映的《神祕巨星》[1]已轉為分賬片，印度資方與引進方可共同獲得票房分賬收入。

3、進口分賬片：2017年進口分賬大片表現亮眼，2018年資料不及去年同期。

2017年進口分賬片突破200億元，票房佔比達36.2%。

2017全年TOP10分賬影片票房均值為11.76億元，2018年（截至8月30日）TOP10分賬影片票房均值為10.93億元。

2017上半年TOP10分賬影片票房均值為10.51億元，2018年同期（截至6月30日）TOP10分賬影片票房均值為9.87億元。

對比同期票房資料，2018上半年TOP10分賬影片中，主要系5-10名影片表現不及2017同期。此外，在TOP10分賬影片中，2017年除《尋夢環遊記》外皆為好萊塢系列化大片，而2018年有三部《頭號玩家》《狂暴巨獸》《摩天營救》非系列影片票房居於前列。同時，《神祕巨星》成為首部非好萊塢的分賬片，中印資方合作模式正式進入新的階段。

國產電影、進口電影分賬模式介紹

國產電影此處指出品方、製片方為中國大陸企業的電影。合拍片指中外資方、中外製片方合作製作的影片。由於合拍片與國產電影的分賬模式基本相同，故此處歸為國產電影分賬模式中。

進口批片，又名“進口買斷片”，是指中國大陸發行商以固定的價格直接買斷國外影片的放映權，國外的製片方不參與中國大陸的票房分成，由國內引進方和院線、影院分得票房分成。由於這類影片多以批量的形式引進，故名“批片”。批片通常在國內上映日期比原產國延後較長日期，近年來間隔期有縮短的趨勢。由於批片數量2016年以來上漲近一倍，除中影、華夏之外，也有部分民營公司協助推廣發行。

進口分賬片，即國外電影的製片方只委託國內發行方在中國大陸代理髮行，按分賬比例享受影片在中國大陸的票房分成。分賬片絕大多數為美國六大製片公司[2]製作的商業大片，製作成本高昂，明星陣容強大，上映日期幾乎與國外同步。分賬片通常只有中影或華夏擁有中國大陸代理髮行權。

三種類型的院線電影各環節分賬比例如下圖：

其中不可分賬票房指，不論是國產電影，還是進口批片或進口分賬片，在中國大陸上映獲得的院線票房，需上繳專資辦票房資料（不含服務費）的5%作為專項資金費用和其3.3%作為特別營業稅。扣除這部分的金額為可分賬票房，但需注意的是，對於國產影片和民營公司協助推廣發行的批片，若可分賬票房大於6億，需要支付中影一筆發行代理費。剩餘部分進入到各環節按比例分賬階段。

各環節參與方票房分賬收入測算

通過製片方、發行方、院線與影院在各型別影片下不同的分賬比例，結合各型別影片票房收入（不含服務費），可測算出各參與方獲得的票房分賬收入。上游內容製片方不斷向發行方擠壓，角色為單一發行的傳統公司數量愈減，網際網路背景發行公司逐漸成為主流。由於上市影視公司大多數為製片與發行能力兼備的企業，此處將製片、發行方合併口徑測算，同時將院線、影院合併口徑。

隨著中國電影票房不斷攀升，各環節參與方票房分賬收入也逐漸增長，且下游角色優於上游角色。

一方面由於行業分賬比例不同，另一方面體現在院線播映渠道有著天然的相對優勢，作為平臺型角色，不論國產片或進口片在中國大陸上映，它都具備享受高比例票房分賬的權益。而中國製片發行方則要大部分依靠國產電影的爆發帶動相關收益。在進口片方面，中影、華夏具備相對壟斷的發行能力，而其他民營發行公司則要在海外電影市場“沙裡淘金”才可獲得可觀的分賬收入。

上游生產方及下游渠道行業

集中度皆逐步提升

選取華誼、光線、中影、貓眼等頭部10家上市公司（主營為製片發行業務）對其進行票房分賬收入拆分，同時通過萬達、大地、聯合等十大院線票房市佔率測算其對應票房分賬收入，分別得出上下游前十大參與方票房分賬收入佔比所代表的的行業集中度。可以發現：

1、2015-2018年，上游生產方及下游渠道行業集中度皆逐步提升。

隨著產業及資源進一步整合，不論是上游內容生產方，還是下游院線渠道，行業集中度會進一步提升，形成強者恆強的態勢。有望在內容生產端形成規模更大，業務更多元的集團式企業，而在院線渠道方面，擴充套件非票房分賬收入，增強觀眾忠誠度，或將成為提升或保持院線票房收入市佔率的關鍵因素。

2、上游生產方行業集中度增速更快，後來居上。

觀點：

ⅰ） 2015年上游生產方行業集中度低於下游渠道方集中度的原因在於，內容製作方屬於輕資產型，准入門檻較低，且內容題材廣型別多，天然存在分散度較高的特點。而院線渠道端為重資產型，准入門檻高，子行業本身集中度較高；

ⅱ） 上游生產方行業集中度增速高於下游渠道方的原因在於，隨著2016/2017年資本熱潮散去，體量小、抗風險能力差的中小型製片發行公司被迫退出市場，劣質出清，行業資源進一步向頭部企業集中。同時頭部製片公司憑藉雄厚的資本實力、積累的行業經驗和“攛局”的能力，則更多地向市場貢獻大製作、高口碑影片。同時觀眾對影片品質的要求進一步提升，更加青睞由頭部企業製作出的精品電影，從而加快票房分賬收入流向頭部企業。而對於院線渠道方，資產重，抗風險能力強，行業壁壘較高，故受到的波動較小，行業集中度緩慢提升。

[1] 與《摔跤吧爸爸》同為阿米爾·汗主演，在中國國內獲得7.47億票房。

[2] 美國六大電影製片公司指：迪士尼、派拉蒙、華納兄弟、環球影業、21世紀福克斯（被迪士尼收購）、索尼。

來源：艾瑞諮詢 （經品途商業評論編輯整理）