5G帶動AR投資回暖，商業化突圍集中B端應用
2019年，AR行業可謂幾家歡喜幾家愁。
作為AR明星企業，美國Meta公司因融資擱淺跌落神壇，最終宣告破產，鼎盛時期它曾獲得矽谷和中國資本的追捧。英國AR獨角獸Blippar也邁上了同樣的道路，因緊急融資受挫，進入破產程式。另一邊卻是VR/AR投融資市場的整體逐步回暖，包括Niantic、Magic Leap在內都獲得了高額融資。
“行業投融資集中化趨勢明顯，儘管AR/VR近年整體投資熱度降溫，市場趨於理性，但伴隨商業化落地，頭部專案更受追捧。”在專訪中源星資本管理合夥人於立峰告訴第一財經。他認為AR投資的回暖主要得益於5G技術和科創板的設立，作為AR基礎設施建設，5G的廣泛推廣和應用將帶來一個歷史性機遇，AR大規模落地應用將成為一種可能，他甚至斷言2019年將是AR大規模商業應用落地的元年，行業競爭格局也將在2020年上半年清晰。
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C端三道坎：技術、價格和內容
對於行業變化，亮風臺創始人兼CEO廖春元有著切身感受。他在AR領域創業多年，近日公司剛剛完成1.2億元B+輪融資，距離上一次融資相隔一年多。在他看來此前創業公司拼概念、拼團隊，但如今行業已經進入落地階段，投資人更看重是否解決真實需求，產品和技術是否真正到位有用，到底有多少付費客戶、專案的可複製性、市場是否足夠大。“PPT融資行不通了，企業必須有乾貨。”廖春元告訴第一財經。
在業內AR被視為繼 PC、手機後的下一代資訊終端，但時至今日國內市場AR眼鏡普及度並不高，C端發展乏力。在廖春元看來，技術、價格和內容是AR在C端普及面臨的三大挑戰。
相較於VR，AR 更多需要從無到有的技術儲備與重大突破其技術實現難度高於VR，這一差異主要反映在近眼顯示與感知互動領域。對 AR 而言，由於使用者大部分視野呈現真實場景，如何識別和理解現實場景和物體，並將虛擬物體更為真實可信的疊加到現實場景中，成為 AR 感知互動的首要任務。而由於現有技術方案在解析度（清晰程度）、視場角（視野範圍）、重量體積（美觀舒適）等方面的潛在衝突，除保證視覺體驗外，如何滿足類似眼鏡全天佩戴便捷，成為 AR 近眼顯示領域的重大技術挑戰。
價格是阻礙市場普及的另一重要因素，目前市面上主流AR眼鏡價格從3000元到萬元不等，在缺乏必要應用場景情況下，想要使用者買單並不容易。“有足夠多的硬體數量，才會有更多的內容生產商，有更多的內容，消費者才有意願去買，這是一個正向驅動問題。”廖春元表示。
於立峰則認為to C的智慧硬體有太多偽需求，在AR領域這一現象同樣存在，“不少運動AR眼鏡強調可以在騎行過程中直觀看到心率、執行速度、爬坡等，原本可以集中在自行車硬體實現的功能，卻要戴上AI眼鏡來實現，且存在安全性問題，這就是偽需求。”於立峰直言。
與PC、移動時代，網際網路憑藉工具和交易屬性，大幅降低交易成本，提高效率，使得C端應用爆發式湧現不同，於立峰認為AR眼鏡的舒適度是一個問題，同時改變使用者的消費習慣本身就是一件很難的事情，背後涉及大量的系統問題，而to B市場需求強烈且清晰。“以AR為代表的智慧技術時代，to B將領先to C領域率先爆發。”於立峰判斷。
B端尋突圍：場景、需求、落地
C端折戟，不少創業公司在過去幾年開始轉型垂直行業，商業化落地情況成為投資人關注的焦點。
根據投中集團釋出的《2018年VR/AR行業年度投資報告》顯示，在融資數量上，企業和垂直行業的融資專案在過去兩年翻了5倍，是投資人最活躍關注的領域；而在遊戲和娛樂等內容行業，投資者態度則變得更為謹慎，投資集中於各類別的頭部工作室。
由於過去幾年市場過度鼓吹應用場景，廖春元認為在AR應用落地方面一個顯著問題就是認知差距，不少人認為AR無所不能，神話AR功能而忽略技術邊界問題。同時，不同應用場景對軟硬體的要求不同，要想拿下垂直行業，就必須深入理解行業需求，結合現有技術，來做產品和技術的取捨、匹配和迭代，按照優先順序來保留和開發產品的特性和功能。
例如針對遊戲、培訓、博物館展覽場景，使用者佩戴的時間不長，對產品的重量和電池要求較低，但對內容呈現的酷炫程度需求比較高。而在安防、運維巡檢等工業領域，使用者對手勢互動、立體呈現的需求並不強烈，而是要長時間佩戴，要求產品輕便、電池充換方便。
為此在二代產品開發上，亮風臺採取了分體設計，一方面減少頭部承重，另一方面解決資源消耗、續航、散熱等問題。同時在手持端配置了攝像頭，操作者無需彎腰探到車下就可以進行汽車底盤檢查，諸如此類的改變都需要深入到行業才能挖掘。同時考慮到量產問題，也要對技術成熟度和價格做出平衡。借鑑VR發展的經驗教訓，廖春元認為 AR 也需要從B端實現盈利，逐步向C端過渡。
對於AR行業而言，5G技術是此輪投融資回暖的主要因素。在廖春元看來，AR傳輸3D高清資料需要更大的寬頻，通訊需要低延遲，智慧機器IOT進行互動需要多連線，5G技術大寬頻、低延遲、多連線的特點和AR行業最重要的幾個應用場景是一一對應的，這將幫助VR/AR突破現有困境，促進技術的商業化落地。
鑑於5G基礎設施建設規劃目標基本明確，於立峰認為，AR行業也將迎來馬太效應，行業競爭格局將在2020年上半年清晰，而企業要想在馬太效應中跑出來，必須從三個維度發力。