P2P網貸成交額降幅擴大 風控、經營不利是此輪平臺倒閉最重要原因
近日，在上海舉行的朗迪峰會上，零壹財經的合夥人趙慧利在《合規與發展》分論壇上，釋出《關鍵時刻——P2P網貸危機調研報告2》，這是繼一個多月以前，P2P網貸危機集中爆發的時候第一份調研報告的兩個月後，再次撰寫調研報告。在這份名為《關鍵時刻——P2P網貸危機調研報告2》報告中，指出了最近這兩個月裡P2P危機主要表現和變化、危機成因、對危機的研判，以及危機過後網貸再出發有哪些基礎和方向。
待還餘額連續11個月持續降低 危機過後倖存平臺不足1/4
這份報告指出，7月份問題平臺的數量到達巔峰的142家，平均每天有四到五家的平臺爆雷，影響到的投資人數達到數百萬。除了這142家確定爆雷的平臺之外，7月份還有36家平臺出現暫停發標，部分專案逾期這樣的情況。8月份隨著各級監管部門先後發聲，行業的信心得到穩定之後，問題平臺的數量降到48家，涉及貸款金額大概150億，爭議平臺數量下降到21家。反映到大的資料上，截至2018年8月31日，P2P問題平臺共有4612家，佔歷史上P2P平臺數量的75.2%，也就是四分之三。倖存平臺不足四分之一，其中還有一百多家的平臺徹底轉型，退出P2P領域。
報告還顯示，P2P行業規模大幅度萎縮，待還餘額連續十一個月持續降低。
2017年12月到2018年6月，剔除掉中國的農曆春節對於交易的影響，P2P網貸單月成交額的環比降幅控制在8%以內。7月份最大規模的行業危機爆發以後，P2P網貸成交額1236億，環比降幅從8%以內，擴大到了19.48%。8月份進一步下降，降幅擴大到29.29%。這些資料反映到借款端和投資端上，借款人數連續兩個月環比減少30%以上。
7月份投資人數280萬，環比減少29%。8月份到了180萬，環比減少35.7%，下降幅度非常大。7月份人均投資額4.4萬，環比增加13.6萬，8月達到4.9萬，環比增加11.4%。
趙慧利指出，“這裡面出現非常有意思的現象，雖然投資人數下降，但是人均投資額不斷增加。在危機中，很多人看到這個只是一個非常恐慌的現象，也有人從裡面看到了非常積極的資訊，留下的這些投資人可能是更加理性的，我想這個資料應該算是一個佐證。”
風控、經營不利是此輪平臺倒閉最重要原因
趙慧利指出，外因方面，包括實體經濟的緊張導致整體的違約率上升，也包括6月30日整治辦宣佈P2P備案繼續延期。對於行業未來發展前景的不明朗等都成為造成危機的外部因素，但更重要的原因在平臺內部。
她指出，主觀惡意在今年的問題平臺的佔比沒有那麼大，佔比最大的時候是在2015年；第二類就是不合規等因素導致風險累計；第三，主動退出，由於監管趨嚴，合規成本不斷上升，平臺持續沒有盈利，綜合考慮之後宣佈退出清盤，這個比例在7月8月的問題平臺裡面，佔比比較高的，這些平臺在清盤過程裡面，因為還有大量的投資標的尚未到期，他的退出週期也比較長，中間的變數也比較大。所以我們不排除他中間沒有辦法良性清盤，並且跑路的可能性；第四個就是風控、經營不利，應該是此輪P2P危機裡面可以說是最主要的原因。
趙慧利表示，“經營不利的情況還包括期限錯備導致的流動性壓力，運營成本控制不利導致成本居高不下。再就是借款端的貸後管理不利，催收不利，最後無力支撐，只能宣佈清盤，用一些非常惡性的方式解決。網際網路金融的本質仍然是金融，而金融的本質就是經營風險，P2P想要健康可持續地發展，一定要有完整的風控體系，許多P2P平臺爆雷就是在於規模極速擴張的時候，沒有建立與規模相匹配的風險控制能力和運營能力。”
對於P2P平臺未來的發展，趙慧利指出，在“網貸108條”指導下，監管給P2P指出了非常清晰的整改合規方向，但平臺內生髮展方面也指出四個發展方向：
第一，網際網路金融的本質是金融，金融一定要經營風險，風控是做金融的脊樑。過硬的風控實力，完善的風險緩釋機制，健全合規的債務催收機制，都是平臺穩健前行的關鍵。
第二，現金流是血液。在前期發展當中，並沒有儲備足夠的盈利足夠的資金，可能在危機不斷的往下發展的時候，如果危機的時間一再延長的話，後面依然會有一些現金流不夠充裕的平臺，會繼續受到衝擊。
第三，透明度是基石。作為P2P平臺是一個資訊中介，與投資者建立良好的信任關係非常重要，而建立信任關係的根本，就在於透明度。透明的資訊披露，是P2P應該遵守的合規原則，也是贏得投資人信任的基本表現。
最後，行業的金融教育勢在必行。這個金融教育不僅僅包括我們常說的P2P投資人的教育，投資人需要理性認知商業模式，認知風險收益的匹配性，認知要有識別P2P投資專案風險的能力。對於借款人，也要認知一旦借了款以後你要承擔哪些責任，一旦逾期以後要承擔哪些損失，要有履約的意識。