會員規模大漲89%達8070萬：Netflix的會員增長奇蹟發生在了愛奇藝身上
文章轉自公眾號：深響（ID：deep-echo），作者：亞瀾
愛奇藝在美股市場上的表現似乎越來越契合Netflix的步調。除了起伏相似的股價走勢，就連遭遇的質疑以及突破質疑的方式也都非常一致。
不久前，Netflix釋出三季報(點選《三季報狂超預期，Netflix怒掃陰霾》檢視深響解讀)，以新增使用者696萬會員數回答了外界對於其是否陷入滯漲危機的疑問。
今日凌晨，愛奇藝的Q3財報完成了同樣的任務——愛奇藝2018年第三季度總收入為 69億元人民幣(約合10億美元)，同比增長48%，截至2018年9月底， 愛奇藝會員數量達8070萬 ，同比增長89%，單季度增長1350萬 。
深入來看，這份Q3財報總結起來有以下五個值得關注的地方：
第一，會員規模持續擴大，會員收入成為公司最大收入來源。
單獨看Q3會員數8070萬的數字可能沒有太大概念。「深響」歸納了一下愛奇藝整個一年時間裡會員的數量，8070萬會員，相當於在一年時間裡，會員使用者接近翻了一倍。而從整個會員數的趨勢來看，也是一條向上的增長曲線。
這不免讓人想到會員數的增長教科書Netflix，此前Netflix曾因為Q2使用者增速放緩不及預期而被看空，而在海外業務還未見起色的更早以前，Netflix還曾遭遇過本土市場會員觸頂的質疑，但它都一一化解了這些聲音。
愛奇藝也是如此。之前有聲音質疑中國視訊網站的付費會員天花板將在7000萬。不管這個數字是怎麼算出來的。愛奇藝的數字已經證明了自己， 也證明了視訊網站行業的前景。
具體來說，其會員數的增長還主要歸因於以下推助力：三季度，愛奇藝推出了爆款網劇《延禧攻略》，配合著《中國新說唱》《中國好聲音》《奇葩說》第五季等熱門內容，提升了會員的規模; 會員一次性看全集的排播模式逐漸規模化，“愛青春”“奇懸疑”兩大型別劇場也有效吸引了會員的訂閱和留存。
另外，愛奇藝在延續與京東展開聯合會員計劃，持續與移動、電信運營商和商業銀行保持緊密合作的基礎上，與一些線上服務供應商建立了新的合作關係。
以上舉措都能擴大對不同區域、不同年齡層使用者的覆蓋，擴充會員權益，推進會員增長。
我們時常用Netflix來和愛奇藝進行比較， 雖然他們都是以內容驅動會員增長，但由於國情不同，在會員構成、會員增長空間方面還是有很大區別的。
中國視訊網站市場的人口紅利還遠沒有到頭，儘管愛奇藝並未公佈其付費會員的構成情況，但可以預見的是，廣闊的下沉市場、年輕人之上及之下的全年齡段、付費組合的多樣性都是會員繼續增長的空間。
第二，廣告收入同比環比有所下降，但創新的廣告營銷方式佔廣告業務總收入比例不斷擴大。
大環境的影響恐怕是廣告收入下降的主因，這一點上無人倖免。據「深響」瞭解，一些廣告及營銷公司的內部會議已經把如何過冬列為了討論重要議題。廣告主預算收緊恐怕是大環境下的一個必然情況。
幸運的是，愛奇藝的收入模式越來越多樣，廣告即使輕微下滑，也不影響其總體收入的增長。而其目前創新的廣告營銷方式佔廣告業務總收入的比例也在不斷擴大。
第三，除了會員收入和廣告收入，內容分發收入同比增長了220%。
這一收入項在2017年底在愛奇藝整體收入中國呢才佔比6.9%，這一項收入的增長也是行業內對於愛奇藝內容的認可，原因購買愛奇藝分銷出來的內容。
第四，愛奇藝的其他收入也增長明顯。文學、遊戲、IP授權、藝人經紀等業務也有所增長，其他收入達到8.311億元，同比增長157%。
我們可能要拿出B站來做比較。就B站最近的一份財報來看，其遊戲收入佔到了77%，遊戲收入金額甚至要比一些遊戲上市公司高很多。
這就給視訊網站的盈利方向提供了更多可行性的參考。今年7月，愛奇藝收購了以月流水近2億的《花千骨》為代表作的手機遊戲開發與運營商天象互動。《花千骨》其實是國內為數不多的依靠影視劇IP改編並獲得成功的手遊。天象互動另一款代表作《醉玲瓏》同樣也由愛奇藝發行。
《花千骨》手遊
而在8月，愛奇藝又加快佈局了體育行業，與體育營銷、體育文化傳播和版權發行服務提供商新英體育成立合資公司，輕資產的模式保證其受益於愛奇藝生態圈，同時也吸引更多資源和投資。
此舉可以理解為拉會員的新動力，畢竟，體育一直都是付費會員最集中的領域，ESPN的神話也一直存在。
過去，愛奇藝的體育資源都是網球、高爾夫之類的小眾賽事，在原新英體育、愛奇藝體育頻道的所有版權及其他資源統一到愛奇藝體育獨立運營後，愛奇藝的體育資源將第一次突破到大球(足球)領域。2018-2019賽季的英超聯賽以及10年的亞足聯賽事版權都將成為愛奇藝的籌碼。
當然，這樣去拓展新業務也顧及到了愛奇藝上市公司的財務情況。以前愛奇藝在體育上投入的成本是會全部計算到上市公司的，但現在按照權益法核算，在前期投入階段，愛奇藝只用按其在新愛體育中的持股比例計提部分虧損。
與體育營銷、體育文化傳播和版權發行服務提供商新英體育成立合資公司
第五，愛奇藝在研發上的投入繼續加大。研發費用較去年同期增加63%至5.584億元。愛奇藝的內容投入非常堅決。
對於視訊網站長期面臨的利潤壓力，愛奇藝首席財務官王曉東的答案是：“ 第三季度總收入達到69億元，同比增長48%，其中會員收入表現尤為出色，成為公司最大的收入來源。 雖然由於內容投入的增加讓我們在本季度面臨一定的利潤壓力，但我們認為這是必要的，並且這也在我們的預期範圍之內。 我們正在經歷一個過渡期，著眼於構建且優化一個更健康的內容生態系統，為我們的未來做好準備。”
愛奇藝獨播劇《延禧攻略》
過去，我們在審視視訊網站的盈利模式時喜歡對標Netflix，“收入=使用者數x會員費”，簡單直接。
但逐漸地，你會發現，在中國的土地上，情況很不一樣，光是Netflix的模式還不足以支援整個收入模型。愛奇藝的道路現在看上去像是 “Netflix+”， 主要收入來源已經和Netflix一樣，但還有很多多樣性的收入。
這也是中國商業故事中最吸引人的地方。企業總是將使用者利益最大化放在首要位置，同時再尋求商業利益。
“優質內容的持續推出驅動了會員數量和會員服務營收的強勁增長。爆款網劇《延禧攻略》引爆整個夏天，展示了我們在製作高品質優質內容方面的強大能力和潛力。 我們還在不斷提升和豐富業務的盈利能力，同時始終致力於通過應用先進技術進一步增強完善我們的生態系統，從而為股東帶來長期的價值增長。” 愛奇藝創始人、董事兼執行長龔宇針對Q3財報做出如是總結。