富達做起加密生意 “小氣”巨頭何以稱霸幣圈？
據彭博社訊息，富達投資（Fidelity Investments）計劃在幾周內開始為機構客戶提供數字資產交易服務。
知情人士表示，富達將加入ETrade、Robinhood等提供加密貨幣交易服務的經紀商行列，不過富達只針對機構客戶，而不是像ETrade和Robinhood一樣針對散戶投資者。 富達發言人Arlene Roberts在一封電子郵件中表示：“我們目前有一些精選的客戶。我們會根據客戶的需要、司法管轄區及其他因素，在未來數週及數月繼續推出我們的服務。目前，我們的服務重點是比特幣。”
機構投資者需求增加
自去年10月份開始，富達就一直在加密貨幣領域密集活動。
今年1月底，富達透露了旗下的數字資產平臺elity Digital Assets已經處於最後測試階段。3月8日，該平臺宣佈，將逐漸向精選客戶推出其比特幣託管方案。而具體的解決方案將聚焦於對衝基金、家族理財室、養老金、捐贈基金和其他機構投資者的託管需求。並且，4月富達還從巴克萊以及coinbase團隊中挖人，將前巴克萊高管、數字資產專案負責人Chris Tyrer、Coinbase機構銷售總監Christine Sandler招至麾下。本週Primitive Ventures創始合夥人Dovey Wan又透露富達有意進軍比特幣挖礦產業。縱觀富達的加密生意，可謂是全面開花。
不過值得注意的是，“小氣”富達此次託管服務僅針對機構客戶推出。在對全美範圍內超過400位機構投資者做出調研後，富達進一步確認了機構投資者對投資加密貨幣的興趣。根據調查結果顯示：72%的人願意購買持有數字資產的投資產品、57%的人願意直接購買加密資產、57%的人願意購買持有數字資產公司的投資產品。這成了富達加入賽道最直接的原因。
實際上，對機構投資人的數字資產託管服務是一塊非常誘人的蛋糕。儘管市場仍處於熊市之中，但機構投資者對加密貨幣的興趣卻與日俱增。福布斯分析師Joseph Young曾發Twitter稱，銀行和金融機構一般遵循市場需求，他們追逐金錢，這恰好是新興的趨勢。牛市時散戶大量湧進，市場中分佈著的大部分是散戶，機構投資者的需求在其中微乎其微。而隨著市場熱情退卻，散戶離場，大量傳統對衝基金、家族信託基金、財富基金等卻配置起數字資產，機構投資人需求凸顯。
而在這一領域中，目前尚未出現具有公信力的第三方。在金色沙龍活動上，美國區塊鏈金融科技公司幣麥（Bitleague）CEO茅毅鋒就曾表示，託管是數字貨幣最底層的東西，雖然目前在美國有各種各樣的牌照，但至今為止並沒有出現核心的中央結算方。如果底層不健全，上層的所有業務都是建立沙石之上。一旦出現問題，就會影響整個行業。
龐大的規模和空白的市場，吸引了大量傳統機構注意。早在去年八月份，華爾街巨頭高盛就傳出要推出數字資產託管業務的訊息，專門服務機構投資者。據相關報道，高盛的客戶也在要求該行提供託管解決方案，以保護他們在數字資產上的投資。除此之外，紐約梅隆銀行、摩根大通等傳統金融機構都對這一領域表現出了濃厚的興趣。
但或許是出於對加密貨幣未來不確定性的憂慮，在現有的監管框架下，這些巨頭都沒有直接開展加密貨幣相關業務。相比於同行們的畏手畏腳，富達顯得野心十足。據報道，富達每年在區塊鏈和人工智慧等新技術上的投資達25億美元。積極投資於新技術，將有利於富達不斷拓寬商業模式，也是其成為加密世界裡當之無愧的傳統霸主。
除了以上傳統機構，今年以來，有大量企業對數字託管產生了興趣，其服務範圍不僅侷限於機構投資人。例如，IBM在3月初宣佈與紐約投資公司Shuttle Holdings合作，推出基於IBM私有云和加密技術的數字資產託管測試版解決方案，潛在使用者包括銀行、經紀人、託管人、基金、家族辦公室、有託管需求的高淨值投資者等等。紐約證券交易所母公司洲際交易所（ICE）創立的加密貨幣公司Bakkt同樣在4月底宣佈收購了數字資產託管公司DACC，以期在進入市場前打好地基。區塊鏈創新企業Coinbase、BitGo Trust等，都各自開展了託管業務。
Bakkt和Coinbase都聲稱，為加密貨幣提供安全、現代的託管方案，將鼓勵機構投資者擴大其投資組合。
或將水土不服
美國證券交易委員會（SEC）3月份時徵求了行業意見，其可能會在數字資產交易和結算的特定情況下重新考慮現有的託管規則。無論該規則最終如何確定，都在一定程度給予了數字託管探討的可能性，也為傳統機構進入提供了一些條件。
其次巨頭們加入賽道使得更多優質資金流入市場，交易的精準度提升，總體形成利好訊息。同時託管服務也使得機構投資者進入有了更多選擇，這是野蠻生長的牛市裡是不可能出現的現象。
雖然基本面訊息友好，但傳統巨頭的進入是否改變加密貨幣市場格局是有待考究的。一方面，加密貨幣屬於新型事物，基於底層區塊鏈的鑄幣技術在安全問題上的探索從未停止，傳統機構對此可能並不熟悉。另一方面，市場仍處於早期階段，金融環境並不成熟。加密貨幣與傳統世界裡的法定貨幣發展規律大不相同，且極端行情為其帶來了諸多不確定。傳統金融機構在證券市場執行已久的規則和經驗在加密貨幣世界或許會出現水土不服。
經過數百年發展的金融巨頭們，已經有深厚的歷史底蘊，猶如一隻龐然大物，這也是大部分人認可的歷史背書。但是在一條嶄新的賽道奔跑時，未必是優勢。
Cobo聯合創始人蔣長浩在接受金色財經採訪時也指出：“新的領域很多東西是傳統不瞭解和不熟悉的，怎麼託管數字資產這件事，傳統的金融機構是門外漢。他們擅長的遊戲規則和玩法，在舊的框架下形成多年，經驗限於那套框架，參與優勢也在那裡。而區塊鏈裡是一套全新的遊戲規則，大家處在幾乎相同的起跑線上。甚至像我們這樣初創的企業沒有歷史包袱，迭代和創新方面可能跑得更快。”
新型市場的創新和歷史經驗沉重，為傳統金融機構帶來了極大挑戰。但伴隨著市場的良性發展和監管態度逐漸明晰，毋庸置疑的是傳統機構的進入都必將為加密貨幣市場注入新的活力，從而被大眾所認知。就像富達董事長兼執行長Abigail Johnson所說的那樣：“我們的目標是讓比特幣等數字原生資產更容易被投資者所接受。”