生物技術黑馬Moderna成功上市,募資6.043億美元推進mRNA療法
動脈網(微信號:vcbeat)獲悉,近日,Moderna Therapeutics通過公開募股(IPO)在納斯達克(Nasdaq)上市(交易程式碼:MRNA)。該公司以每股23美元的價格出售了約2630萬股股票。這比修訂後的6億美元目標,高出約430萬美元。
此前,Allogene Therapeutics公司曾創造生物技術領域最高IPO記錄:該公司以22億美元的市值籌集了3.24億美元。此外,還有一些頂級生物技術公司也通過IPO募資。2014年,Juno Therapeutics以22億美元的市值,通過IPO籌集了2.64億美元。2015年,Axovant Sciences籌集了3.15億美元,該公司初始市值為15億美元;Galapagos NV首次公開募股籌資2.75億美元,該公司初始市值為17億美元。
Moderna成立於2010年,致力於研發mRNA療法。mRNA療法的作用是將遺傳資訊從DNA傳遞到核糖體,提供DNA編碼所需的蛋白質氨基酸序列,讓患者體內的細胞成為產生藥物療法的“體內工廠”。
圖片來源於Moderna官網
上週,Moderna向美國證券交易委員會(SEC)提交了申請,將IPO的目標從5億美元提高到6億美元。自2010年成立以來,Moderna已經通過股權融資籌集了逾26億美元。截至9月30日,該公司擁有現金、現金等價物和12億美元的投資。Moderna目前在市場上沒有產品,但在融資方面非常出色。因此,一些分析師懷疑該公司是否估值過高。
儘管有人對Moderna能否達到預期存在懷疑態度,但該公司的研發規模非同尋常。該公司擁有21個研發專案,其中有10個專案進入臨床開發階段,3個專案擁有公開的研究新藥(INDs)申請。根據該公司7月份的最新資訊顯示,該公司有9個臨床研究專案處於1期臨床試驗階段,1個臨床研究專案處於2期臨床試驗階段。
大多數生物技術公司要麼在IPO時沒有臨床產品,要麼有一至兩種產品處於早期實驗階段,而他們籌集來的資金則主要用於幫助公司專案進入臨床階段,或者用於更昂貴的後期試驗。
Moderna的首席財務官Lorence Kim在今年早些時候表示:“隨著時間的推移,Moderna會產生巨大收益,這些收益並非來自於一種藥物單獨獲得批准,而是因為我們的研發技術會不斷被推進和改善。投資者需要關注的重點是,我們可以提供這種上行空間。”
Moderna利用mRNA在蛋白質合成中發揮的基本作用,以尋求廣譜疾病的mRNA藥物。
(圖片來源於Moderna官網)
Moderna可能需要數年時間才能在市場上推出產品,不過這種情況在生物技術公司的IPO中並不罕見。與此同時,該公司擁有680名員工和一支薪酬豐厚的高管團隊,管理費用相當高昂。
2017年,Moderna總裁Stephen Hoge獲得了1900萬美元的期權和440萬美元的現金獎金,首席財務官Lorence Kim獲得了550萬美元的期權和100萬美元的現金獎金,執行長Stephane Bancel獲得了460萬美元的期權和150萬美元的現金獎勵。他們三人在去年獲得的現金和股票合計達4000萬美元。
在提交給SEC的最新檔案中,Moderna表示,今年前九個月的運營支出已接近3.6億美元,公司已累計虧損8.652億美元。
可能是因為私有性質,Moderna此前一直對公司發展情況守口如瓶。現在該公司已經公開上市,它將面臨更嚴格的審查。正如大多數分析師所指出的那樣,Moderna在IPO申報檔案中表示,目前尚不清楚mRNA藥物流程是否有效或安全。此外,FDA等監管機構尚未對這種型別的藥物進行評估,所以監管途徑也處於不確定狀態。
另外,有媒體指出,雖然該公司最先進的專案是治療心臟病的療法,但其他專案都是疫苗,其利潤率明顯低於其他型別的藥物。
有業內人士表示:“這是一種高風險、高回報的情況。損失可能永遠無法彌補,因為Moderna距離實際產品銷售還有數年時間,該公司目前僅依靠贈款收入以及與其他公司的合作來運轉。”
關於
Moderna
Moderna成立於2010年,是生物技術領域的新銳企業,該公司致力於通過mRNA療法治療傳染病、癌症、罕見病、心血管疾病等疾病。mRNA是體內細胞用來製造蛋白質以預防或對抗疾病的一系列指令,細胞通過這些指令製造蛋白質並將它們送到身體的各個部位。
Moderna的企業願景是:在未來十年內將100種藥物投入到臨床試驗中去,用於治療所有的疾病——從腫瘤到罕見的遺傳性疾病。