最前線 | 騰訊音樂赴美提交IPO申請書,社交娛樂收入佔比70%,騰訊持股58.1%為第一大股東
在港交所提交分拆建議三個月後,騰訊音樂又試圖在美股開啟下一段旅程。
10月2日晚間,騰訊旗下的騰訊音樂娛樂集團(TME)正式在美國證券交易委員會(SEC) ofollow,noindex">提交上市申請書 。這意味著它將成為中國“音樂流媒體第一股”。在國外則有Spotify,目前市值為322億美元。
招股書資訊顯示,公司股票程式碼即為公司英文縮寫“TME”,其主承銷商為美林銀行、德意志銀行、高盛集團、摩根大通、摩根士丹利。但融資金額、發行價以及上市地點還未公佈。
至於招股書中所寫的10億美元留位費(Placeholder)並不是最終的融資金額。騰訊音樂方面解釋稱,這是準備在美國上市的公司在入S-1 form時,暫時填上去的集資額,一般小型集資上市計劃會填1億美元,大型的集資上市計劃會填10億美元,隨著上市不同階段,金額會有變,其實並沒有特別意義。
路透社此前援引三位知情人士的訊息稱,騰訊音樂首次公開募股的金額已經減半至20億美元。不過隨後,其表示“融資訊息不實”。
除此之外,外界對這家公司的商業模式和盈利情況還充滿好奇。
社交娛樂服務收入佔比高達七成,月均付費超百元
招股書介紹,騰訊音樂是中國最大的線上音樂娛樂集平臺,有QQ音樂、酷狗音樂、酷我音樂和全民K歌產品。截至今年第二季度,月活使用者超8億人,日均使用時長70分鐘,擁有超200家版權合作方。
騰訊音樂的商業變現方式主要有付費訂閱、數字專輯、虛擬禮物、增值會員四種。在招股書中,主要是線上音樂服務和社交娛樂服務兩種劃分。2016年兩部分的收入相當,但是2017年後者幾乎是前者的兩倍之多,到2018年上半年則將近三倍。
具體來看,2017年營收為43.61億元,利潤8500萬元;2017年為109.81億元,利潤13.19億元。2018年上半年86.19億元,同比增長92%,利潤為17.43億元。其中,社交娛樂服務佔總收入的比重已經高達70%。
來自TME招股書
究其背後,雖然線上音樂的月活使用者遠超社交娛樂服務,但是後者的付費意願更強。2018Q2,線上音樂月活為6.44億人,對應的付費使用者為2330萬人,付費率3.6%,月均每人付費8.7元;而社交娛樂對應的數字分別為2.28億人、950萬、4.2%和111.8元。
對比來看,騰訊音樂的月活超過Spotify,但訂閱使用者卻不敵後者。Spotify5月公佈的財報顯示,其月活使用者為 1.7 億,付費訂閱使用者為 7500 萬人。另外,騰訊音樂則早於Spotify實現盈利。上述財報顯示,Spotify的總營收為11.39億歐元,同比增長26%;歸屬於母公司股東的淨虧損為1.69億歐元,與去年同期的1.73億歐元相比有所收窄。
騰訊持有騰訊音樂58.1%的股份,Spotify持股9.1%
招股書資料還顯示,騰訊持有騰訊音樂58.1%的股份,為第一大股東;太盟投資持股98.%;Spotify持股9.1%。
至於騰訊、騰訊音樂和Spotify在早前就形成了交叉持股的關係。 去年12月,Spotify斥資9.1億歐元(11億美元)收購了騰訊音樂9%的股份,同時騰訊和騰訊音樂合計持有7.5%的Spotify股份 (注:騰訊音樂持有Spotify2.5%股權) ,為公司第三大股東。
英國《金融時報》援引分析師觀點稱 , 這宗交易可以視為彼此進入對方市場的一扇窗戶:騰訊主導著中國的流媒體音樂市場,而Spotify的運營區域涉及全球60多個國家和地區。
高管方面, 彭迦信為執行長,謝國民、謝振宇為聯席總裁,胡敏為CFO。
去年1月24日訊息,騰訊正式對外宣佈,騰訊QQ音樂業務和中國音樂集團(CMC)合併成為騰訊音樂娛樂集團。今年7月8日晚間,騰訊稱已經向港交所提交將騰訊音樂娛樂集團進行分拆,並在美國證券交易所上市的建議。
如今來看,騰訊音樂與閱文集團一樣,經歷了從內部孵化到收購合併再到分拆上市的過程。