前有“猛虎”品鈦，後有“豺狼”樂信，“京東數科”如意算盤可不好打
一直想做平臺的京東金融突然修改了在社交媒體上的名字。昨天晚間，“京東金融”官方微博、頭條號以及抖音等社交賬號均改名為“京東數科”。
跟去年高調的頻頻開發佈會相比，京東金融的這次更名顯得相當的收斂，既沒有官方的正式宣佈，也沒有給媒體的大範圍主動宣傳，可以說是非常低調了。
其實，京東金融的更名早就有跡可循。2017年，京東金融就一直在強調：不做金融，做技術輸出，要幫助金融機構和合作夥伴更好的去做技術和服務。雖然沒看到具體的產品落地，但京東金融開始密集的與傳統金融機構展開合作。
“不做金融”的京東金融，更名早就是題中應有之義。 但是由“白條”產品起家、壯大，到現在戰略轉型，開始全力佈局2B業務，並系統通過服務機構客戶來成為平臺，京東數科選擇的這條道路也會相當艱難。
賽道已經錯過
自2013年金融科技風口開始吹起，至今已經近6年的時間。在此期間，伴隨著當時監管的包容和資本的追逐，以螞蟻金服和騰訊財付通為代表的網際網路公司開始構建起金融科技的新生態。
螞蟻金服是支付寶為依託，圍繞支付賬戶建立起了理財、信用、口碑開店、安全、營銷、社交等等一系列的產品和功能，已經成為新獨角獸，目前估值達1500億美金。而從騰訊財付通演變而來的FiT業務線，也就是騰訊旗下的網際網路支付與金融服務綜合平臺，已經成為了整個騰訊集團重要的收入來源：財報資料顯示，2017年全年，騰訊金融及雲業務收入合計433.38億元，同比增長153%，成為僅次於遊戲的第二大收入來源。
更為重要的是，螞蟻金服和騰訊財付通已經全面完成了在金融領域的佈局，集齊了全牌照。而京東金融目前已有第三方支付、小貸、基金銷售、保險經紀、保理等牌照， 但是含金量高的銀行、證券等牌照仍舊缺失。
金融行業其實是與政策環境高度相關，回顧2017年，監管頻頻祭出“雷霆手段” ，對當時的網際網路金融行業進行整治。尤其收緊了對合規金融牌照的發放，外部監管環境的變化則意味著，金融業務入場劵已經領完，門檻已經形成。
京東金融的更名，恐怕也是在跟監管喊話——這是一家純技術公司，即便有一定量的金融業務，也僅僅是在合規的範圍內展開。
只能說，在京東電商生態中衍生出來的京東金融，起步階段動作太慢，導致一步慢步步慢。 在整個行業環境已經變化的時候，沒有形成自己獨特的護城河優勢，只能尋求業務轉型與突破了。
前有勁敵 ，後有追兵
鑑於互金行業的衰亡，目前大家已經看到的方向都大致相同——可以去服務2B，這其中既包括了為傳統的金融機構賦能，幫助傳統機構更好的運用網際網路的手段去獲客或者做好風控等；又包括了為有場景、有流量的網際網路公司匹配資金做延伸的金融服務。
所以，在京東金融之外，很多有技術能力的、之前專注做2C的公司都開始集中精力服務B端客戶。例如，近期已經在美國提交招股書的品鈦，就號稱自己是“一個金融科技To B的典型樣本”。
品鈦是從P2P平臺積木盒子延伸出來的服務B端的業務部分。按照品鈦官網上的定義，它是“金融科技賦能整體解決方案供應商”，而京東金融的對自己的定義是“服務金融機構的數字科技公司”，從字面意思理解，兩者並無本質差別。
來自品鈦招股書的資料顯示，品鈦2017年總收入達5.687億元人民幣，2018年一季度收入達到2.794億元人民幣，盈利方面，品鈦2017年虧損8490萬元人民幣，較2016年降低了57.7%，2018年一季度實現1460萬元人民幣的盈利，non-GAAP口徑的盈利為2350萬元人民幣。
根據新流財經披露的資料，16、17年持續虧損的京東金融截至3月末的2018年第一季度，實現淨利潤2140萬元，從整體的盈利水平來看，跟今年一季度剛剛盈利的品鈦在量級上相差不多。
而品鈦的主要收入都是從哪裡來的呢？還是招股書的資料，在2016年、2017年及2018年前三月，品鈦55.8%，46.2%和27.2%的總收入是通過與去哪兒合作產生的。而且這些合作並不具有排他性和長期性的特點。
換句話說，號稱服務2B樣本、且已經準備在IPO的品鈦，主要收入是來自於依託於網際網路流量消費場景的金融服務的延伸。
有業內人士指出，這種由去哪兒提供流量，由品鈦提供資金、核心的風控及貸後管理的模式其實就是行業裡慣常的做法，而品鈦們賺取得就是千5-百2的通道費用。 “其實打著2B的旗號，做得還是2C的事情，同時還可以拿到平臺客戶的各種資訊來完善自己的風控引擎。”
除了品鈦之外，很多機構也開始採用類似的方式服務B端的機構，例如已經在美國上市的樂信。
根據樂信最新的財報顯示，通過其“鷹眼”智慧風控引擎和小微金融資產處理技術平臺“蟲洞”，可以將消費金融資產實時推薦給金融機構，由他們完成稽核實時放款，幫助提高金融合作夥伴的資產獲取效率和質量。2018年2季度，樂信通過為各類金融機構服務而獲得的金融科技收入為2.32億，同比去年增長339%。
從本質上看，無論是品鈦還是樂信，這種通過幫助B端來實現2C的模式與京東金融CEO陳生強提出的B2B2C模式是一摸一樣的。從目前來看，並沒有看出京東金融在戰略及盈利模式上的獨創性。
陳生強曾表示，“京東金融2.0階段，我們的商業模式是B2B2C，第一個B是京東金融，中間那個B是金融機構。所以，我們現在是幫助金融機構去做金融業務。未來，中間那個B也可以是政府、企業，最後的C可以是小B，也可以是直接消費者的小C。B2B2C模式的盈利方式，就從資產方式獲利變成服務方式獲利，從自己做金融變成幫別人做金融。”
當然，自帶京東電商場景的京東金融本來就有來自白條和供應鏈金融的利息收入，而且這部分收入從2017年來看，仍舊是京東金融的支柱性收入（佔比66%，來源京東金融融資推介材料），那麼發力2B業務的京東金融在跟品鈦、樂信們搶奪這個市場的時候會不會更有優勢？
技術能力應該是京東金融未來發力的重點，例如最近大熱的區塊鏈技術
今年6月中旬，京東金融宣佈推出基於ABS場景的聯盟鏈，用了區塊鏈的技術。可以在基礎資產層面實現了資料保真、防篡改，為聯盟鏈上各方提供有效穿透ABS產品管理鏈條的科技服務。這可以算是區塊鏈技術在資產證券化領域的落地和創新。
公開資訊顯示，京東金融很早就開始佈局區塊鏈了。去年3月，京東金融區塊鏈實驗室成立，大舉吸納行業內研究區塊鏈的人才，一個月之後，在2017年4月，京東金融區塊鏈平臺完成上線，隨後京東金融營銷雲接入區塊鏈平臺，開始試水在區塊鏈上探索可行的新模式。
那麼一年半的時間過去了，京東金融的區塊鏈平臺到底發展的怎麼樣呢？我們點選開啟京東金融的區塊鏈平臺可以看到，目前“區塊鏈使用者總數”為21名，最新的使用者加入時間為132天之前，更早的使用者有444天加入的，建好一個平臺然後卻沒有使用者，這點對於已經擁有3億活躍使用者的京東而言，實實在在是有點尷尬。
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