出借人“開學第一課”：如何判斷P2P標的真實性
測評分析P2P平臺的文章有不少，多從合規、透明、背景等處著眼，這些因素固然重要，但是否符合點對點資訊中介定位，是對P2P平臺最基本的要求，從監管政策到高層發聲，莫不強調這一點。所以，評判一家平臺的優劣，首先應該從產品是否靠譜，標的是否真實入手，此乃基礎的基礎，是出借人進入P2P行業需要學習的第一課。
一、不真實標的的主要形式
自融
自融用監管的說法，叫“利用本機構網際網路平臺為自身或具有關聯關係的借款人融資”，其中關聯關係是指持有平臺5%以上股份（表決權）的股東、實際控制人、董事、監事、高階管理人員及其親屬，以及與平臺受同一實際控制人控制的關聯方。當然，平臺以自身名義或者虛構借款用途融資，更是屬於自融。
一般來說，假標是平臺自融的典型手法，平臺為拉攏資金，會上線大量假標吸引投資者，籌集所得資金被平臺挪用。由於假標中不存在真實的借款人和借款需求，公司是殼公司，沒有營業場所，沒有辦公人員，實為平臺自導自演的專案，最終還款來源實際上是平臺本身。平臺自身作為借款人，缺乏各種風險保障措施，所藉資金也並非用於正常企業生產運營，一旦平臺資金無法維繫，平臺就難以正常還款，假標帶有極大的風險性。
資金池行業“基本法”《網路借貸資訊中介機構業務活動管理暫行辦法》明確指出不得設立資金池，所謂資金池，官方的說法是直接或間接接受、歸集出借人的資金，實際上出借人的資金沒有直接對接借款人，而是進了平臺的賬戶，由平臺處理分配，進行借新還舊的黑箱操作。
說白了，資金池相當於一個大水池。每個投資者就像一根進水管，將自己的那點水投入平臺的大池子裡，而出水管對應的就是借款人，池子裡的積水就是停留在平臺手裡的錢。運營資金池的人，暗地裡從大池子中抽走一些水，誰又能知道呢？法律上允許運營資金池的機構只有一種，那就是銀行，銀行因其與生俱來的業務屬性，可以沉澱一定資金作為資金池，其他機構都是不允許的，也是違法的。
有些平臺用集合標、智慧投標、活期產品、理財計劃來包裝資金池，實際上出借人底層借款專案存在打包散標、標的期限拆分或錯配情形，錢也有可能被平臺扣下或挪用，這些都是監管不允許的。不過，如果理財計劃標與借款人的借款期限一致，這種理財計劃不存在資金池的風險，還是可以存在的。
二、幾個識別假標的技巧
借款人資訊披露
監管要求平臺要披露借款人的基本資訊，包括但不限於年收入、主要財產、主要債務、信用報告；融資專案的基本資訊，包括但不限於專案名稱、型別、主要內容、地理位置、審批文
件、還款來源、借款用途、借款金額、借款期限、還款方式及利率、信用評級或者信用評分、擔保情況等。
一般情況下，在不洩露隱私的前提下，融資方的資訊披露越全面越完整，是真實標的的可能性就越大。如車貸這種有實物作為資產的標，平臺將車輛照片，重要證件進行披露，就是一種底氣。而發假標，借款資料往往都會很簡單，資料不全，模糊，有很多馬賽克，缺乏實質性內容。資訊披露資訊一般關注平臺PC官網和APP.
借款人數量如果借款人來來回回就那幾個人，沒有其他借款人出現，或者借款人數量在某一個時間段突然飆升，那麼這種情況很可能是平臺自設的假標，由馬甲賬號配合假專案製造人氣。出借人可以關注網貸之家平臺前十借款人和前十投資人的比例，如果這兩個資料過於集中，那麼就要注意了，這說明平臺存在假標可能。
借款人迴圈借款如果借款人迴圈借款，反覆出現同一人借款現象，也有可能是假標，即使不是，過分頻繁的借款需求本身就是一大問題。
發標金額、期限以及速度如果突然出現大額標的，標的專案的期限較短，發標頻率異常，滿標速度異常，很可能就是假標。一般來說，小額分散標的作假的可能性偏低。
借款利率根據法律規定，民間借貸年利率低於36%是受法律保護的，正常企業能提供一定抵押物的，一般都不願付出高昂的融資成本，高回報必然意味著高風險。P2P平臺的假標都會以高額收益來吸引出借人，所以碰見收益高的專案要非常小心。
還款時間判斷一家平臺是否有假標，還有兩個重要的指標，那就是借款人還款時間是否統一與借款人是否有提前還款的情況。
現實生活中，不同地區不同行業的千千萬萬個借款人不可能統一時間還款，也不可能所有借款人都按照約定的時間還款，有人按時還款，有人逾期還款，有人手裡有點錢就想提前還款，這才是正常的。如果說平臺所有1個月標的，都是在1個月的最後一天還款，所有3個月標的都是在3個月的最後一天還款，這個平臺有作假的嫌疑。
如何查標如果出借人懷疑平臺有問題，通過平臺展示資料和網貸之家等第三方平臺的資料仍然無法判斷，怎麼辦？可以選擇去實地考察查標，向公司索要紙質合同檢視，檢查平臺風控體系的專業程度，如果能到平臺現場隨機抽查標的真實性，效果會更佳。
抵押標檢視是否公示房產證、車輛登記證、行駛證資訊，是否辦理抵押登記，因為只有辦理了抵押登記手續，所有人無法變賣過戶，才可以在未來資產處置的時候優先受償。另外，房屋抵押必須要有房產證才可辦理，購房合同無法辦理抵押登記手續。
擔保標要檢視擔保公司是否出具書面的擔保函或簽訂書面保證合同。另外，如專案經過小貸公司或擔保公司擔保，相應的擔保資質、擔保資金情況、與平臺關係要問清楚。
三、標的真實的平臺是什麼樣的？為了易於理解，經過對比遴選，我們以一家名為你我金融的平臺為例，看看標的真實的平臺都具備什麼典型特徵。通過檢視該平臺APP資訊披露與標的內容，我們發現：
1、從產品模式來看，該平臺無自融、資金池特徵，無大標拆小，無期限錯配，無淨值標，無債權轉讓，無集合標、無智慧投標、無活期產品、無理財計劃，平臺堅持資訊中介的平臺定位，標的為純粹的點對點借貸關係，真實、透明、合規；
2、該平臺借款人來自五湖四海、各個行業，借款金融小額分散、符合個人與企業借款上限，借款利率與綜合費用沒有超過36%；
3、資訊披露方面，該平臺在保護隱私、適當打碼的基礎上，披露了銀監會和互金協會信披指引要求的22項指標，同時還披露了鼓勵披露指標。投資人可以清晰看到借款人的個人資訊（包括但不限於姓名、性別、籍貫、年齡、婚姻狀況、學歷、手機號、手機號入網時長、現居地址、任職公司、公司電話、所任職務、工作地址、社保繳納時長等）、使用者畫像、信用稽核報告、借款用途、成功借款次數、累計借款金額、還款結清次數、逾期次數等判斷風險的真實資訊；
4、當借款人成功借款後，該平臺系統還會自動生成投資人與借款人的專案交流群，讓雙方直接溝通，出借人可以隨時在群裡向借款人提問，杜絕作假的可能；
5、我們隨機擷取一段該平臺借款人的還款時間，發現有凌晨還款的，有上午還款的，有下午還款的，還有半夜還款的，符合真實情況。