T2B2C賽道擁擠，消費金融公司能站在風口嗎？
消費金融的浪潮還在翻湧，這個行業仍舊處在高速發展的階段。
根據恆大研究院此前資料統計，2017年我國消費金融市場規模約9.5萬億，按照2018年30%的增長率，隨後增長率以每年以3%的幅度降低，至2022年，中國消費金融市場規模將達到28萬億。
為搶奪市場，湧入消費金融這條賽道的選手也在不斷的增多，不僅包括持牌的消費金融公司，銀行、電商平臺、網際網路流量平臺、手機廠商、網貸機構等玩家都已紛紛入局。
然而，當大部分玩家都在努力挖掘消費金融金礦的時候，曾經的淘金者卻悄然“兼職”做起了“送水”生意。繼螞蟻金服、京東金融、度小滿等頭部金融科技平臺宣佈轉型做服務之後，一些持牌消費金融公司也悄然將B端業務作為發力點。
從2C到2B
近年來，從線上到線下，從螞蟻花唄到京東白條再到趣店，各種消費分期場景、消費分期平臺推出的產品讓使用者眼花繚亂。
與此同時，智慧手機普及帶來的移動網際網路發展，讓金融服務濃縮成手機畫面上一個個的圖示，它越來越容易被獲取——使用者可以隨時用手機借錢了。
眼下持牌消費金融機構已經完成了對使用者心智和習慣的教育，小到從淘寶上購物，大到買房買車。一位持牌消費金融機構CTO感嘆， 使用者對消費金融的接受程度已經遠遠超出了想象：“分期的人群越來越年輕化，連一百塊錢的電話費都要分期。”
消費金融的爆發同樣反映在公司的業績上。根據2017年的資料，招聯消費金融公司淨利潤11.89億元，同比增加3.5倍；馬上消費金融公司淨利潤5.78億元，同比增加88.6倍。
表面烈火烹油，而頭部企業早已嗅到了背後隨之而來的壓力和危機：
首先是人口紅利的消失帶來陣痛。自2017年以來，中國智慧手機出貨量已經同比下降，這是一個明確的訊號——網路人口增量已經接近了極限，未來將進入存量時代。
巨集觀經濟的不景氣也給消費金融的未來帶來了不確定性。由於收入預期的不樂觀，消費需求已經出現了衰減苗頭，償付能力也面臨壓力。
處於風險的考慮，金融政策正在收緊，監管部門不斷加強對“網路小貸”、“現金貸”等的監管政策。
除了經濟形勢考驗，行業競爭同樣不可小覷。 不僅持牌消費金融機構，如今跨界選手與日俱增，包括小貸機構、信託、網際網路流量平臺等都新建了消費金融業務。
消費金融行業已由藍海漸變為紅海，傳統銀行不斷下沉，網際網路巨頭開始流量變現，有流量有場景入口的集團也紛紛成立自己的小貸公司或合資組建消費金融公司。在這樣的大背景下，一些消費金融公司開始轉向B端，以輸出技術服務尋求增長。
根據2013年修訂的《消費金融公司試點管理辦法》相關規定，持牌消費金融公司有資本充足率的要求。放貸規模越大，對資本金的壓力越大。但是對技術服務來說， 服務收費不會有資本金的壓力。
以國內幾家持牌消費金融機構來看，其註冊資本金均在數十億元之間，中郵消費金融為30億元，招聯消費金融28.6億元，“按照槓桿率不超過10倍的限制，即一個億資本金可以最多放貸十個億，這些持牌消費金融公司每年的放貸金額僅有三四百億。相比於數萬億的市場空間，供給遠遠不足。”某持牌消費金融平臺人士表示。
同時，轉向B端意味著收入渠道的擴充套件，而技術服務收入的風險性相對於貸款收入來說也大大減少。
“你說今天貸款收入了兩百億，但是你賺的不能落袋為安，需要風險撥備，一直有資本約束”，上述持牌消費金融平臺人士認為， 換句話說利用風險利差賺錢最大的問題是不能落袋為安，但科技服務的收入是沒有這種風險的，是可以“馬上計在賬本上”。
另外不得不提的是， 監管政策也無意間給持牌消費金融機構開展B端業務打了“雞血”。
據自媒體號“第一消費金融”透露，1月9日，浙江銀保監局下發《關於加強網際網路助貸和聯合貸款風險防控監管提示的函》(簡稱“《監管函》”)。《監管函》要求區內銀行不得將授信審查、風險控制等環節外包外，同時銀行不得以任何形式為無放貸資質的機構提供放貸資金，不得與無放貸資質機構共同出資發放貸款，不具備網際網路貸款核心風控能力和條件的銀行不得開展聯合貸款業務。
“這個對我們是巨大的利好”一位持牌消費金融機構高管稱： “第一，原本很多小銀行都在跟一些不持牌的助貸機構合作，政策出臺導致不持牌的助貸機構在資金端拿不到錢了。第二點，小銀行在風控能力上出現了巨大的風控缺口，對有B端業務的企業是一個機會，能夠通過技術輸出為小銀行們賦能。”
據不完全統計，目前包括馬上消費金融、招聯消費金融、海爾消費金融等多家公司均已開展科技輸出業務。其中有消費金融公司透露，未來公司業務分為C端自營+B端開放平臺兩種，未來後者的營收比例將達到30%-50%。
考驗技術實力的時候到了
在傳統意義上， 消費金融是一個資金密集型而不是技術密集型的行業，持牌消費金融機構的技術實力到底有多強？很難讓人有直觀感受。
一旦轉向B端為金融機構提供服務時，技術實力則被要求擺上檯面，這對於本身具有龐大使用者量的傳統金融機構尤其重要。
從實際情況來看，持牌消費金融機構在面向傳統金融機構輸出技術時都採取了“力出一孔”策略，也就是 將市場定位聚焦在零售金融上，主要輸出風控技術和智慧化技術，幫助銀行的機構獨立運營消費金融業務。
風控是消費金融公司輸出的強項，其中又包括身份識別技術、反欺詐技術等。
馬上消費金融CTO蔣寧表示，一般公司做反欺詐，到身份識別之後就完成了，消費金融公司可以把這一步做得更細緻，會根據使用者的app使用時長，電話號碼使用時長等多個維度來進行決策。
“我們作為全國性的消費金融公司，面臨的欺詐風險比傳統銀行大很多，因此在這個領域做了大量的工作。”蔣寧認為，反欺詐技術已是馬上消費金融公司的核心競爭力。
一位消費金融行業分析師也提到， 大型消費金融公司在應對欺詐上要比傳統的銀行以及螞蟻金服、騰訊微粒貸等金融科技巨頭考驗更大，“銀行面對的是信用比較好的使用者，花唄、微粒貸的使用者則可以從自身的體系之內對使用者進行分層挑選，但是消費金融公司往往面對的是信用白戶，無據可依。”
而當下消費金融欺詐種類較多，不僅分為線上線下、交易和非交易，行業上還分為教育欺詐，美業欺詐，旅遊欺詐等等。“每一個欺詐型別就是一個專門領域，甚至很多欺詐型別都形成了龐大的組織。”上述分析師表示。
“我們身受其害，也掉過很多坑，包括曾經查出來詐欺詐者非常的狡猾，有的在國外、有的在山區。”招聯金融董事總經理章楊清認為，消費金融反欺詐很重要也很困難。
為了應對這些欺詐，消費金融公司普遍配置了強大的反欺詐的隊伍，形成了自己的技術體系。以馬上消費金融為例，其在每一個欺詐領域都配置了團隊，並配以策略和模型；海爾消費金融則自主研發搭建了雲鏡資料風控系統和智慧鏈金融科技平臺，提升了風險研判及防控能力。
除了將風控技術輸出給金融機構外，消費金融公司也希望向金融機構輸出的是智慧客服、智慧語音、智慧催收、智慧回訪等技術。
某消費金融高管表示，他們目前可提供智慧營銷、智慧客服、智慧回訪、智慧催收技術，提升其銀行執行效率，“招行四千萬用戶用了將近三千個客服坐席，而我們兩百多個客服人員就服務了兩千萬的使用者。”
錯位競爭
不僅持牌消費金融機構，在B端服務領域，越來越多的機構瞄準了銀行這塊肥肉，包括同盾、品鈦等第三方機構，螞蟻金服、京東金融等金融科技公司，甚至還包括了銀行自己建立的金融科技子公司。
在眾人搶食的環境下，持牌消費金融機構憑什麼佔據市場的一席之地？
答案就在“錯位競爭”這四個字上。
“現在市場存在第三方的廠商，它們有一些工具和方法論能幫助傳統金融機構，把這些金融機構扶上馬送一程。”一位消費金融行業高管認為，但金融機構能不能持續的用好這些工具，需要打一個句號。
“ 關鍵在於傳統金融機構是不是有組織文化和組織能力，持續將工具進行優化，比如對零售的理解，對快速決策響應的機制能做到什麼程度。 ”上述高管表示，若只是輸出通用性技術，並不能解決金融機構們面臨的長期問題。
因此，相比第三方機構萬金油式的通用技術，消費金融公司可憑藉自身在各領域的經驗提供更多定製化服務，做到對症下藥。
對於toB業務來說，技術實力是核心競爭力。目前，螞蟻金服技術團隊超過6000人，京東金融超3000人，而一些消費金融公司的總員工數也未達到3000。
對於此，持牌消費金融機構似乎依然沒有感到太擔憂。 “我們和螞蟻金服的強項不同，他們的強項是流量。”某華北持牌消費金融機構人士指出，螞蟻金服、京東金融的優勢是利用生態內的資料，比如支付寶、天貓、淘寶、京東的資料，但是不能脫離原有的生態體系，一旦脫離原來的環境，技術適應性就大打折扣，“比如說線上下的醫美、3C領域，它們的效果可能就發生很大的衰減。”
一家美股上市互金企業的創始人告訴全天候科技， 螞蟻金服，京東金融還面臨資料孤島的問題，也就是說只能獲取各自體系內的資料，互相之間不能打通， “相比之下，持牌消費金融機構則可以同時和百度、騰訊、阿里都合作，可以在ABCD各種場景都有配置專屬差異化模型團隊，形成風控能力的技術能力具有更好的適應性。”
一直以來，按照國際習慣，技術尤其是風控技術都是每家金融機構的核心機密，通常不願意外洩給其他機構。不過對於中國的持牌消費金融機構來說，它們和銀行的關係則更加複雜，具有既競爭又合作的關係。
蔣寧認為， 持牌消費金融機構和銀行實際更多的還是一種錯位競爭或者差異化競爭的關係，銀行服務的客戶並不是持牌消費金融機構的客戶，而銀行的服務下沉需要“相當長的時間”，並不是短期內可以見到的。
“如果銀行做的好就不會有網貸了。”他半開玩笑稱， 監管之所以發放消費金融的牌照就是因為銀行沒有辦法為所有層次的使用者提供服務，“當然銀行也希望做客群的下移，但問題是銀行當前的使用者體驗、高效運營、技術創新上都還有很多工作要做。”
在這種情況下，雙方在技術上的合作，有利於彼此的業務開展。
對於持牌消費金融機構和其他型別機構在B端領域的競爭，業內還有一些新的看法。
有人認為，這個層面上的競爭實際上遵循的是達爾文理論——適者生存。“不是最強的生物，而是最適應環境的生物能夠存活到最後”，因此產品更新迭代的速度是抓住商業機會的關鍵能力。
蔣寧表示，馬上消費金融2018年對IT系統升級了四萬次，至少一個月四千次，“這是什麼概念？我們六百個系統，基本上一個月每個系統都要升級幾次，以這麼高效的速度在適應市場。”
2018年下半年，京東金融更名為京東數字科技，簡稱為京東數科，京東金融方面解釋改名是因為業務領域超出了金融範疇，已經拓展至了智慧城市、機器人、農牧等領域。
實際上，由於在某些技術上的領先而將該技術延伸至更多領域當中，在持牌消費金融機構中並不鮮見。
2018年，馬上消費金融對外宣佈，公司基於自主研發AI技術打造的智慧客服平臺XMA已正式對外開放上線，提供包括人臉識別、智慧客服在內的多種智慧零售解決方案，並率先輸出給公司第一大股東方重慶百貨，覆蓋了重慶百貨的百貨、汽貿、超市、電器、世紀購等五種業態相關業務。
而另外一家消費金融巨頭招聯消費金融早在2017年就聯合中國聯通、摩拜單車進行合作，將其風控能力輸出給聯通和摩拜。招聯金融根據使用者信用代付押金，同時聯通為使用者提供騎行優惠、騎車送流量等特權。另外，中國聯通的“沃信用分”就是招聯金融與中國聯通共同打造的評分體系。
“將技術輸出到金融本行以外，對公司是更大的考驗”，一位持牌消費金融人士稱，但是反過來對於獲客和技術提升也有很大的幫助。