野村中國分析師：今年不是5G大規模基礎網路建設階段
原標題 野村中國分析師段冰：今年不是5G大規模基礎網路建設階段
來源 每日經濟新聞
每經記者 李少婷 劉春山 每經編輯 宋思艱
5G腳步聲急——2018年底，工信部已向三家電信運營商發放了5G中低頻段試驗頻率；工業和資訊化部部長苗圩近日接受媒體採訪時表示，2019年國家將在若干個城市發放5G臨時牌照，這意味著部分城市有望率先嚐鮮5G。
“5G投資會持續一個較長的週期，主要投資週期至少持續6~7年時間。”1月22日，野村 中國電信 及高科技股票分析師段冰接受《每日經濟新聞》（以下簡稱NBD）記者採訪時表示，就總體投資而言，5G相較於4G的建設投資要高50%左右，但平均到每一年而言，投資額比4G的投資只高了8%左右。
段冰認為，在5G場景下，更重要的和更具有革命性變化的是企業級使用者市場，也就是產業網際網路或者說是工業網際網路。此外，他還就5G對於運營商現有固網業務的衝擊以及沒有“殺手級應用”的質疑作出闡釋。
現狀：移動頻譜產業鏈成熟度晚半年
NBD：如何看待工信部要發臨時牌照？這在以前是從來沒有的。
段冰：雖然臨時牌照的說法是第一次出現，但我們覺得，它主要是為了呼應之前政府提出的2019年要加速5G的商業應用，也為2020年發放全國性的牌照打下一定的基礎。從5G建設週期的角度來講，無論是基礎的網路、終端還是晶片，今年是不具備在全國範圍內進行商用化的條件的。
其實，2018年每個運營商都在十幾個城市做了相應的試驗網路，我們覺得工信部此次提出部分城市發放臨時牌照，大概率還是限定在這十幾個城市裡做預商用或真正的商用，這些是規模可控的，我們也可以在預商用和商用的專案中再作技術和網路上的改進，然後2020年推廣到全國範圍。
NBD：中國移動分配獲得了2.6GHz、4.9GHz頻段，但從供應鏈角度來說，2.6GHz目前並不成熟，這會不會影響中國移動在5G方面的建設速度？
段冰：的確，3.5GHz產業鏈相對比較成熟，全球很多國家都會採用3.5GHz作為主流頻段。我覺得從監管的角度，把3.5GHz這個主流頻段分配給市場份額相對較弱的 中國聯通 和中國電信，也是比較合理的。把2.6GHz和4.9GHz分配給移動，因為移動是目前市場份額最大的，也是擁有最多無線網路運營經驗的，也只有中國移動真正有實力扶植起來2.6GHz和4.9GHz的產業鏈。
對移動的頻譜分配要從兩方面來看，可能大家比較擔憂的都是關於供應鏈這個方面的。的確，這兩個頻段（指2.6GHz和4.9GHz）的供應鏈目前不如3.5GHz的成熟，但其實在頻譜分配之前，通訊上游的產業鏈已經在2.6GHz和4.9GHz上做了很多的準備。我們最新得到的訊息是，在國際的IMT-2020(5G)工作推進組，第三階段的研發實驗中，像華為和中興都已經完成了2.6GHz頻段的測試，也就是說產業鏈上，包括主裝置和零部件供應商，很多都在2.6GHz上有一定的技術儲備了。
從運營商角度，我們得到的反饋是，在2.6GHz和4.9GHz上他們也不會落後太長時間，我們估計可能半年時間應該就追得上3.5GHz的研發進度。所以對於2020年大規模的商業部署，我們認為不會給中國移動造成太大的影響。
從積極的角度來講，2.6GHz頻段比3.5GHz還要低，一旦產業鏈做到相應的成熟，中國移動就有這樣的靈活性，可以用2.6GHz作全國性的部署，就可以使得它用更少的投資做到更好的網路覆蓋。
未來：運營商將突破“管道”定位
NBD：華為、中興、 愛立信 這些裝置商大規模供貨5G會出現在哪個階段？
段冰：我們對5G投資週期預測大概是2019年開始到2025年，大約6～7年的時間，從無線側我們預計大概會有500萬巨集基站的裝置，但是2019年我們認為並不是大規模基礎網路建設的階段。
首先，從中國的5G網路建設角度來講，預商用或者小範圍的商用可能也要從今年下半年開始，整體規模控制在十幾個城市的範圍內，所以整個對於基站和承載網路建設的需求整體規模不會特別大。今年我們預測大概有17萬個5G巨集基站的需求，這個和整個500萬的需求相比是非常少的。
我們覺得從2020年開始，5G的商用化就真正展開，對無線側和承載網路的需求，會比2019年有明顯的增長。所以對華為、中興、愛立信這些裝置商，我們認為2020年會看到明顯的出貨增長。
NBD：隨著5G大規模的商用，未來網際網路業態將會有哪些改變？
段冰：在5G的時代，我們所說的網際網路相較於我們現在所指的網際網路，會是更寬泛的概念。3G和4G的網路主要是針對移動網際網路的應用，主要使用者是個人使用者（To C市場）。5G場景下，不但有To C市場，更重要的和更具有革命性變化的，是To B（企業級使用者）市場，也就是產業網際網路或者說是工業網際網路。
從傳統的移動網際網路的角度，5G可以提供更快的速度，提供更高的資料的容量，會催生一些大容量的高速資料應用，比如4K、8K視訊的應用。針對個人使用者的可能還有一些虛擬現實和增強現實的應用、互動性的遊戲等。
但我們更關注的是5G對企業或者工業網際網路的業態的改變。這個改變將在大規模的機器人連線和低時延的通訊技術成熟之後才會逐漸出現。很多具有革命性意義的應用將出現，比如大家討論很多的車聯網、無人駕駛等，還有就是智慧工廠和智慧城市，都需要5G基礎技術支撐。
在這樣的情況下，行業的價值鏈可能會產生一些變化，之前運營商可能更多是一種管道，提供的資料服務基本都是無差別的，所有的應用都是上層的應用公司和網際網路公司去開發，提供給使用者。在工業和企業網際網路下，運營商有機會深度參與到解決方案當中，需要和垂直行業的使用者深度整合，提供相應的解決方案。
預期：工業領域將現“殺手級應用”
NBD：5G會衝擊WiFi及固網寬頻的存在嗎？
段冰：現在判斷是否會衝擊固網還為時尚早。首先固網還是有相對的優勢的，中國的寬頻網際網路或固網的基礎設施都是非常完善的，很多地區都能夠提供非常高速的家庭寬頻網路。而5G執行在比較高的頻段上，導致覆蓋範圍比較小，訊號對障礙物的穿透能力也是比較弱的，所以要能夠像固網一樣真正提供比較流暢的服務，可能還有待技術成熟。
但我們覺得5G取代固網的風險是存在的。5G技術一旦成熟後，可能會在速率和時延上達到和目前固網相當的水平。而且我們也看到現在美國的市場，現在已經出現了使用5G替代固網的覆蓋的情況。像中國電信作為目前比較領先的固網服務商，需要考慮在5G成熟後，如何平衡5G、無線和固網的關係。
NBD：在業內看來，5G通訊目前還沒有找到爆發級的應用，這個問題您怎麼看？
段冰：的確，我們現在確實還沒有看到5G應用像4G時候一樣出現的“殺手級應用”，但我覺得這個問題也有兩方面。一個就是5G針對個人的市場（To C市場），沒有商業模式根本性變化，只是延續4G的商業場景。
當然也會出現一些新的像高清視訊、虛擬現實等方面的一些應用，會給使用者更好的體驗，使得資料流量的使用還會自然地增長，但是真正會出現比較革命性變化，或者出現“殺手級應用”的領域，我們認為還是工業領域，垂直的這個領域，比如遠端醫療、智慧工廠等。
但是，因為企業使用者或者工業網際網路這個領域都是垂直性的一些行業，也不會出現像個人市場這樣大的規模效應，所以我們可能在商業模式部署的前期，很難去判斷這個市場規模會做到多大。
這可能是個人市場與企業市場或者工業網際網路領域的一個根本性區別，但是我們覺得整體的市場前景是非常廣闊的，運營商能夠有機會和垂直領域的這些客戶去深度整合，提供更加智慧化、能夠為企業節省成本和提高工作效率的運用，我們更加期待在企業網際網路和工業應用的領域出現革命性的變化。