巴位元現場直擊｜澳大利亞聯邦銀行：零距離接觸世界首個區塊鏈債券專案

今天上午，在2018第四屆區塊鏈全球峰會現場，澳大利亞聯邦銀行創新實驗室區塊鏈和人工智慧專案負責人Sophie Gilder帶來《區塊鏈商業化的現狀》的主題演講。Sophie Gilder表示，自從2015年開始進軍區塊鏈領域以來，澳大利亞聯邦銀行(CBA)的研究重點從法幣支付代幣到了區塊鏈代幣，現階段他們關注的重點是貿易和資本市場。

Sophie Gilder透露，近段時間澳大利亞聯邦銀行和世界銀行合作推出的區塊鏈債券專案bond-i，這是全球首個區塊鏈債券專案，目前已經向多家機構募集到1.1億澳元。這個專案基於分散式的許可網路，可以進行端對端的債券週期管理，最終能夠實現相應流程的自動化，提高了效率、透明度、生產力，帶來了可審計性，降低了所需承擔的風險，同時增加了與監管機構互動的機會。

以下為演講全文：

今天我想跟大家分享一下，我們在區塊鏈商業化方面的旅程，雖然剛剛開始，但對未來是充滿信心，主要想分享兩個案例，第一是貿易鏈，第二是與世界銀行合作發行的第一個區塊鏈債券專案bond-i。

澳大利亞聯邦銀行：著眼合作共贏

首先跟大家介紹一下澳大利亞最大的銀行——澳大利亞聯邦銀行(CBA)。我們非常強調創新，相信創新是至關重要的。 我們創新的路徑就是協作和合作，我們所做的一切都是為了尋找合作的夥伴，尋找良好的解決方案。 我們把以人為中心，相信使用者體驗是一個重要的競爭優勢，所以我們在這方面非常重視。我們開展了很多實驗，通過測試提高自己，最終的目標就是實現研究成果的商業化。

我們也積累了區塊鏈和人工智慧方面的一些經驗，除了這些新技術，我們也投資於量化計算，希望能夠跟上未來技術發展的步伐。我們在虛擬實驗室成立了區塊鏈中心，現在已經進行了四年研究。

在過去四年中，我們開展了廣泛的合作，進行了20個概念驗證和試點專案。現在有一些產品，馬上就要進入到生產環節了。我們有一個多元化的團隊和商業技能，在利用銀行專家帶來的法律、監管、法規、風險方面技能的同時，我們還有自己的技術團隊。所以我們覺得必須要有工程師，因為他們對技術非常瞭解。不一定要我們自己建，而是需要評估哪一項技術對於特定案例是最適用的。

前面提到過，我們所做的一切都是要進行合作，每一個專案都有外部的合作伙伴。不管是我們的客戶，還是銀行、政府，我們都會和他們一起合作。同時我們也與澳大利亞的監管機構密切合作，他們特別希望能夠了解到的技術的新的應用，所以我們一起合作探索如何利用技術提高產品的效率和安全性。

簡單介紹一下我們的經歷。自從2015年開始進軍區塊鏈領域以來，澳大利亞聯邦銀行的研究重點從法幣支付代幣到了區塊鏈代幣， 現階段我們關注的重點是貿易和資本市場 。2015年加入R3聯盟後，我們開始研究支付，開發了一個法幣支付的代幣。後來我們的關注點轉到了可城市化的貨幣，或者智慧化金錢，我們希望能夠充分利用區塊鏈代幣的靈活性。現在我們關注的重點是貿易以及資本市場。

集融資、數字化流程、實時資訊供應為一體的貿易鏈

先分享一下貿易鏈。貿易融資對於澳大利亞的金融來說，是一個重要的支柱。我們的經濟嚴重依賴於貿易，特別是中澳之間的貿易。 但是現在的系統不是很完備，現在的貿易和幾千年前的貿易沒有什麼區別。所以我們不僅僅想要去除人工流程，使得貿易流程數字化，而且想實現供應鏈之間的資訊分享。 我們的目標就是使供應鏈上不同參與方都參與進來，來了解這些參與方從共同的平臺上想獲得什麼樣的好處。

我們想把土地、農業生產者、港口、鐵路公司以及全球航運公司放到同一個平臺上，讓他們合作，將一船貨從澳大利亞的墨爾本港口運到船上，中途途經新加坡，運到德國。在這樣的過程當中，我們有物理層（第一層），用物聯網來獲取溫度、地點、溼度等產品引數。同時還有應用層（第二層），就是從源頭運到目的地的不同實體之間的合約。

我們開發了一個金融產品，也就是第三層。 這是對如何對貿易進行融資的重新構想，我們不僅僅想要整合原有的融資方式，而且想要利用實時的資訊來進行部署。這樣為我們的客戶提供風險調整、量身定製的產品。

我們把不同的合作方召集在一起，瞭解他們對於共同平臺的需求。根據不同的實驗，我們可以證明共同的平臺能夠提升效率，資料的來源能夠提升信任和透明度。我們真正想獲得的結果是，讓不同參與方的需求都能夠獲得滿足。

根據我們與合作方的一個方案，來看看貿易鏈究竟是怎麼運作的。比如鐵路運營公司，希望知道什麼時候能夠拿到貨，什麼時候貨要離港，這樣他們可以優化自己的資產配置。比如他們可以確保所有的火車車廂都是滿的。他們獲得的好處是不一樣的，雖然50天之後貨物才抵達德國，但他們能夠向客戶提供更好的服務，因為可以告訴客戶貨物處於什麼樣的狀態，具體在哪裡。現在瞭解了不同合作方的需求，我們就知道應如何去激勵他們之間共享資料。這樣，供應鏈上其他的參與方，也能夠從共享平臺當中獲益。

與世界銀行合作的第一個區塊鏈債券專案bond-i

接下來跟大家分享澳大利亞聯邦銀行和世界銀行合作推出了一個區塊鏈債券專案bond-i。這是全球首個區塊鏈債券專案，目前已經向多家機構募集到1.1億澳元。

介紹一下背景，2017年我們建立了一個區塊鏈原型，來提升債券發行的流程。因為我們覺得資本市場不是很有效率，雖然世界上有很多發行債券專案，但效率不是很高。不僅銀行要收取很高的費用，而且光是去檢查事實，給對方打電話，確保大家意見一致，就是一個煩瑣的過程，嚴重依賴人工。澳大利亞有大量的場外交易市場，沒有人知道全域性的交易是怎麼樣的。所以我們和一些公司進行了原型測試，測試結果非常成功，世界銀行聽說了這個專案，所以在1月份的時候授權我們。

你肯定在想，為什麼世界銀行想做這個專案？如果大家熟悉世行的話，應該知道有很多國家都支援世界銀行，它的使命就是扶貧。他們擁有非常令人驕傲的歷史，就是利用新的技術，來驅動市場提高效率。 世行對於區塊鏈的興趣出於很多原因，不僅僅是出於對資本市場的興趣。他們還希望能夠提高資本市場的效率，滿足自己的目標——扶貧。

所以我們和世行合作了八個月，使得這個交易能夠成功上市。我們的目標就是去嘗試一下，看看能不能做成，能不能解決法律、監管、風險、合規以及安全方面的相關事宜。我們就是想要以數字的形式來發行證券，建立了端對端的流程，對債券的生命週期進行管理。除了和世行合作之外，我們還和七家非常成熟的投資者一起合作，籌資了1.1億澳元。

我們到底和世行建了什麼呢？建了一個網頁應用，這樣投資者就可以擁有使用者名稱和密碼，除此之外我們還引用了密碼驗證。所以 我們可以追溯到執行交易的個人身上，這實際上極大的提升了審計性和可追溯性。

這應該不是合規和監管方面的需求，我們只是覺得監管和合規的要求越來越高，所以希望從一開始就能夠追溯到個人層面。我們是代表投資者以加密的方法儲存私鑰。世行和我們都為這一專案做出了重大貢獻，因為我們在自己的創新實驗室建立了全堆疊，我們有同步的“棧點”在全世界執行，兩個實體之間可以分享資訊，可以部署智慧合約，這樣一些行動可以實現一些自動化，與投資者之間的一些行動，也可以實現自動化。

就使用者體驗而言，我們也是希望讓投資者有親切感。所以我們採用了一些非常標準化的檔案，轉化為數字格式。這樣發行人就可以非常簡單從下單的選單當中選取債券，然後出現智慧合約來代表債券，投資者就可以銷售它。

所以投資者可以看到有哪些債券在出售，他們可以直接進行投標。可以在平臺上提交，區塊鏈會獲取這個資訊，投資者要知道訂單在哪裡，然後決定他們將會如何分配這個訂單，有哪些實時的投標，再分配給投資者。

所以最終投資者可以有實時的操作，知道過去的交易活動，以及目前的持倉情況。現在市場上的資訊不是很透明，目前的市場結構也不能給他們一個實時更新。現在他們必須通過付費獲得最新的資訊，我們測試平臺的時候，投資者跟我們說：“非常好、非常簡化，很容易理解，但是區塊鏈在哪裡呢？”

我覺得這實際上反映了我們的成功之處，這是一個讚賞。因為底層技術不應該那麼顯而易見，對他們來說只需要簡單的體驗、給予更多的資訊就可以了，這樣他們就可以信任我們的平臺，這就是我們想要達到的目標。

這樣的好處 首先是自動化，智慧合約可以實現操作活動的自動化， 我們覺得這真的非常好，在能夠減少錯誤率的同時，還能夠節省時間和成本。在效率方面，我們現在對於世行和聯邦銀行所有的交易都有實時的檢視，可以實時看到資訊，大幅提升了透明度。

其次是帶來了可審計性。投資者現在可以看到自己的投資組合，他們知道自己持有多少資產。因為我們追溯到執行交易的目標人身上，知道交易在什麼時候由誰執行。所以我們知道哪個交易員做了哪個交易活動，同時我們提升了生產率和節約了時間成本。

目前我們在衡量到底能夠節省多少時間，不僅節省時間，而且減少錯誤。如果發生錯誤的話，要花很多時間去解決。所以在生產力方面，我們得到了大幅提升。我們也覺得可以完全去除這個報告工作，如果可以向監管機構提供實時的檢視，監管者可以作為觀察的節點，這樣我們就不需要向他們提供報告了。如果是要提交報告的話，那麼他們只是要看過去的報告，現在的他們可以看實時資訊。

最後，增加了與監管機構互動的機會。監管機構可以定期去我們的實驗室看節點，看看他們未來的角色會發生什麼樣的變化，對他們來說是很有用的工具。談到監管機構的工具，我們覺得可以通過智慧合約把監管納入到區塊鏈當中。要知道證券交易的規則，可以通過納入智慧合約當中來實現。比如說未授權的交易是不可以進行的。

對於潛在的發展我們也很感興趣，我們不可能僅憑自己的力量就能想出所有最棒的想法，所以我們要和其他銀行進行合作，比如有證券公司向我們提供二級市場的流動性。這個生態系統建立這樣平臺，就是想要知道合作者能夠給我們帶來哪些額外的功能和創造性，這樣我們才可以共同構建一個更好的平臺。

未來我們關注的重點是找到合適的戰略合作伙伴，來擴大我們的貿易和資本市場平臺，把它建成一個真正生產級、規模更大的生態系統。能夠擁有各種各樣的參與者，為我們的基礎平臺做貢獻。我們的目標是繼續學習，不斷實驗，同時也期待者能和我們的合作伙伴共同成長。謝謝大家！