瑞士最大證券交易所SIX計劃發行原生數字資產,提出新概念IDO
瑞士最大的證券交易所SIX的證券交易主管表示,該交易所可能發行一種代幣,以實現將傳統資產數字化的目標。
Thomas Zeeb在接受採訪時透露,SIX即將推出的數字交易所將在2020年啟用一種原生資產和“初始數字發行”(IDO,Initial Digital Offering)服務。在此之前,預計今年夏天將完成測試。
此外,Zeeb還認為,代幣資產將最終取代股票和債券。
以下為採訪全文:
你們在瑞士建立的數字交易所進展如何?
Thomas Zeeb:我們將在今年夏天開啟試點專案,首批服務將在2020年初投入使用。我們將從原生數字應用開始——推出新的代幣資產和IDO服務。
是什麼型別的代幣資產?
Thomas Zeeb:有很多組織想要推出標記化的結構性產品、房地產基金等等。但也可能是我們自己的IDO。是否要從認股權證、結構性產品和基金入手,取決於我們的客戶。目前我們正在與客戶確定最終方案。
作為代幣資產的發行方,有什麼需要解決的問題?
Thomas Zeeb:IDO需要達到與IPO類似的標準。你不能像ICO一樣,只是寫寫白皮書,稍微誇大一下,然後就可以釋出了。作為一項基礎設施,我們希望確保我們設定了標準,並維護現有的資產安全和投資者保護規則。
在解決所有問題之後,建立這類資產的目標是什麼?
Thomas Zeeb:最終,我們希望能夠代幣化現有的證券——股票、固定收益、基金。也許有一天這類資產最終會取代股票。我們需要通過凍結和隔離證券以發行代幣資產。然後,根據需要,依次刪除這些資產並再次釋放對應的證券。
你們什麼時候能實現這個目標?
Thomas Zeeb:我們預計是2021年。先決條件是要有適當的監管環境——到那時我們是否能做到這一點將是至關重要的。明年初,隨著監管對話的進行,我們將對第一階段進行測試,我們正在為第二階段做準備。屆時就是奇蹟真正開始的時候。
在這個過程中,你們的銀行使用者活躍度高嗎?
Thomas Zeeb:他們之間存在巨大差異。有些銀行沒有充當先行者的習慣,而是樂於觀望事態發展,而另一些銀行則希望走在前列,參與即將到來的變革。有些公司為了跟上發展節奏,已經讓多達20人加入我們,與我們的員工一起工作。
SDX(SIX的數字資產交易所)沒有交易加密貨幣的計劃,原因是什麼?
Thomas Zeeb:加密貨幣交易的致命缺陷在於,你不知道幕後的交易者是誰,以及這些幣的來源——其設計就是如此。像傳統世界一樣,我們有責任確保適當地開展反洗錢和交易監測程序。按照比特幣目前的狀況和交易方式,其不符合SDX的標準。
但是一些富有的客戶已經對加密貨幣行業展現出了濃厚的興趣。
Thomas Zeeb:總會有投資者喜歡高風險資產。某些產品在證券交易所平臺之外也有銷路。
SDX會不會考慮接入加密貨幣交易所?
Thomas Zeeb:世界各地都有各種各樣的舉措,旨在為加密貨幣建立一個合法的資金池。例如,我們已經討論過如何在不同的鏈之間實現互通,並確保你能夠訪問資金池。如果今天的加密貨幣市場可以在“瞭解你的客戶”(KYC)和“瞭解你的幣”(know-your-coin)方面實現合法化,我們很可能在各自的基礎設施之間建立必要的連線。
建立SDX花費了SIX多少資金?
Thomas Zeeb:我們今年和去年的投資額都達到了數百萬。最終的價格取決於許多因素,包括監管要求、新客戶用例、我們需要多長時間來維持SDX的準備狀態,以及何時開始盈利等等。
也就是說,被你們要維護兩套交易體系——成本也是雙份的,這種情況會維持多久?
Thomas Zeeb:還將需要5至7年時間,SDX才能獲得足夠的交易量,以保證就關閉傳統基礎設施展開對話。銀行和其他交易對手方必須調整自己的傳統系統以適應數字世界,而且每個公司都將在自己的投資週期中這麼做。
這個過程(傳統系統的轉型)不就是你們客戶面臨的問題嗎?
Thomas Zeeb:向數字化基礎設施的轉型,正如我們所設想的那樣,不會是用新技術複製舊流程,而是會大範圍改變流程,降低風險,併為客戶增加流動性。這進而為我們的客戶建立了一個業務案例。我們的方法可以幫到我們的客戶調整其系統,實現向數字平臺的轉移。
SDX目前有70人,到了今年年底會是什麼情況?
Thomas Zeeb:大約會有100人,我們準備從明年開始運營。
面對即將到來的SDX,銀行需要做什麼準備?
Thomas Zeeb:作為一個基礎設施平臺,我們有自己的職責,但是我們會傳遞這樣一個資訊“從今年夏天開始,就開始使用它,開始思考它對你們的企業意味著什麼,並通過一些交易來思考。”創新將開始流動,我們的成員和其他市場參與者都將創造出一些奇妙的產品。這就是機會所在,也是樂趣所在。