缺乏監管的金融科技或將引發下一次市場崩潰

經濟大衰退至今已有十年，美國經濟卻又開始了新一輪繁榮發展。

但有部分行業專家認為，Biz2Credit、ForaFinancial、Kabbage、LendingClub、Lendup和OnDeckCapital,Inc.等缺乏監管的金融科技公司或將引發下一次市場崩潰。政府為什麼還沒有采取行動？因為對新行業監管負責機構的爭論尚未結束，尚未確定該由州政府還是聯邦政府負責。

七月底，通貨審計官辦公室（後文簡稱OCC）宣佈接受金融科技公司的全國銀行執照申請。與此同時，各州也在積極吸引金融科技公司來申請執照，就在上週，美國國家銀行監事協會表示將就OCC向金融科技公司簽發全國銀行執照的許可權提起訴訟。

目前，只有VaroMoney一家金融科技公司通過初步批准，可以正式申請OCC執照。

同時，行業專家正全力推動監管落實。來自FederalFinancialAnalytics的KarenPetrou最近發表了一篇研究論文，認為缺乏監管的金融科技可能會導致又一次大規模市場崩潰。

Petrou寫道：

"鑑於金融科技在復原力、復甦、利益衝突、壟斷勢力和其他各方面幾乎處於完全無監管狀態，這個不斷變化的領域具備與引發上次經濟衰退完全一樣的缺陷，更令人擔憂的是，還有新缺陷。最近一篇論文指出，採用金融科技公司的外殼，將金融風險虛擬化，並不會改變實際風險的根本性質。"

全國聯邦保險信用合作社協會（NAFCU）的代表最近在參議院銀行業委員會面前就金融科技和監管的狀況發表演說，認為金融科技公司應採用與銀行相同的監管制度，以防出現不法行為、不公平競爭和經濟危害。

在給委員會主席參議員MichaelCrapo（愛達荷州共和黨）和參議員SherrodBrown（俄亥俄州民主黨）的一封信中，NAFCU的立法事務副主席BradThaler說道：

"金融科技會產生與消費者金融資料相關的資料安全問題。例如，金融科技公司允許消費者將多個賬戶的控制權整合到單個平臺上，這就增加了欺詐的風險，同時也不受《金融服務現代化法案》對信用社施加的網路安全檢查的約束。"

Thaler提到了金融科技公司用來計算小公司業主和獨立借出人的利率的演算法缺乏透明度。眾議員EmanuelCleaver（密蘇里州民主黨）的調查顯示，許多金融科技公司最大的客戶群體為低收入借款人和有色人種。

Cleaver發現，金融公司通常不會透露自己在計算新的借款人利率時考慮了哪些因素，甚至不會透露自己進行計算的時間，它們選用的因素非常值得懷疑。例如，有些公司會檢查社交媒體個人資料。

Petrou表示，這種"不透明性"和問責制的缺乏增加了消費者面臨的風險。

她寫道："銀行也需要仔細記錄，然後驗證自己的擔保和產品供應程式。沒有消費者金融保護局來維護威信，也沒有適用於金融科技服務的檢查或記錄要求，這就導致難以對系統進行評估，無法確定問題結果是由市場因素還是不法行為和不當操作造成。"

此外，她表示，"不透明性還會保護交易策略、投資模式和交易處理基礎架構，所採用的方法雖然提高了效率，但也增加了利益衝突、復原力、市場關聯和結構復原力的問題。"

雖然各州和聯邦政府聲稱針對監管問題展開討論，但監管爭鬥背後真正的推動因素是執照收入：如果金融科技公司選擇向OCC申請執照，那各州將會損失一大新收入來源。

行業專家認為如果不能很快解決金融科技監管問題，監管爭鬥可能會造成嚴重的後果。Petrou認為金融科技公司和壟斷之間關係密切，而市場危機也和壟斷與寡頭密切相關，因此金融科技監管刻不容緩。

Thaler告訴參議院銀行業委員會，"金融服務市場上金融科技的興起帶來了新機遇。但是，由於實體興起的環境缺乏監管或監管力度不夠，同時也帶來了新的威脅和挑戰。"