CoinTiger誘騙交易 小交易所亂象叢生
繼幣安宣佈重啟Launchpad平臺之後，幣圈隨即掀起了一股IEO熱。
幣安Launchpad利用平臺幣對區塊鏈專案進行公開募資，並以此為契機拉動BNB上漲，此舉引來了一波模仿秀。
據CoinMarketCap資料顯示，目前BNB已經躍升成為加密貨幣市值排名第七的幣種。截至4月2日，BNB總市值超過26億美元，單個幣價超過19美元。近三個月BNB的價格翻了三番。
火幣、OKEX等知名交易所相繼佈局之後，各式小交易所也企圖趕上這波IEO熱潮。
然而，Cointiger的創始人Frank Ling 卻在公開渠道表明，自己並不認可 IEO 模式，他表示：“（IEO）類似與股權眾籌，如果這種模式靠譜，四年前的各種眾籌類平臺就不會關，而且 IEO 本身是一次冒險，兜裡有錢去兜底是最大的風控，奉勸各位媒體小夥伴要謹慎吹。”
但是據查證，CoinTiger早已開啟了他的IEO之路，它在發行平臺幣Tiger Cash時已經採取過IEO模式，其官網上還遺留著IEO板塊，但目前暫未公佈是否重啟的相關資訊，可能尚處於觀望狀態。
畢竟幣市已經熊了快一年了，頭部交易所日活量和交易量都不樂觀，小交易所更是舉步維艱，面臨著倒閉的風險。
道理大家都明白，但對於交易所來說，IEO 意味著流量和交易量。
“如果不跟風的話，只能眼睜睜地眼看著自己的客戶一點點流失，市場競爭力一點點衰退。”業內人士李想評論道。
“出海”先行者
據公開訊息顯示，CoinTiger（中文簡稱：幣虎）平臺是一家註冊地在新加坡的數字資產交易所，4月1日在CoinMarketCap中排名34位。（目前躍升至17位。）
但天眼查資料顯示，CoinTiger交易所隸屬於成都太一科技有限公司，股東包括凌鳳琪（即Frank Ling，持股38%），張宇微（持股29%），孫健（持股28%），以及被幣圈稱為“莊家”的火幣網聯合創始人、獨立董事和股東杜均（持股5%）。
天眼查資料
九四風暴後，Cointiger成為加密資產交易所“出海”潮中的先行者。CoinTiger於2017年9月後，將其註冊地轉移到對加密資產友好的新加坡。
《財經》雜誌曾指出，出海的公司在新加坡註冊的基金會大多為空殼公司：當基金會成立後，公司地址掛靠在會計師事務所之類的服務公司，團隊不在新加坡，辦公基本在線上完成。
這也已經是幣圈眾所周知的套路了，區塊鏈團隊前往新加坡成立基金會以獲得合規資格，但團隊卻在國內運營。
Cointiger最近的招聘資訊也間接地證實了它實際上在國內運營這一點，辦公地點基本都在北京。
Cointiger拉勾網招聘資訊
除此之外，Linkedin也顯示，98%以上的CoinTiger員工分佈在北京，且從未在Linkedin等外國招聘網站上釋出過招聘資訊。
CoinTiger曾對媒體表示，未來還將在臺灣、日本、菲律賓、加拿大、澳大利亞、英國等多地成立合資公司，面向亞洲和國際使用者提供業界一流的數字貨幣交易體驗。
但上線一年有餘，CoinTiger尚未公佈任何海外部署戰略。
據CoinmarketCap顯示，該交易所支援95種幣幣交易的幣種，共計98個交易對。
財經網發現，其中有七對交易對24小時交易量不明，10個交易對24小時交易量低於三位數。
掛單量靠騙
通過觀察CoinTiger的掛單記錄，財經網發現它並不像所述的那樣可靠。
下圖所示，以單價為0.01美元賣出100000個TCT（ Tycoon Global），僅需要2000美元（本應為1000美元）；以單價為0.01美元賣出145351.46個TCT，僅需要1.16美元（本應為1453.5146美元）。
掛單
一位接近交易所的專業人士鄭凱，告訴財經網：“從掛單記錄來看，CoinTiger可能涉嫌誘騙交易（Spoofing）。”
鄭凱解釋道，誘騙交易(Spoofing) ，即透過計算機程式，大量的委託及下單，以製造特定的交易資訊，來誘使其他市場參與者利用這些交易資訊，作成投資決策，來達成引導價格波動方向之目的，並從中獲利。
誘騙交易(Spoofing)
如上所示，左圖所示為TCH（Tiger Cash，CoinTiger平臺幣）的訂單，有大量買入，單筆逾1000000TCH訂單，售價0.194美元。右圖為幾秒鐘後的掛單記錄。 如圖所示，大量的1000000TCH購買訂單已從掛單記錄中更新。這可能是在掛單者注意到有買家有意購買訂單，在“做多“後立即撤單。
在 2010 年，這種誘騙交易被美國股市和期貨市場所禁止。而且，值得注意的是，傳統的證券交易所不允許使用類似的程式。
紐約證券交易所 New York Stock Exchange 會定期監控非法交易活動和欺騙性交易的操作，並對違規者進行處罰。
但是，由於加密貨幣市場還處於野蠻生長的狀態，各地區的監管部門對此類“欺詐”行為的整治仍處於“空白”狀態。
鄭凱表示即使監管有心進行整治，但由於證明誘騙交易(Spoofing)具有判定難、取證繁等特點，因此，監管部門在判定時顯得有些有心無力。
他解釋道：“監管需要多方取證，去證明操作者真的有意去影響加密貨幣價格，而且需要有證據證明操作者確確實實通過大量的委託及下單對價格產生影響，也就是說要存在實實在在的效果，才能對操作者實施相關懲處。”
交易量靠刷
除此之外，財經網還發現，CoinTiger交易所所示的k線圖，與存在虛假交易的交易所所示的k線圖相似度極高。
CoinTiger號稱24小時總交易額相當於的4倍。
Coinbase Pro一家總部位於舊金山的公司，該公司擁有紐約金融局頒發的BitLicense，在社群中享有廣泛的知名度。目前在CoinmarketCap位列第60名
而CoinTiger交易所中的多個交易對在多小時（多天）交易量為0。這些差距與營業時間、波動性、正常營業時間或其他因素無關。
BitWise報告顯示，出現這種情況的解釋可能有兩種，要麼交易額造假，要麼交易挖礦。
如上圖所示，每個“蠟燭”代表 CoinTiger交易所中IHT/BTC交易對 每小時的成交量，值得注意的是，（疑點一處）出現了很大的空缺，有時持續好幾天，都沒有交易量。
而且，該交易對的交易量幾乎是一成不變的：按照每天每小時均勻分佈，而且，絲毫不受價格波動、新聞、清醒時段、週末或其他現實世界因素的影響。
不可忽視的是，（疑點二處） 實際交易量幾乎不可能連續兩個多月每天每小時都保持穩定。
除此之外，BitWise以交易量峰值對比作為另一種分析向量。據報告顯示，在比特幣這樣一個全球一體化的市場中，可預計所有交易所的交易量將同時漲跌，這適用於知名交易所。
自2018年7月起，OKEx、幣安Binance、火幣這三個交易所交易所，交易量的起伏在同一時間幾乎保持一致。2018年10月至11月期間，這三家交易所的BTC交易量出現一個峰值，11月至12月之間出現一個峰值。
OKEx比特幣交易量
幣安Binance比特幣交易量
火幣比特幣交易量
Cointiger比特幣交易量
然而，Cointiger交易所並未通過此測試，顯示出無關聯或隨機模式。在2018年7月至9月期間其BTC的交易量保持不變，10月至12月期間BTC交易量呈平滑的上升趨勢，整個BTC的交易量呈現出與其他市場不同的交易量升降情況。
事實上，偽造交易量在加密貨幣交易所市場已經屬於公開的祕密了，Bitwise的報告顯示，95%的比特幣現貨交易是由交易所偽造的。
某比特幣交易平臺技術骨幹曾表示，交易平臺刷量的成本很低，只需要開一個賬戶，"寫入"一定的比特幣，掛一個程式，就能把交易量蹭蹭地做上去。據媒體報道，多位接近交易平臺人士也持該觀點，他們表示業內刷量屢見不鮮。通過刷量，一夜之間交易量增長20倍都有可能。
在Bitwise所選的81個交易所中，71個交易所存在進行 “對敲”交易的嫌疑，其中不乏知名交易所。
知名交易所尚且如此，像CoinTiger這樣的小交易所更是亂象叢生。
刷量，對於交易所的短期發展來說，不僅能為其帶來立竿見影的流量和利潤，特別是在漫漫熊市，這種方式也是部分交易所在夾縫求得的一線生機。但從交易所本身長遠發展來看，無疑是因小失大。
上線即破發的幣種
除了使用加密貨幣交易所慣用的操縱手段，CoinTiger上線多個上線即破發的幣種，這無疑與其欲提供值得信賴的一站式數字資產買賣的願景相悖。
理財佈局一地雞毛
真實的交易量不盡人意，上幣費屈指可數，為熊市中夾縫中生存的CoinTiger憑增一絲悲涼的色彩。
得益於加密貨幣理財行業地迅猛發展，Cointiger於2018年11月推出高收益的加密貨幣理財產品，來吸引使用者，收益率最高達60%。
加密貨幣理財產品
財經網在《加密貨幣理財市場的亂與治》中指出，大多數加密貨幣理財產品的目的就是應對兌付，將使用者的幣鎖在交易所，防止大量幣的流失。
在交易所寬鬆的KYC或甚至根本不做KYC的情況下，很多使用者會同時註冊幾個不同交易所的賬號，看到哪個交易所做活動，就去哪個交易所，因此使用者黏性較低。因此，一些交易所為了吸引使用者，對某些幣種進行返利補貼，在很短時間內實現該幣種流動性的增長。
從CoinTiger所列舉的理財幣種中不難看出，小幣種的鎖倉收益率普遍高於知名幣種收益率的一倍，甚至兩倍。
然而，高收益的背後不免潛藏著不可忽視的風險。
雖然相較於錢包和理財平臺，交易所在加密貨幣理財行業中表現較佳，但是加密貨幣行業不像現在的網貸行業，不用備案，也沒有監管，因此，這些理財平臺的跑路風險很大。
而且，在熊市的大背景下，加密貨幣的貶值速度要遠遠大於使用者通過理財達到的資產增值速度，因此，想從理財產品獲利不容樂觀。
“使用者現在大多都會選擇直接賣幣，而不會選擇去理財。” 某加密貨幣交易所量化管理團隊負責人張琪向財經網表示。
他補充道，有的交易所做這種所謂理財產品或計劃，可能壓根就沒有產品或標的，就是平臺本身在做貼息。
熊市本身導致市場趨冷，使用者積極性受挫，存量客戶縮減，尚無新使用者進場，這也會導致CoinTiger這樣的小交易所擴充套件理財市場的計劃泡湯。
公開表態不看好IEO這陣紅極一時的“快閃”風，令CoinTiger顯得“另類”又“可靠”。然而，如果CoinTiger一味依靠誘導交易和刷單來吸引使用者，雖然賬面上的排名表現良好，最終只會加速舉步維艱的小交易所走向毀滅。