2030年全球金融科技：“去中心化”和“一體化”兩股力量博弈
2008年金融危機爆發至今，全球經濟形勢似乎已出現復甦跡象。
從經濟增長上來看，2017年全球主要經濟體的GDP增速均有顯著提升，其中，中國和美國都是在前幾年增速下滑的基礎上實現了反彈。
從國際貿易上來看，在2001年急轉直下後，2017年全球貿易形勢迎來強勢反彈。世貿組織的報告顯示，2017年全球的貨物貿易增長4.7%，達到2011年以來的最高水準。
這是否意味著金融風險的陰影已經消退？對此，今年6月底，世界經濟論壇釋出的報告—— 《展望2030年的全球金融和貨幣體系》 認為，如今全球金融和貨幣體系來到了轉型的十字路口，2030年的金融局勢可能會在“去中心化”和“一體化”兩股力量的夾擊下變得更為複雜。
兩股力量交織
未來十餘年間，全球金融格局將持續被兩股看似相反的力量所拉扯：一股力量是日漸凸顯的“去中心化”趨勢，另一股力量則來自“一體化”程序的逐步推進。
報告提出，這兩股力量間產生的巨大張力，將為2030年前後全球金融和貨幣體系的穩定帶來極大的不確定性。
一方面，“去中心化”趨勢漸晰：美元漸失全球儲備貨幣霸主地位，可能會與歐元和人民幣形成“三足鼎立”格局；電子貨幣的出現打破了傳統的紙幣監管模式；傳統的銀行和保險業則面臨著大批金融科技機構的直接挑戰。
另一方面，“一體化”程序也在悄然發生。得益於全球人口變化和網路技術的普及，國與國、企業與企業、個人與個人之間的金融聯絡愈加緊密。同時，隨著中國、印度等發展中國家的崛起，除非洲外，全球金融陣營逐漸壯大，特別是普惠金融等理念的滲透，將有效擴大全球使用金融產品和服務的人口基數。
上述兩股力量的疊加，將塑造出一個“去中心化和一體化程度同步加深”的全球金融系統，並可能引發多方面風險，尤其是在監管方面。
例如，由於金融主體分散，中央監管機構應對網路攻擊等突發事件的能力有所不足；中介、市場和服務供應商的角色界限日益模糊，傳統的金融監管規範面臨失效問題，等等。
世界經濟論壇的研究員們認為，國際金融架構體系和各國監管機制能否在兩種力量的裹挾下“走好鋼絲”，是決定未來全球金融是否會爆發系統性風險或走向金融市場“碎片化”的關鍵。
金融科技來襲
報告強調，在金融監管轉型的過程中，要特別注意新技術的發展趨勢。 非中介化、資料採集和人工智慧、分散式記賬這三股技術力量，將在未來十幾年顛覆現有金融服務業態。
根據埃森哲諮詢公司2016年釋出的調查資料，目前全球約有70%的消費者依然將傳統銀行視為最具金融公信力的機構。然而，聯合國在《世界人口展望2017》中預測，到2030年，全球約有70%的勞動力人口來自X世代和Y世代——即出生於1980和1990年代的人群。而這部分人群與前輩們相比，對網路時代種種新技術的接受度顯然更高。
值得注意的是，新技術不僅將席捲發達國家的金融體系，發展中國家的金融體系也難避其影響。
比如，早在10年前，全球最大的通訊網路公司之一——沃達豐就將名為“M-Pesa”的手機轉賬平臺引入肯亞。該平臺使用者不必擁有傳統銀行賬戶，就可通過手機實現線上轉賬，而收賬方則在代理網點完成現金兌換。如今，肯亞GDP收入的40%是在“M-Pesa”平臺上完成的。
當前，新技術已逐漸為金融監管所熟知，特別是在金融去中介化過程中，大資料、分散式記賬和加密貨幣在保護使用者隱私、識別虛假資訊和打造“去中心化”監管模式等方面的優勢毋庸贅述。
不過，報告提出，這些顛覆性技術帶來的並不一定都是“好果子”。
例如，大資料技術可以精準匹配與使用者特徵相對應的金融產品，從而優化使用者體驗、完善風險管理。但在“資料就是權力”的年代，掌握資料庫鑰匙的機構對使用者金融行為的影響力不容小窺。
換言之，在看似“自由開放”的金融市場，少數機構將有能力左右使用者的選擇。到那時，面對琳琅滿目的金融產品，消費者的自主性實際上已被剝奪。
“殺龍勇士變成龍”
前述案例是新技術對未來金融體系影響的一個側面，其本質依舊是“去中心化”和“一體化”兩大趨勢之間的博弈。
隨著大批金融科技企業強勢來襲，支付寶、蘋果支付（Apple Pay）、貝寶公司（PayPal）等，為全球消費者提供了多元化的金融產品和服務。
一開始，大部分此類機構都將業務對焦於小額款項和低價值交易上，並以此為基礎建立自己的“金融支付生態圈”。
同時，大部分國家和地區的金融監管者也理所應當地認為，傳統銀行與金融科技機構可以以此為分界線，各安其職，為消費者帶來多樣化體驗。
可是，由於金融科技企業在電子商務領域有著得天獨厚的優勢，在其發展壯大過程中，不可能如銀行和監管者所願，永遠囿於“小額款項交易”。 比如，2017年11月，依託於支付寶平臺的淘寶商城上線拍賣3架波音747貨機，其中兩架被中國某物流公司以3.2億元拍走。
這意味著，那些借力新技術在傳統金融機構夾縫中存活下來的“雨後春筍”，必將在大浪淘沙、轉型蛻變之後，變成塑造未來金融體系的強大新力量。
對此，世界經濟論壇的研究員們表示，“殺龍勇士變成龍”的故事其實在歷史上一再重演。
在2000年代初，大批初創科技企業曾憑藉網際網路技術在各國陸續崛起，業界曾預測這將形成強大的“離散力量”，衝破行業壟斷壁壘，釋放競爭活力。
然而，近20年過去了，上述預測只猜中了一半。如今，全球創新成果層出不窮，但相當一部分來自那些在十年間飛速成長的企業巨頭，或是由他們扶持、合作和預備收購的中小企業，包括谷歌、阿里巴巴、臉書等。
由此，報告認為，未來全球金融體系中，必將有少數幾家金融科技企業獨佔鰲頭。
而隨著這幾家金融科技企業對消費者選擇、商務交易模式乃至實體經濟的影響力愈來愈大，特別是對各項資料的採集、挖掘、分析和應用能力的提高，要想避免寡頭壟斷風險，保證未來全球金融體系的穩定，監管者和傳統金融機構需儘快學會利用新技術更新監管和服務模式，做到“以其人之道還制其人之身”。
在產業不斷創新發展、智慧融合、技術推動的新形勢下，資料、場景、流量是金融科技未來發展的基石，在這一基礎上延伸出的智慧解決方案、智慧風控、反欺詐、智慧營銷、智慧催收、智慧投顧等業務百花齊放。雖然過程坎坷起伏，但終點明確又清晰。未來，金融科技將成為金融產業下一階段競爭的核心生產力。
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