退出“金融群聊”，京東數科“維新運動”打的是什麼算盤？
圖片來源@視覺中國
文｜劉志剛
京東金融成為歷史？
前不久京東金融官方賬號已經率先更名“京東數科”，一時間關於京東金融改名的訊息傳得是沸沸揚揚，而在11月20日，京東金融更名京東數科終於得到了官宣。
在2018京東數字科技全球探索者大會上，京東金融CEO陳生強宣佈即日起京東金融品牌正式升級為“京東數科”，英文名稱為“JDDigits”。京東金融將與京東城市、京東農牧、京東鉬媒、京東少東家等品牌一起成為京東數科的子品牌。關於京東數科，官方回覆是京東數字科技的簡稱。
發力數字科技本身無可厚非，但在消費金融萬億藍海井噴的當下，京東金融的地位不升反降似乎多少有些有悖常理，那麼對於京東數科而言這一大手筆的“維新運動”究竟透露出怎樣的資訊呢？
意料之外，情理之中：基於產業環境下的業務調整
用“天之驕子”、“含著金鑰匙出生”來形容曾經的京東金融似乎一點都不為過。
作為京東集團重點佈局的三大板塊之一，京東金融於2013年10月開始獨立運營。乘著網際網路金融和消費金融爆發的東風，京東金融也被寄予了厚望。
2016年，京東金融已和由紅杉資本中國基金、嘉實投資和中國太平領投的投資人完成具有約束力的增資協議簽署，融資66.5億元幣。此次融資過後京東金融的估值也高達466.5億元。去年6月，完成重組交割的京東金融也正式從京東集團拆分出來。
然而如今，風向突變，說是京東金融改名京東數科，在某種程度上似乎更像是京東金融被劃分到新部門京東數科當中，成為京東數科的一個子品牌，在業務上也從Fintech到Techfin。
事實上，金融科技，本身也是金融+科技的“混血”組合，關於二者的側重其實一直以來都備受爭議，在筆者看來，京東金融向技術方面“倒戈”，這一舉措本身既是外部環境倒逼的結果，同時也適應和市場需要的必然選擇。
先說外部因素，不少評論人士認為，“金融領域監管方面的複雜和多變，使得不少科技金融的巨頭們做出相應的選擇。尤其是隨著金融監管政策的不斷收緊，無論是在支付業務、基金銷售業務，還是小額貸款、消費金融等領域，網際網路金融巨頭們受到的限制也變的越來越多。”產業未來的不確定性也越來越多，這也倒逼著巨頭們做出相應的選擇。
公司定位是技術服務商的角色，業務是為金融機構提供相應的技術支援，這樣的話受到的政策壓力也勢必會小很多。
當然了，政策外因是一方面，而且對於京東金融這樣的巨頭而言“合規”自然也不是什麼難事。或許自身業務發展的需求才是業務重心轉移的關鍵，而這主要包括以下幾個方面：
- 由消費網際網路到產業網際網路：數字化升級成大勢所趨
騰訊剛剛過去的組織架構調整，在戰略上加大了對產業網際網路的佈局，馬化騰也提出“移動網際網路的下半場是產業網際網路”這一概念。而阿里在產業網際網路方面的佈局很早就已經展開。可以說，對產業網際網路已然成為了各路巨頭的“兵家必爭之地”，而京東方面自然也不會錯過這場大戲，京東數科提出的“產業數字化”，指的是用數字科技幫助實體產業建設，達成“共建共生”的開放生態。
事實上，關於京東金融的業務轉型其實很早就有端倪，今年上半年，成立了獨立的一級事業部“城市計算事業部”，利用大資料和人工智慧技術解決城市裡的交通、規劃、環境、能耗、商業和公共安全等痛點，提高大型企業產能和業務效率。
而在2018京東數字科技全球探索者大會上，也為這一業務調整給出了實錘。養豬的智慧化雖然有營銷的可能性，但這的確讓所有人對京東數科的定位產生深刻的理解，與此同時，還宣佈了產業數字化業務——城市作業系統。涉及到了交通、政務、民生、環境等多個方面。
就金融自身而言，在普惠金融的大背景下，很多人群並沒有被央行徵信體系覆蓋，難以獲得金融上的支援。無論是從金融服務意義還是從商業意義來講，這部分人群的拓展成為大勢所趨。然而傳統金融機構由於風控方面的短板，需要藉助第三方的金融科技實力進行風控，技術輸出本身也的確有自己的用武之地。早在去年，京東就與工行正式簽署全面合作協議，雙方將在金融科技、零售銀行、消費金融、企業信貸等方面展開合作。
無獨有偶，今年6月份，螞蟻金服就宣佈未來重心將由支付及消費金融轉向技術服務，目標是技術服務佔收入比重由去年的34%升至65%，從消費金融到金融技術輸出，從消費網際網路到產業網際網路，巨頭們做出了相似的選擇。
- 為上市鋪路？市值驅動下的業務重心轉移
前面我們提到過，2017年6月30日，京東金融重組已完成交割，京東金融的財務資料將不再納入京東集團的合併財務報表。
去年2月底，京東金融已啟動了一輪規模約為140億元的融資。當時有報道稱，京東金融此次融資主要為其完全私有化後在國內IPO做準備。此次融資期限為5+1+1年（5指封閉期，1指延遲期），管理費用為2%，並承諾5年內登陸國內主機板市場，若在規定時間內無法完成上市，將以年化9.37%進行回購。
然而，A股主機板上市對財務有要求，即發行人最近三個會計年度淨利潤均為正且累計超過人民幣三千萬元；最近三個會計年度經營活動產生的現金流量淨額累計超過人民幣五千萬元，或者最近三個會計年度營業收入累計超過人民幣三億元。
但是投入過多或許成為京東金融容易引起爭議的一方面。一份京東金融向評級公司提交的資訊顯示，2014年到2017年，京東金融似乎一直都在虧損。對於京東金融而言必要的投入是應該的，但盈利與否可能影響自己的估值和IPO之路。
所幸的是，2月5日，京東金融CEO陳生強在2018京東金融內部員工大會上透露，2017年，京東金融累計服務客戶數量已超過4億，整體實現超百億的營收，並且實現了獨立分拆和單季盈利。而今年1月份京東集團董事局主席劉強東宣佈京東金融已經開始盈利。
從分拆獨立運營，到實現盈利，京東金融一直在為上市做準備。不過上市這一說法，如今並未得到官方的證實，公司目前還沒有具體的上市時間表。
但是，聯絡到近期的上市潮，美團也曾經一度標榜不上市，小米也曾經透露沒有上市計劃，可不是照樣上市。拼多多更是速戰速決，從6月底傳出上市到7月底實現上市，也不過一個月。
一級市場融資困難，再加上金融監管日趨嚴格，提前上市也並非沒有可能。
既然計劃要上市就要對公司有所定位，那麼京東金融在外界看來，無疑是金融公司但是當前全球市值最高的公司中，絕大多數還都是科技公司，全球體量排在前列也是作為科技公司的Facebook、谷歌、蘋果等，國內阿里、騰訊等科技巨頭的體量和聲望也都比其它行業要強，而且在市盈率方面，科技公司要比金融公司高得多。
人們對科技公司的估值往往比較高。這就和這段時間的小米一樣，小米一直標榜自己是科技公司而不是硬體廠商。在此之前也是今年上市的愛奇藝同樣也是如此，在其很多市面上的公關稿件中，也表示不只是一家視訊公司，更具備了科技公司的屬性。
從分拆到盈利再到改名科技公司，京東金融一直在為上市鋪路，至於上市時間的猜測，在志剛看來，不會那麼快，目前科技形象尚不深刻，京東金融需要再扭轉下品牌形象，打造科技基因，屆時很有可能啟動上市流程，時間上應該也不會太久，畢竟一級市場融資難，不然，美團，小米等公司也不會提前上市。
事實上，其實在網際網路的江湖裡一直都流傳著“掘金者不掙錢，送水工掙錢”這樣一個說法，如今2C專案不能說式微，但調門似乎沒有2B專案聲音大似乎就是一個佐證。此次京東數科的上線也透露出了京東發力產業網際網路的野心。
數字化征途掘金者甚多：趕了晚集的京東數科能否“後發制人”？
在投資界有這樣一句話被廣為流傳：“不要把雞蛋放在同一個籃子裡。”作為科技金融領域的從業者們對此更是有著極為深刻的理解，自然不會把公司業務佈局放在一個“籃子”裡。尤其是在監管不斷從嚴的當下，京東金融這樣的行業大鱷都進行業務轉移。
想象空間巨大，但京東數科發力數字化其實不算早了。
全世界我們知道的科技公司包括谷歌、亞馬遜、微軟、英偉達、蘋果、阿里巴巴、騰訊、浪潮等企業不約而同的在智慧城市、無人車等數字化領域展開佈局，對如狼似虎的競爭對手，京東數科到底能否上演後來者居上的好戲成為其最大的考驗。
當然了，京東數科佈局相對較晚，但是好在整個產業網際網路的賽道也才剛剛開始，並且這其實是場賽道競爭更像是場馬拉松而非短跑，也不是沒有彎道超車的機會。對於京東數科而言，找準正確的姿勢才是搶佔未來的關鍵，在筆者看來可以從以下幾個維度入手展開佈局：
- 首先是做好技術的的折中之術
產業網際網路競爭的關鍵在於什麼呢？在筆者看來這主要取決於八個字：推倒邊界，壁壘重組。
產業網際網路發展涉及的技術來自於多個方面，原先某個領域的領先並不意味著萬事大吉。例如有的企業在晶片方面積累深厚，但缺乏足夠的場景支撐；有的場景佈局足夠多元，但缺少核心技術支援，除此之外，5G等相關技術同樣需要有所涉及。
技術研發本身也是個持續性的程序，試錯成本很高，即便在技術上真的處於領先，但在具體實施階段是否採取也是個未知數，畢竟技術越高，價值越大，投放成本也越高，但具體的效果上卻不一定會有多大差距。就產業網際網路的發展方面，目前仍處於‘安裝階段’，只有當技術進入‘部署階段’時，才會對生產力、使用者體驗產生影響和衝擊。
賽道感剛剛爆發，京東數科可能入局不算早，但這並不意味著未來就會落後，相比較移動網際網路的落地，產業網際網路需要的要素過於多，因而產業爆發不會一蹴而就。
- 其次是軟硬兼施。
技術是一方面，但任何技術都需要在一定的場景作為載體才能發揮真正的價值，這二者要有所加強，畢竟在產業網際網路這條賽道上，京東數科面臨的競爭對手大都不是等閒之輩，在技術實力上不見得比京東數科弱，可替代性也比較強，如果技術本身不依賴於任何硬體裝置，那麼無論是G端還是B端並沒有被迫來使用它，這削弱了平臺的需求面。這時候，如果有自己的硬體作為支撐無疑會好上很多。
產業網際網路的未來是範圍經濟而不是規模經濟。企業需要通過擴大經營範圍，增加業務種類，輸出兩種或兩種以上的服務引起的單位成本的降低，對於京東數科而言，打造技術輸出加硬體的組合拳有助於其範圍經濟的實現。
- 最後是揚長避短，發揮自身優勢。
京東數科的優勢是什麼？答案是母公司京東旗下的業務板塊多元化，尤其是龐大的電商資料。
人工智慧的核心有三個：演算法、計算資源和資料。發力人工智慧的科技巨頭有很多，但由於人工智慧演算法的分享和傳播是非常快的，不少科技巨頭都大力倡導開源，所以演算法並不是壁壘；而計算資源現在完全可以購買的到，比如各種形式的雲端計算等，這稱不上是壁壘。
真正具備壁壘屬性的只有資料，而無論是演算法還是計算資源免費化已經成為大勢所趨，多場景下的資料優勢將成為京東數科的重要優勢之一。“技術能力”與“資料生態”將成為京東數科的核心能力。
背靠4億活躍使用者，京東金融每日新增800TB資料，超過了小型科技公司一年的資料增量；在人才方面，公司5000多名員工中有3000人以上都是技術人員，所有業務中95%都是智慧化、自動化運營。這些都是京東數科未來發展需要依仗的資源。