供應鏈金融如何轉型升級？「杏芢供應鏈」以區塊鏈 PASS 平臺切入市場
供應鏈金融是基於真實的交易背景開展的金融活動 。以新能源車行業為例，在供應鏈中，對於一家新能源車企業，為其供貨的電池、電機、輪胎等零件廠，以及更上游的原材料提供商會處於較為弱勢的地位，一旦新能源車企業出現拖欠賬期等意外情況，會對上下游企業的資金流產生較大影響——供應鏈金融即是為了解決類似這樣的問題而生。
具體表現形式則是，基於 核心企業的信用、 企業週轉速度和變現能力較強的流動資產（存貨、應收賬款、預付賬款、應收票據等）， 金融機構 或核心企業對上下游中小企業進行融資借款，幫助信用鏈條內的 成員盤活流動資產。 36氪曾關注供應鏈金融領域的多個企業，包括 大樹金融 、 磁金融 等。
今天介紹的「杏芢供應鏈」的方案即是，建立一個基於區塊鏈技術的供應鏈金融 PASS 平臺，整合金融機構、中小企業和核心企業，為他們提供應收賬款融資、預付款融資和信用借貸服務。
創始人兼 CEO 李寧一告訴 36 氪，中小企業經營規模小，資訊不對稱相對嚴重，在主體信用等級不達標也缺少不動產抵押物的現實下，幾乎無法獲得低成本的短期週轉資金支援，即便獲得少額授信，放款慢，成本也高。而對於資金方而言，中小企業單筆融資額度小，客戶分散，業務手段原始低效，在複雜的貿易鏈條中，⾦融機構對企業的交叉校驗資訊成本非常高，存在從業人員道德和違規操作風險，原有的徵信系統也存在資料來源和維度單一，風控系統也不夠完善。
基於這些痛點，杏芢供應鏈金融平臺分別設計了不同的融資場景：
應收賬款融資：基於區塊鏈的債轉平臺
供應鏈金融最早的表現形式是保理業務。金融機構主要依賴供應鏈中核心企業的信用，通過綜合授信的方式來放款，缺點在於服務節點比較狹窄，主要服務核心企業和它的一級供應商。
因此，杏芢供應鏈設計了基於區塊鏈的債轉平臺及 標準可拆分的電子應收賬款憑證，以服務核心企業為核心，將其信用在鏈條內自由傳遞。以前不能被保理業務覆蓋到的二級或更小的供應商，能夠通過手中拆分流轉的合同、發票、商票等合法票據在線上藉助核心企業信用傳遞，緩解資金壓力，並且也能起到協助核心企業管理供應商體系的作用。
目前這一場景主要接入房地產、家電、新能源、物流等領域。
預付款+存貨融資
預付類產品能夠企業的財務報表，加速資金回籠。在預付款+存貨融資場景中，杏芢會利用集合第三方監管倉庫、達成戰略合作的物流公司及物聯網硬體裝置，做好貨物出入庫登記管理，把倉儲、物流、資金及貿易等資料都接入平臺，同時配備及時的預警系統，防止重複質押等違規操作的風險。而在對商品挑選的過程中，會選擇高週轉、產品價格彈性大的行業，目前杏芢主要服務紡織印染、大宗商品等領域。
以紡織業的具體例子來看杏芢供應鏈在其中的作用：
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從原料到成衣，印染是必不可少的環節，下游商家進行印染加工，而染廠通常會要求下游廠家付全款，因此染廠處於產業鏈較為核心的地位，基於“下游廠家-染廠”較為穩定的交易鏈條，杏芢可以為染廠提供染費墊資。由於原材料的採購成本比印染費高，所以下游商家將布料放到染廠倉庫後，基本上不會違約。
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此外，杏芢會在染廠內部選擇監管倉儲區域進行升級，能夠對貨物、物流路徑進行實時監管；染廠本身有穩定的交易物件和交易經驗，能夠對杏芢的風控模型進行補充，保證其下游交易的穩定以及承擔兜底責任，融資方需要前置繳納一定比例保證金，形成完整的風控鏈條。
企業信用借貸：提供中小企業小額授信
基於企業過往供銷存資料、盈利和現金流建立風控模型。針對不同行業的生產、銷售、物流以及回款的週期，基於累計的歷史交易資訊，銀行流水等資料，提供週轉的短期信用借款。目前這一產品主要面向塑料行業。
當產品上線，平臺擁有即時、真實、可溯源的大量企業資料後，接入到平臺中的資金方（保理、銀行等）則可以放心快速地為企業發放貸款，以保證他們的資金流健康。杏芢供應鏈的風控體系能夠將貿易和物流資訊記載在區塊鏈上，建⽴動態監管和記錄，提供異常資料預警。
並且，平臺將結合內外審計和監管以更新風控系統，以智慧合約、CA身份認證等手段保證交易合法合規，通過 API 和其他外部系統或者應用模板對接，整個平臺將連通網際網路法院以及動產登記中心等權威機構。
杏芢供應鏈金融面對不同主體提供兩種服務和合作模式，第一類：交易雙方通過杏芢供應鏈全程在平臺完成融資服務，平臺將收取一定比例手續費；第二類：與焦點核心企業 以合資或合作的形式，提供從平臺建設到後期運維、培訓的一整套解決方案。
李寧一表示，未來，杏芢供應鏈希望基於業務、技術和資料的沉澱，能夠將人工智慧技術引入到供應鏈金融的風控環節中，提高風控水平，更有效地服務金融長尾市場， 為中小微企業服務。
杏芢供應鏈成立於 2018 年，目前已經完成線上平臺建設與業務落地，預計今年進入市場快速擴張階段。 目前公司已與廣發銀行、江蘇銀行、永豐餘保理等金融機構，上海實業集團、中國太平保險、錦天城律師事務所、杭州網際網路學院等其他機構達成合作。
團隊方面，CEO 李寧一曾就職太平洋證券，曾任Reland Assets Management 中國區總部 CEO， 為多個政府平臺提供融資租賃保理以及 ABS 發⾏業務；COO 林麗曾任東亞銀行 CIO、⼤華銀⾏CIO 及 COO 。其他創始成員來自知名律所、地產集團和網際網路公司。
公司已完成 南海協同創新基金 種子輪融資，天使輪融資正在進行中。
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注：本文頭圖及插圖來自 站酷海洛 正版相簿